Ang pagsisiyasat na tinukoy sa pagsusuri ng Working Capital ay napakahalagang kahalagahan sa kontekstong ito na binibigyan ng lumalaking proseso ng pagbawi ng pambansang ekonomiya at isinasaalang-alang na ang pagpapabuti ng negosyo ay batay sa pinansya sa sarili ng entidad, na nangangailangan ng mga kumpanya kailangan nilang masakop ang kanilang mga gastos sa kanilang kita at makabuo ng isang kita sa kita upang sila ay lalong mabisa at mapagkumpitensya, at makamit ang makatuwiran na paggamit ng mga reserba ng Kumpanya para sa mas mahusay na operasyon nito.
Ang Net Working Capital, o Maneuver Fund, ay isang napakahalagang tagapagpahiwatig sa pananalapi na ang bawat kumpanya ay dapat na palaging pinag-aralan, upang malaman kung saan nagmula ang kanilang mga daloy ng pera at kung saan sila pupunta, at kahit na may layunin na maabot upang matantya ang mga paggalaw sa hinaharap upang ang mga hula ng badyet o kailangan netong kapital na nagtatrabaho.
Ang gawaing ito ay isinasagawa sa MONCAR Company, na hindi natanggap sa mga insidente ng ekonomiya, at kasama ng maraming mga nilalang sa bansa na sumali sa paghahanap para sa higit na pag-unlad, kahusayan sa ekonomiya, pagbawas ng gastos, at pagtaas ng mga serbisyo., at ang makatwirang paggamit ng mga mapagkukunan sa pananalapi at pantao.
Ang pagsisiyasat ay nagsisimula mula sa isang kumpletong paghahanap na pinapayagan upang mangalap ng pangunahing paunang impormasyon, kasama na ang kumpletong pag-aaral ng panahon na naaayon sa mga taong 2002 hanggang 2005. Para sa pag-aaral at pagsusuri ng kasalukuyang patakaran ng pangangasiwa ng kapital ng nagtatrabaho sa kumpanya, ginamit namin. iba't ibang pamamaraan ng pamamaraan, pagsusuri at pagsasama-sama ng impormasyon at pakikipanayam sa mga espesyalista at opisyal na may kaugnayan sa paksang pinag-iwas.
Samakatuwid ang problema ay namamalagi sa kung anong mga pamamaraan ang dapat sundin para sa isang mahusay na pangangasiwa ng kapital ng nagtatrabaho sa MONCAR.
Ang hypothesis ay pagkatapos ay nagmula: kasama ang aplikasyon ng isang patakaran sa kapital ng pagtatrabaho na naaayon sa katotohanan na hinahangad, malulutas ang umiiral na mga problema sa pamamahala nito.
Upang mapatunayan ang hypothesis na ito ang pangkalahatang layunin ay upang:
"Suriin at ilapat ang mga diskarte sa pamamahala sa pananalapi para sa kapital ng nagtatrabaho".
Tulad ng mga tiyak na layunin ay iguguhit:
- Magdala ng isang teoretikal na pag-aaral ng pangangasiwa ng kapital na nagtatrabaho bilang panimulang punto para sa kasunod na pagsusuri nito.Kakilala ang kumpanya at isagawa ang isang pag-aaral ng sitwasyon sa pananalapi nito, na ginagamit bilang batayan ang pagkalkula at pagpapakahulugan ng mga pangunahing pamamaraan ng pagsusuri sa ekonomiya - pinansyal.Propose solution upang mapagbuti ang Pangangasiwa ng Kapital sa Paggawa.
Ang gawain ay binubuo ng mga sumusunod na kabanata:
- Kabanata ko. Ang mga teoretikal na pundasyon sa pamamahala ng kapital na nagtatrabaho.
Ang unang kabanata ay nakatuon sa teoretikal na pundasyon ng kapital na nagtatrabaho.
- Kabanata II. Ang pagsusuri at pagsusuri ng sitwasyon sa pananalapi sa kumpanya ng MONCAR.
Ang ikalawang kabanata ay tinutukoy ang pag-aaral ng istraktura at operasyon ng kumpanya, pati na rin ang pagsusuri ng lahat ng dokumentasyon na nakolekta.
