Ratio ng Pinansyal: index na nauugnay sa dalawang numero ng accounting at nakuha sa pamamagitan ng paghati sa isang numero ng isa. (Van Horne at Wachowicz, p.132)
Ang paggamit ng mga kadahilanan sa pananalapi upang maisagawa ang pagsusuri sa pananalapi ay bumubuo ng isang tool na kumakatawan sa makatarungang katotohanan ng sitwasyon sa pananalapi ng anumang samahan. Sa pamamagitan ng paggamit nito, posible na matukoy kung paano ginanap at sinusuri ng firm ang pamamahala nito.
Ang lahat ng mga tao na napapalibutan ng pagbabago ng kapaligiran ng socio-economic, kung saan ang kawalan ng katiyakan kung ano ang maaaring mangyari sa kanilang mga kumpanya ay palaging, kailangang magkaroon ng mga pamamaraan o tool upang masuri ang kanilang operasyon sa alinman sa mga panahon ng kanilang pag-iral, sa nakaraan upang pahalagahan ang totoong sitwasyon na tumutugma sa kanilang mga aktibidad, sa kasalukuyan upang gumawa ng mga pagbabago para sa ikabubuti ng administrasyon at sa hinaharap upang gumawa ng mga pag-asa para sa paglago ng samahan.
Ipinakita na ang kaligtasan ng mga nilalang na ito ay malapit na nauugnay sa pamamahala at pag-uugali ng lahat ng mga ahente na namamagitan sa mga proseso ng palitan (kapwa sa panloob at panlabas) ng kanilang pang-araw-araw na operasyon, para sa isang serye ng mga pamamaraan na naipatupad sa hatulan ang lahat ng mga aspeto na maaaring magbigay sa anumang oras na kapaki-pakinabang at tumpak na impormasyon tungkol sa kumpanya na makakatulong sa gumawa ng mabilis at mabisang mga pagpapasya sa isang oras.
Mga batayan ng pagsusuri sa pananalapi: • Impormasyon • Teknikal • Pagsasalin • paggawa ng pagpapasya • Pagtatasa • Feedback
Pagsusuri sa pananalapi
Ang pangunahing haligi ng pagsusuri sa pananalapi ay pinagmuni-muni sa impormasyong ibinigay ng mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya, na isinasaalang-alang ang mga katangian ng mga gumagamit kung kanino sila pinatnubayan at ang mga tukoy na layunin na nagmula sa kanila, kabilang ang pinakamahusay na kilala at ginamit ay ang Balance Sheet at ang Pahayag ng Kita (na tinatawag ding Profit and Loss Statement), na inihanda, halos palaging, sa pagtatapos ng panahon ng operasyon ng mga administrador at kung saan ang kapasidad ng nilalang upang makabuo ng mga kanais-nais na daloy ayon sa koleksyon ng data ay nasuri. accounting na nagmula sa mga pang-ekonomiyang kaganapan.
Mayroon ding iba pang mga pahayag sa pananalapi na kung minsan ay hindi isinasaalang-alang at nagbibigay ng kapaki-pakinabang at mahalagang impormasyon tungkol sa pagpapatakbo ng kumpanya, bukod sa mga ito: ang pahayag ng Pagbabago sa Equity, na ng mga Pagbabago sa Kalagayan sa Pinansyal at ng Mga daloy ng cash.
