Ang mga istratehiya sa pananalapi sa negosyo ay dapat na naaayon sa master diskarte na napagpasyahan mula sa istratehikong proseso ng pagpaplano ng samahan. Dahil dito, ang bawat diskarte ay dapat magdala ng natatanging selyo na nagbibigay-daan sa ito upang suportahan ang katuparan ng pangkalahatang diskarte at kasama nito ang misyon at madiskarteng mga layunin.
Gayunpaman, anuman ang pangkalahatang diskarte ng kumpanya, mula sa functional point of view, ang diskarte sa pananalapi ay dapat masakop ang isang hanay ng mga pangunahing lugar na resulta mula sa estratehikong pagsusuri na isinagawa.
Bilang pangunahing mga aspeto sa pagpapaandar ng pananalapi, ang mga sumusunod ay pangkalahatang itinuro:
- Pagtatasa ng kakayahang kumita ng mga pamumuhunan at ang antas ng kita Sinusuri ng kapital na nagtatrabaho: pagkatubig at solvency Pag-ikot ng pondo, pagsusuri ng balanse sa pang-ekonomiya-pinansiyal na istraktura at pangkalahatang antas ng pagkautang, kasama ang pagsusuri ng iba't ibang mga mapagkukunan ng financing kabilang ang self-financing at pagpapanatili at / o patakaran sa pagbabahagi ng kita. Mga gastos sa pananalapi.Pagsusuri ng peligro ng mga pautang na ibinigay sa mga customer.
Ang mga pangunahing aspeto na ito ay tumutugon sa mga estratehiya at / o mga patakaran na mula sa pinansiyal na punto ng pananaw ay dapat pamahalaan ang pagganap ng kumpanya, na maaaring pinagsama-sama, depende sa epekto na hahabol sa kanila, sa pangmatagalan at sa maikling panahon.
Ang mga pangmatagalang diskarte sa pananalapi ay nagsasangkot sa mga sumusunod na aspeto:
- Sa pamumuhunan Sa istrukturang pampinansyal Sa pagpapanatili at / o pamamahagi ng kita.
Habang ang mga estratehiya sa pananalapi para sa maikling termino ay dapat isaalang-alang ang mga sumusunod na aspeto:
- Sa nagtatrabaho kabisera Sa kasalukuyang pinansya Sa pamamahala ng cash
Ang mga sumusunod ay ang mga pangunahing kaalaman sa bawat isa sa mga estratehiyang pinansyal para sa pangmatagalan at maikling panahon, ayon sa pagkakabanggit.
Mga pundasyon ng mga pangmatagalang diskarte sa pananalapi
a) Tungkol sa pamumuhunan.
Tulad ng nakasaad, mayroong apat na uri ng mga diskarte: nakakasakit, nagtatanggol, reorientasyon at kaligtasan, kaya, upang tukuyin ang diskarte na susundan ng samahan patungkol sa pamumuhunan, mahalagang suriin kung ano ang itinaas ng pamumuhunan. pangkalahatang diskarte ng kaso na pinag-uusapan. Sa ganitong paraan, ang isa sa mga sumusunod na kahalili ay maaaring makilala:
- Paglago Divestment.
Karaniwan, kung ang kumpanya ay hinahabol ang isang nakakasakit o diskarte sa reorientasyon, kung minsan kahit na nagtatanggol, kung gayon ang mga desisyon sa pamumuhunan ay lubos na malamang na naglalayong paglaki. Sa kasong ito, kinakailangan upang tukuyin sa kung anong paraan maginhawa na lumago, mayroong iba't ibang mga posibilidad na kabilang sa tinatawag na panloob at panlabas na paglago.
Ang panloob na paglaki ay dahil sa pangangailangan na mapalawak ang negosyo bilang isang bunga ng hinihiling na higit na malaki kaysa sa suplay, o dahil sa katotohanan na natukoy ang posibilidad ng mga bagong produkto at / o mga serbisyo na humihiling sa pagpapalawak ng kasalukuyang pamumuhunan, o dahil lamang sa mga kasalukuyang gastos ay nakakaapekto sa kompetisyon ng negosyo. Sa mga pagkakataong ito, ang mga pagpapasya sa pangkalahatan ay dapat gawin na isinasaalang-alang ang mga alternatibo upang madagdagan ang mga umiiral na mga pag-aari, o upang palitan ang mga ito ng mas moderno at mahusay.
Ang panlabas na paglaki ay isinasagawa kasunod ng diskarte ng pag-alis ng mga kakumpitensya (sa pangkalahatan sa pamamagitan ng mga pahalang na merger at / o mga pagkuha, iyon ay, ng parehong kalikasan na pinag-uusapan ng negosyo), o bilang isang resulta ng pangangailangan upang maalis ang mga hadlang sa mga customer at supplier na naghahanap higit na kontrol (sa mga kasong ito sa pamamagitan ng mga pagsasanib at / o mga vertical pagkuha, iyon ay, ng ibang kakaibang katangian ng negosyo, ngunit tinitiyak ang kaukulang kadena ng pamamahagi ng pamamahagi).
Ang isa pang paraan ay dahil sa diskarte ng pamumuhunan ng mga surplus sa pananalapi sa pinaka pinakinabangang paraan na posible, kaya sa mga kasong ito ang napili ng pag-iba-iba ng portfolio ng pamumuhunan, sa gayon binabawasan ang panganib at naghahanap upang mapalaki ang pagbalik.
Kapag ang pangkalahatang diskarte sa mga diskarte patungo sa kaligtasan, ang mga estratehiya sa pananalapi ng hindi paglago at kahit na pag-divestment ay paminsan-minsan masuri, iyon ay, kinakailangan sa mga kasong ito upang masukat ang mga puwersa upang malaman kung posible ang pagsunod sa pangkalahatang diskarte, habang pinapanatili ang antas ng mga pag-aari. kasalukuyang, o kung sa kabaligtaran, kinakailangan upang suriin ang pagbebenta ng mga ito o bahagi ng mga ito upang mabuhay.
Ngayon, anuman ang kaso, paglaki o pag-divestment, ang pagpili ng pinakamahusay na kahalili ay dapat sundin ang kriterya ng pag-maximize ang halaga ng kumpanya, iyon ay, ang desisyon na pinagtibay ay dapat mag-ambag sa pagtaas ng kayamanan ng mga may-ari ng ang kumpanya, o sa anumang kaso, ang pinakamaliit na posibleng pagbawas sa halaga na nauugnay sa proseso ng pag-iimpok kung kinakailangan.
Para sa mga ito, kinikilala ng panitikang pampinansyal na para sa pagsusuri ng pinakamahusay na kahalili kinakailangan na gumamit ng isang serye ng mga instrumento na nagpapahintulot sa paggawa ng pinakamahusay na mga pagpapasya. Ang mga instrumento para sa pagsusuri sa pananalapi ng mga pamumuhunan ay: ang mga isinasaalang-alang ang halaga ng pera sa paglipas ng panahon, lalo na, ang net kasalukuyan na halaga (NPV), ang panloob na rate ng pagbabalik (IRR), ang rate ng pagbabalik (IR) at ang panahon ng diskwento sa pagbabayad (PRD); at yaong hindi isinasaalang-alang ang halaga ng pera sa paglipas ng panahon, ang average na kakayahang kumita ng accounting (RCP) at panahon ng pagbabayad (PR).
Ang pinaka-tumpak na mga instrumento para sa pagsusuri ay ang mga isaalang-alang ang halaga ng pera sa paglipas ng panahon, at sa loob nito ay ipinapayong gamitin ang NPV, dahil pinapayagan nitong malaman kung gaano kalaki ang halaga ng kumpanya kung isinasagawa ang proyekto.
b) Sa istrukturang pampinansyal
Ang kahulugan ng permanenteng istruktura ng financing ng kumpanya ay dapat na tinukoy alinsunod sa resulta ng pang-ekonomiya na may kakayahang makamit. Sa kahulugan na ito, nararapat na tandaan na ang mga estratehiya sa bagay na ito patungkol patungo sa mas malaki o mas mababang panganib sa pananalapi ng kumpanya, kaya sa pagsasagawa, sa maraming okasyon higit pa o mas kaunting mapanganib na mga diskarte na pinagtibay depende sa antas ng pag-iwas sa panganib ng mga namumuhunan at tagapangasiwa, o simpleng bilang isang kinahinatnan ng mga aksyon na humantong sa mas malaki o mas mababang utang na loob, iyon ay, hindi isang priori o paliwanag, ngunit nagreresulta.