Mga kadahilanan sa pananalapi
Ang mga ratios sa pananalapi ay ang mga relasyon sa pagitan ng dalawang pigura na inihambing sa bawat isa, at tinawag na pinansyal sapagkat ang iba't ibang mga account ng pangunahing mga pahayag sa pananalapi ay ginagamit, na maihahambing sa pagitan ng iba't ibang mga panahon at sa mga kumpanya na kabilang sa sangay ng aktibidad sa negosyo na pinag-aralan. (Morales at Morales, p.190)
Mga kategorya ng mga pinansiyal na ratios
Ang isa sa mga tool na kadalasang ginagamit upang magsagawa ng pagsusuri sa pananalapi ay ang Mga Ratibo sa Pinansyal sapagkat pinapayagan nilang masukat, sa isang mataas na antas, ang kahusayan at pag-uugali ng kumpanya. Ang mga ito ay nagpapakita ng isang malawak na pananaw ng sitwasyon sa pananalapi, pinapayagan na tukuyin ang antas ng pagkatubig, kakayahang kumita, pananalapi sa pananalapi, saklaw at lahat ng may kinalaman sa aktibidad nito.
Ang Ratios ng Pinansyal ay maihahambing sa mga kumpetisyon at humantong sa pagsusuri at pagmuni-muni ng pagpapatakbo ng mga kumpanya laban sa kanilang mga karibal. Ang mga batayan ng aplikasyon at pagkalkula ng bawat isa sa kanila ay ipinaliwanag sa ibaba.
Mga ratio ng pagkatubig
Ang pagkatubig ng isang samahan ay hinuhusgahan ng kakayahang bayaran ang mga panandaliang obligasyon na nakuha habang tumatanda. Tumukoy sila hindi lamang sa kabuuang pananalapi ng kumpanya, ngunit sa kakayahang i-convert ang ilang mga kasalukuyang assets at pananagutan sa cash.
- NET WORKING CAPITAL (CNT): Ang ratio na ito ay nakuha sa pamamagitan ng pagbabawas mula sa kasalukuyang mga obligasyon ng kumpanya sa lahat ng mga kasalukuyang karapatan.
CNT = Kasalukuyang Mga Pananagutan-Kasalukuyang Mga Asset
- SOLVENCY INDEX (IS): Ito ay isinasaalang-alang ang totoong laki ng kumpanya sa anumang pagkakataon ng panahon at maihahambing sa iba't ibang mga nilalang ng parehong aktibidad.
IS = Kasalukuyang Mga Asset / Kasalukuyang Pananagutan
- INDEX NG ACID TEST (ACID): Ang pagsusulit na ito ay katulad sa solusyong index, ngunit sa loob ng kasalukuyang mga pag-aari ang imbentaryo ng mga produkto ay hindi isinasaalang-alang, dahil ito ang pag-aari na may hindi bababa sa pagkatubig.
ACID = Kasalukuyang Asset- Inventory / Kasalukuyang Pananagutan
- INVENTORY ROTATION (RI): Sinusukat nito ang pagkatubig ng imbentaryo sa pamamagitan ng paggalaw nito sa panahon.
RI = Gastos ng mga kalakal na naibenta / Average na imbentaryo
- AVERAGE INVENTORY PERIOD (PPI): Kinakatawan ang average na bilang ng mga araw na ang isang item ay nananatili sa imbentaryo ng kumpanya.
PPI = 360 / Inventory Turnover
- ROTATION NG ACCOUNTS RECEIVABLE (RCC): Sinusukat ang pagkatubig ng mga account na natatanggap sa pamamagitan ng kanilang pag-ikot.
RCC = Taunang Credit Sales / Average Accounts na Natatanggap
- AVERAGE TERM NG ACCOUNTS RECEIVABLE (PPCC): Ito ay isang kadahilanan na nagpapahiwatig ng pagsusuri ng patakaran ng kredito at koleksyon ng kumpanya.
PPCC = 360 / Pag-turnover ng Mga Account na Natatanggap
- ROTATION NG ACCOUNTS PAYABLE (RCP): Ginamit upang makalkula ang bilang ng mga beses na babayaran ng mga account ay mai-convert sa cash sa loob ng taon.
RCP = Taunang Pagbili ng Credit / Average na Mga Account na Bayad
- AVERAGE TERM NG ACCOUNTS PAYABLE (PPCP): Nagbibigay ng isang sulyap sa mga panuntunan sa pagbabayad ng kumpanya.