Sa kasalukuyan, ang mga kumpanya ay naghahanap para sa pag-iimpok ng mapagkukunan sa pamamagitan ng pagsamantala sa pagpopondo ng utang dahil ito ay mas mura at ang gastos nito ay walang bayad sa pagbabayad ng buwis sa kita. Gayunpaman, sa lawak ng pagtaas ng financing ng utang, ang panganib sa pananalapi ng kumpanya ay tumataas din dahil sa mas malaking posibilidad ng default ng huli sa mga nagpautang nito.
Mula sa nabanggit maaari itong maibawas na ang pag-ampon ng desisyon tungkol sa diskarte na sundin kasama ang permanenteng mapagkukunan ng pagpopondo ng kumpanya ay hindi gaanong simple. Malinaw, ang pagpapatakbo ng financing ng third-party ay mas mura, ngunit sa pagtaas nito ang pagtaas ng peligro at sa baybayin ay pinatataas ang tinaguriang mga gastos na hindi pagkakamali, upang ang pagtitipid ng buwis na nakamit sa pamamagitan ng paggamit ng mga utang ay maaaring mabawasan sa pamamagitan ng pagtaas sa mga tinukoy na mga gastos na walang kabuluhan.
Ngayon, upang tukuyin ang istrukturang pampinansyal, ang mga pamamaraan na ginamit ay: Mga Kita bago ang interes at buwis - mga kita bawat bahagi, Kumita bago ang mga interes at buwis - kakayahang kumita sa pananalapi, at ang paraan ng pagbabalik batay sa daloy ng cash. cash. Mula sa mga pamamaraang ito, matatagpuan ang isang istrukturang pampinansyal na, batay sa isang tiyak na pang-ekonomiyang resulta o pagpapatakbo, makakatulong sa kumpanya na makamit ang pinakamataas na posibleng resulta sa mga tuntunin ng kita bawat kita, kakayahang pang-pinansya o libreng daloy ng bawat peso na namuhunan.
Ang pamantayan na dapat sundin para sa kahulugan ng diskarte sa pananalapi na ito ay makamit ang pinakamataas na resulta sa bawat piso na namuhunan, sa accounting o sa mga tuntunin ng cash flow. Ang paggamit ng paraan ng pagbabalik batay sa daloy ng cash ay inirerekomenda, dahil nag-aambag ito sa kahusayan din mula sa pananaw ng pagkatubig.
Kung, batay sa diskarte tungkol sa kahulugan ng istrukturang pinansyal ng kumpanya, posible na makakuha ng mas malaking daloy ng cash bawat bigat na namuhunan, ang tagumpay na kinakatawan nito sa mga tuntunin ng pagkatubig ay maaaring mag-ambag sa mas mahusay na pagganap ng natitirang bahagi ng mga functional na diskarte, at kasama nito ang diskarte sa master.
c) Sa pagpapanatili at / o pamamahagi ng kita
Sa pagsasagawa, tinukoy ng mga kumpanya ang kanilang diskarte sa pagpapanatili - pamamahagi ng tubo ayon sa ilang mga aspeto, bukod dito ay maaaring mabanggit: ang posibilidad ng pag-access sa pang-matagalang pautang upang matustusan ang mga bagong pamumuhunan, ang posibilidad ng mga may-ari upang makamit ang mas mataas na suhol sa isang alternatibong pamumuhunan, pinapanatili ang presyo ng mga namamahagi sa mga pamilihan sa pananalapi sa kaso ng mga pinagsamang kumpanya ng stock, bukod sa iba pang mga aspeto.
Ang diskarte na may kaugnayan sa pagpapanatili at / o pamamahagi ng mga kita ay malapit na nauugnay sa istrukturang pampinansyal, dahil ang desisyon na ito ay may agarang epekto sa permanenteng pagpopondo ng kumpanya, at dahil dito ay nagiging sanhi ng mga pagkakaiba-iba sa istraktura ng permanenteng mapagkukunan..
Sa batayan na ito, mahalagang kilalanin na ang mga pamamaraan at pamantayan na dapat isaalang-alang para sa kahulugan ng estratehiya na ito mula sa dami ng pananaw ay pareho sa mga ipinakita sa kaso ng istrukturang pampinansyal, kahit na ang husay ng mga epekto na maaaring magkaroon ng mga kaugnay na aspeto dati.