PPCP = 360 / Pag-turnover ng Mga Account na Bayad
Ratios ng utang
Ang mga kadahilanang ito ay nagpapahiwatig ng halaga ng pera mula sa mga ikatlong partido na ginagamit upang makabuo ng kita, ang mga ito ay may kahalagahan dahil ang mga utang na ito ay nakompromiso ang kumpanya sa paglipas ng panahon.
- DEBT RATIO (RE): Sinusukat ang proporsyon ng kabuuang mga ari-arian na naambag ng mga creditors ng kumpanya.
RE = Kabuuang mga pananagutan / Kabuuang mga pag-aari
- LIABILITY-CAPITAL RATIO (RPC): Nagpapahiwatig ng ugnayan sa pagitan ng mga pangmatagalang pondo na ibinigay ng mga creditors at sa mga ibinigay ng mga may-ari ng kumpanya.
RPC = Pangmatagalang pananagutan / equity equity
- LIABILITY TO TOTAL CAPITALIZATION RATIO (RPCT): Ito ay may parehong layunin tulad ng naunang ratio, ngunit nagsisilbi din upang makalkula ang porsyento ng mga pangmatagalang pondo na ibinigay ng mga nagpautang, kabilang ang mga pangmatagalang utang tulad ng equity.
RPCT = Pangmatagalang utang / kabuuang kabisera ng malaking titik
Ang pagsusuri ng mga dahilan sa pananalapi ay isa sa mga paraan upang masukat at suriin ang operasyon ng kumpanya at pamamahala ng mga administrador nito
Mga kadahilanan sa kakayahang kumita
Ang mga ratio na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang pag-aralan at suriin ang mga kita ng kumpanya patungkol sa isang naibigay na antas ng mga benta, mga ari-arian o pamumuhunan ng mga may-ari.
- GROSS PROFIT MARGIN (MB): Ipinapahiwatig ang porsyento na nananatili sa mga benta matapos na mabayaran ng kumpanya ang stock nito.
MB = Benta - Gastos ng Pagbebenta / Pagbebenta
- OPERATING PROFIT MARGIN (MO): Kinakatawan ang net profit na nakuha ng kumpanya sa halaga ng bawat pagbebenta. Ang mga ito ay dapat isaalang-alang sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga singil sa pananalapi o pamahalaan at tinutukoy lamang ang utility ng pagpapatakbo ng kumpanya.
- NET PROFIT MARGIN (MN): Natutukoy ang porsyento na nananatili sa bawat pagbebenta pagkatapos ibawas ang lahat ng mga gastos kasama ang mga buwis.
- TOTAL ASSET ROTATION (RAT): Nagpapahiwatig ng kahusayan kung saan maaaring magamit ng kumpanya ang mga ari-arian nito upang makabuo ng mga benta.
RAT = Taunang Pagbebenta / Kabuuang Mga Asset
- YIELD SA INVESTMENT (REI): Natutukoy ang kabuuang pagiging epektibo ng pamamahala upang makabuo ng kita na may mga magagamit na assets.
REI = Net Kumita Pagkatapos ng Buwis / Kabuuang Mga Asset
- PAGBABALIK SA COMMON CAPITAL (CC): Ipinapahiwatig ang pagbabalik na nakuha sa halaga ng libro ng equity equity.
CC = Net Kumita Matapos ang Buwis - Ginustong Dividya / Equity ng Pagkakapantay sa stock - Ginustong Kapital
- EARNINGS PER SHARE (UA): Kinakatawan ang kabuuang kita na nakuha para sa bawat kasalukuyang ordinaryong bahagi.
UA = Kumita na magagamit para sa mga ordinaryong pagbabahagi / Bilang ng mga ordinaryong namamahagi na natitira
- DIVIDENDS PER SHARE (DA): Kinakatawan nito ang halagang binabayaran sa bawat shareholder sa pagtatapos ng panahon ng operasyon.
DA = Dividend bayad / Bilang ng mga ordinaryong namamahagi natitirang
Mga kadahilanan ng saklaw
Sinuri ng mga ratio na ito ang kakayahan ng kumpanya upang masakop ang ilang mga nakapirming singil. Ito ay madalas na nauugnay sa mga nakapirming singil na bunga ng mga utang ng kumpanya.
- ANG MGA PANALANGIN NA PAG-AARAL (VGI): Kinakalkula ang kakayahan ng kumpanya na gumawa ng mga bayad sa kontraktwal na interes.
VGI = Kumita bago ang interes at buwis / Taunang gastos sa interes
- TOTAL LIABILITY COVERAGE (TCO): Itinuturing ng ratio na ito ang kakayahan ng kumpanya na matugunan ang mga obligasyong interes nito at ang kakayahang bayaran ang punong-guro ng mga pautang o gumawa ng mga pagbabayad sa mga nalulutang pondo.
CTP = Kumita bago ang interes at buwis / Interes kasama ang pagbabayad sa pangunahing pananagutan
- TOTAL COVERAGE RATIO (TC): Ang ratio na ito ay kasama ang lahat ng mga uri ng mga obligasyon, kapwa naayos at pansamantalang, tinutukoy nito ang kakayahan ng kumpanya na masakop ang lahat ng mga singil sa pananalapi.
CT = Mga kita bago ang pagbabayad ng mga pag-upa, interes at buwis / Pagbabayad + ng interes sa pangunahing pananagutan + pagbabayad ng mga pagpapaupa
Sa pagtatapos ng pagsusuri ng mga kadahilanan sa pananalapi, dapat mayroon kang mga pamantayan at sapat na mga batayan upang gawin ang mga pagpapasya na pinakamahusay na naaangkop sa kumpanya, yaong makakatulong na mapanatili ang mga mapagkukunang nauna nang nakuha at kumuha ng mga bago na ginagarantiyahan ang benepisyo sa ekonomiya sa hinaharap. patunayan at sumunod sa mga obligasyon sa mga ikatlong partido upang maabot ang pangunahing layunin ng pamamahala ng pamamahala, posisyon sa merkado na makakakuha ng malawak na mga margin ng kita na may isang permanenteng at solidong bisa laban sa mga kakumpitensya, na nagbibigay ng isang antas ng kasiyahan para sa lahat ng mga pamamahala ng katawan ng ang pamayanan na ito.
Ang isang mahusay na pinansiyal na pagsusuri ng kumpanya ay maaaring magbigay ng seguridad ng pagpapanatiling kasalukuyang kumpanya at may mahusay na mga rate ng kakayahang kumita.
_______________
Sa pamamagitan ng sumusunod na webinar magagawa mong ipagpatuloy ang pag-aaral tungkol sa mga ratibo sa pananalapi bilang mga tool sa pagsukat upang malaman ang sitwasyon sa pananalapi ng isang samahan, tiyak na magiging kapaki-pakinabang ito para sa iyo.
Bibliograpiya
- Emery, Douglas R., Finnerty, John D. at Stowe, John D. Mga Batayan ng Pamamahala sa Pinansyal. Edukasyon sa Pearson, 2000. Gitman, Lawrence J. Mga Prinsipyo ng Pamamahala sa Pinansyal. Edukasyon sa Pearson, 2003 Horngren, Charles T., Sundem, Gary Ly Elliott, John A. Panimula sa Pananalapi Accounting. Edukasyon sa Pearson, 2000. Morales Castro, Arturo at Morales Castro, José Antonio. Mabilis na mga sagot para sa mga financier. Edukasyon sa Pearson, 2002. Van Horne, James C. at Wachowicz, John M. Mga Batayan ng Pamamahala sa Pinansyal. Edukasyon sa Pearson, 2002.