Sa madaling salita, ang patakaran ay dapat na naglalayong respetuhin ang istrukturang pinansyal na tinukoy bilang pinakamainam, ngunit nang hindi nawawala ang katotohanan na ang ilang paglihis mula sa patakarang ito o pangkalahatang diskarte ay maaaring pansamantalang maginhawa upang makuha ang kinakailangang financing, o sa pamamagitan ng pagtaas ng pagganap. inaasahan, o sa pamamagitan ng paghawak ng presyo ng stock.
Ang kahulugan tungkol sa pagpapanatili at / o pamamahagi ng mga kita ng kumpanya ay dapat na isinasagawa nang may mahusay na pag-aalaga, sinusubukan na hindi lumabag sa pinakamainam na istrukturang pinansyal o ang mga parameter ng pagkatubig na kinakailangan para sa normal na operasyon ng kumpanya, at samakatuwid, ng iyong mga madiskarteng layunin.
Mga pundasyon ng mga diskarte sa pananalapi para sa maikling panahon
a) Sa kapital na nagtatrabaho
Tulad ng natukoy na, ang mga kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya ay binubuo ng kasalukuyang o kasalukuyang mga pag-aari, na nauunawaan ang pamamahala ng kapital na mga pagpapasya na nagsasangkot ng mahusay na pangangasiwa nito, kasama ang kasalukuyang pinansya o kasalukuyang mga pananagutan. Samakatuwid, mula sa isang pananaw sa pananalapi, una itong tumutugma sa pagtatatag ng mga proporsyon na dapat magkaroon ng kumpanya patungkol sa kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan sa pangkalahatan.
Ang mga diskarte sa pananalapi sa kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya ay karaniwang sumusunod sa pagpili ng kriterya ng gitnang axiom ng modernong pananalapi, lalo na ang ratio ng pagbabalik ng peligro. Sa ganitong kahulugan, mayroong tatlong pangunahing mga diskarte: agresibo, konserbatibo at intermediate.
Ang agresibong diskarte ay ipinapalagay ang mataas na panganib upang makamit ang pinakamataas na posibleng pagbabalik. Nangangahulugan ito na ang lahat ng kasalukuyang mga pag-aari ay pinondohan ng kasalukuyang mga pananagutan, na pinapanatili ang isang maliit na maliit na netong nagtatrabaho o kapital ng nagtatrabaho. Ang diskarte na ito ay ipinapalagay ng isang mataas na peligro, dahil hindi magagawang matugunan ang mga hinihiling na nagmula sa kasalukuyang mga pangako sa pananalapi kasama ang mga likas na mapagkukunan ng kumpanya, kasabay ng pinakamataas na posibleng kabuuang pagbabalik ay nakamit bilang isang kinahinatnan na ang mga pag-aariang ito na bumubuo ng mas mababang pagbabalik ay pinansyal sa pinansiyal mura.
Para sa bahagi nito, ang diskarte ng konserbatibo ay nagninilay ng isang mababang panganib upang mapatakbo sa isang mas nakakarelaks na paraan, nang walang presyur na nauugnay sa mga hinihingi ng mga nagpautang. Nangangahulugan ito na ang kasalukuyang mga pag-aari ay pinondohan ng kasalukuyang at permanenteng pananagutan, na nagpapanatili ng isang mataas na netong kapital na nagtatrabaho o kapital ng nagtatrabaho. Ang estratehiyang ito ay ginagarantiyahan ang pagpapatakbo ng kumpanya na may pagkatubig, ngunit tinukoy ng nauna ang pagbawas ng kabuuang pagbabalik bilang isang resulta ng katotohanan na ang mga pag-aari na ito na bumubuo ng mas mababang pagbabalik ay pinansyal sa isang mas mataas na gastos na nagmula sa pagkakaroon ng permanenteng mapagkukunan ng financing.
Ang intermediate na diskarte ay nagsasama ng mga elemento ng nakaraang dalawa, na naghahanap ng balanse sa relasyon sa pagbabalik ng panganib, sa paraang ginagarantiyahan ang normal na operasyon ng kumpanya na may katanggap-tanggap na mga parameter ng pagkatubig, ngunit naghahanap sa parehong oras ng pakikilahok ng permanenteng mapagkukunan na itaguyod ang nasa itaas, huwag matukoy ang pagkakaroon ng labis na mataas na gastos at sa gayon ang isang katanggap-tanggap na kabuuang pagbabalik ay maaaring makamit, iyon ay, hindi kasing taas ng agresibong diskarte, ngunit hindi gaanong mababa sa isang konserbatibo.
Ang kahulugan ay pinagtibay sa pagsusulat sa pagsusuri na isinasagawa sa pagganap ng kumpanya sa mga nakaraang panahon, ang mga layunin at pag-asa nito, ang pag-uugali ng mga kakumpitensya at sektor, at ang antas ng pagpayag na peligro ng mga administrador nito.
Ang karaniwang kinikilalang pamantayan para sa pagtukoy ng diskarte na ito ay netong kapital sa pagtatrabaho at kasalukuyang ratio.
b) Sa kasalukuyang pinansyal
Ang kasalukuyang pinansya ng kumpanya, na tinatawag na kasalukuyang mga pananagutan, ay binubuo ng kusang mga mapagkukunan (mga account at kuwenta na babayaran, suweldo, suweldo, buwis at iba pang mga pag-iingat na nagmula sa normal na operasyon ng entidad), pati na rin ang mga mapagkukunan ng bangko at hindi bangko (kinakatawan para sa mga kredito na natatanggap ng mga kumpanya mula sa mga bangko at iba pang mga organisasyon), iniulat ang isang gastos sa pananalapi na, depende sa pinagmulan, ay ipinakita nang malinaw o hindi.
Ang mga kusang mapagkukunan sa pangkalahatan ay walang malinaw na gastos sa pananalapi; Gayunpaman, ang paggamit nito ay nagbibigay ng kumpanya sa pananalapi na, kung hindi pinagsamantalahan, ay pipilitin itong magamit sa mga mapagkukunan na may malinaw na gastos sa pananalapi.
Para sa isang mas mahusay na pag-unawa, dapat itong pansinin ang kaso ng isang account na dapat bayaran, na tila walang gastos sa pananalapi, kapag ito ay binabayaran (at kahit na mas maaga), binabawasan nito ang pagkatubig at pinipilit ang pamamahala sa pananalapi upang mapalitan ang financing na ito sa ilang paraan. upang mapanatili ang diskarte na pinagtibay na may kaugnayan sa nagtatrabaho kapital. Sa parehong kaso, sa pangkalahatan ay hindi isinasaalang-alang na ang tagapagtustos ng tagapagtustos, sa pamamagitan ng pagpapaliban sa pagbabayad, ay nagdaragdag ng panganib na napansin nito at dahil dito ang pagtaas ng panganib na ito ay isinalin sa ilang paraan, karaniwang kumukuha ng form ng isang pagtaas ng presyo.
Para sa kanilang bahagi, ang mga mapagkukunan ng bangko ay nagpapakita ng isang malinaw na gastos na hindi hihigit sa interes na hinihiling ng mga institusyong ito para sa financing na ibinibigay nila. Gayunpaman, hindi lamang ito tungkol sa interes, ngunit mahalaga din na suriin ang iba pang mga gastos sa collateral tulad ng mga komisyon, at ang kahilingan ng mga balanse ng compensatory na hindi magagawang bahagi ng financing, pagiging pangunahing para sa pagsusuri ng mga mapagkukunang ito ang pagkalkula ng ang epektibong rate na kasama ang epekto ng lahat ng mga gastos na nauugnay sa pagkuha nito.
Sa ganitong paraan, makikita na ang kahulugan ng kung paano dapat na pinansyal ang kumpanya sa maikling termino ay tumugon sa ilang mga tiyak na estratehiya, tulad ng kaso na sinasamantala ang agarang diskwento sa pagbabayad, ng siklo ng pagbabayad na naaangkop sa diskarte ng kapital ng nagtatrabaho o kung ito ay madiskarteng maginhawa upang pumunta sa financing ng bangko o isang kumpanya ng pinansiyal na pabrika, na tinukoy bilang isang kahalili (linya ng kredito o iba pa), at kung saan ginagarantiyahan na gumawa upang makuha ang kinakailangang financing.
Sa wakas, dapat tandaan na ang kriterya para sa kahulugan ng mga kasalukuyang mga diskarte sa financing patungo sa pagpili ng mga mapagkukunan na, sa pamamagitan ng angkop na pagsasama-sama ng panganib - pagbabalik ratio na pinagtibay ng kumpanya bilang sulat sa diskarte sa kapital nito sa pagtatrabaho. kabuuan.
c) Tungkol sa pamamahala ng cash
Ang mga pagpapasya sa cash ng kumpanya ay higit sa lahat ang resulta ng mga aspeto na tinalakay na may paggalang sa diskarte sa kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya. Gayunpaman, dahil sa kanilang kahalagahan ng pagganap, sa pangkalahatan sila ay ginagamot nang partikular, na binibigyang diin ang mga patakaran na dapat na sundin sa mga kadahilanan ng pag-conditioning ng pagkatubig ng kumpanya, samakatuwid, mga imbentaryo, koleksyon at pagbabayad. Sa kahulugan na ito, ang pangunahing mga aksyon na may kaugnayan sa cash ay:
- Bawasan ang imbentaryo hangga't maaari, palaging mag-ingat na huwag magdusa sa mga pagkawala ng benta dahil sa kakulangan ng mga hilaw na materyales at / o natapos na mga produkto.Mabilis ang mga koleksyon hangga't maaari nang hindi gumagamit ng napaka-mahigpit na pamamaraan upang hindi mawala ang mga benta sa hinaharap. Ang mga diskwento para sa mga pagbabayad sa cash, kung naaayon sa makatarungang ekonomiya, ay maaaring magamit upang makamit ang layuning ito: Ang pagkaantala sa mga pagbabayad hangga't maaari, nang hindi nakakaapekto sa reputasyon ng kredito ng kumpanya, ngunit samantalahin ang anumang kanais-nais na mga diskwento para sa agarang pagbabayad.
Ang pamantayan na ginamit upang masukat ang pagiging epektibo ng mga aksyon na nauugnay sa pamamahala ng cash ay: ang mabilis na ratio o pagsusuri ng acid, ang cash cycle at / o cash turnover, ang siklo at / o paglilipat ng mga koleksyon, ang pag-ikot ng imbentaryo at / o pag-ikot, pati na rin ang cycle ng pagbabayad at / o pag-ikot.
Kabilang sa mga instrumento na nagpapahintulot sa pagsunod sa diskarte sa pamamahala ng cash ay ang pagpaplano sa pananalapi, partikular ang paggamit ng cash budget.
Ang paggamit ng cash budget ay nagbibigay-daan sa pag-alam ng mga labis at / o pagkukulang ng cash na maaaring iharap sa samahan sa maikling termino, kung saan maaari itong magpatibay ng naaangkop na desisyon na nagbibigay ng pinakadakilang kahusayan sa mga tuntunin ng pamumuhunan ng labis o ang negosasyon ng pinakamahusay na kahalili upang masakop ang kakulangan.
Ang mahusay na pamamahala ng cash, na nagreresulta mula sa mga diskarte na pinagtibay na may kaugnayan sa mga natanggap na account, imbentaryo at pagbabayad, ay nag-aambag sa pagpapanatili ng pagkatubig ng kumpanya.
Mga Sanggunian
- Van Horne, J., Wachowicz, J.; "Mga Batayan ng Pamamahala ng Pinansyal", ikasampu Edition, Prentice Hall, 1998.Menguzzato at Renau. "Ang madiskarteng direksyon ng kumpanya. Isang makabagong pamamaraan sa pamamahala ”. Publishing House ng Ministri ng Mas Mataas na Edukasyon. Abril 1997. Reyes, M.; "Ang mga diskarte sa pananalapi ng kumpanya." Paunang materyal para sa isang aklat-aralin bilang paghahanda. Unibersidad ng Havana. 2008.
Sa mga sumusunod na video-conference, si Propesor Luis Sanz, mula sa INCAE Business School, ay nagpapakilala ng ilang mga konsepto kung paano ihanay ang estratehiya ng korporasyon at diskarte sa pananalapi ng mga organisasyon. Magandang materyal upang makadagdag sa iyong pag-aaral tungkol sa mga pangunahing diskarte sa pananalapi sa negosyo.