- Kabanata III. Ang mga iminungkahing pamamaraan para sa mahusay na pamamahala ng kapital ng nagtatrabaho sa MONCAR.
Ipinapakita ng Kabanata tatlo ang mga kahalili ng mga posibleng solusyon upang sundin ang isang mahusay na pangangasiwa ng kapital na nagtatrabaho.
- Pangkalahatang-ideya ng Pangangasiwa ng Kapital sa Paggawa.
Ang terminong kapital ng nagtatrabaho na nagmula tulad ng sa isang oras kung saan ang karamihan sa mga industriya ay malapit na nauugnay sa agrikultura; binili ng mga processors ang mga pananim sa taglagas, naproseso ang mga ito, naibenta ang natapos na produkto, at natapos bago ang susunod na pag-aani na may medyo mababang mga imbentaryo. Ang mga pautang sa bangko na may pinakamataas na pagkahinog ng isang taon ay ginamit upang tustusan ang parehong mga gastos sa pagbili ng mga hilaw na materyales at mga pagproseso, at ang mga pautang na ito ay inalis na may mga pondo mula sa pagbebenta ng mga bagong natapos na produkto.
Ang pamamahala ng kapital sa pagtatrabaho ay tumutukoy sa pamamahala ng mga kasalukuyang account ng kumpanya na kasama ang mga kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan: cash, mababakal na mga mahalagang papel, natatanggap sa account at mga imbentaryo. Ang pamamahala ng kapital na nagtatrabaho ay isa sa pinakamahalagang aspeto sa lahat ng larangan ng pamamahala sa pananalapi. Kung ang kumpanya ay hindi makapagpapanatili ng isang kasiya-siyang antas ng kapital ng nagtatrabaho, malamang na ito ay magiging technically insolvent at sapilitang mag-file para sa pagkalugi.
Ang mga kasalukuyang pag-aari ng kumpanya ay dapat sapat na malaki upang masakop ang kasalukuyang mga pananagutan upang masiguro ang isang makatwirang margin ng kaligtasan.
Ang mga pangunahing kasalukuyang pananagutan ng interes na dapat alagaan ay: mga account na babayaran, mga dokumento na babayaran at iba pang mga natirang pananagutan. Ang bawat isa sa mga panandaliang mapagkukunan ng financing ay dapat na pinamamahalaan nang maingat upang matiyak na nakuha sila at magamit sa pinakamahusay na paraan.
Ang kapital ng nagtatrabaho ay karagdagang kapital, naiiba sa paunang pamumuhunan, na dapat na mabilang upang simulan ang Negosyo at din sa panahon ng normal na operasyon nito, bilang isang resulta ng natural na pagkakamali na nangyayari sa pagitan ng pag-uugali ng kita at gastos. Mahalagang isipin ang tungkol sa nagtatrabaho kabisera, dahil sa una ay kailangang gugugulin bago makita ang kita.
Upang mapalalim ang pagsusuri ng pangangasiwa ng kapital na nagtatrabaho ng kumpanya, isang proseso ng pagsusuri sa pang-ekonomiya-pananalapi na pareho ay dapat isagawa, kung saan maraming mga pamamaraan o pamamaraan.
- Mga diskarte sa pagsusuri sa pananalapi-pinansyal.
Paghahambing o pahalang na pagtatasa:
Ito ay ang pagsusuri, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, ng parehong data o ulat sa dalawa o higit pang mga panahon upang ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay maaaring matukoy. Ginagawa ito nang pahalang sapagkat ito ay mula sa kaliwa patungo sa kanan, at paghahambing dahil sa mga ugnayang itinatag kasama ang mga salik sa kaliwa na may paggalang sa kanan para sa kasunod na paggawa ng desisyon. Ang mga ito ay maihahambing na mga base: iba pang mga panahon (plano - tunay), iba pang mga kumpanya at mga parameter ng parehong sangay o sektor, ayon sa kanilang sariling mga katangian. Sa pagsusuri, maaaring mag-concentrate ang analyst sa isang laro at matukoy ang takbo nito, iyon ay, kung nagpapakita ito ng isang paglago o pagbaba ng taon-taon at sa proporsyon o sukatan na ginagawa nito.
Porsyento o patayong pagsusuri:
Binubuo ito ng pag-uudyok ng isang serye ng dami sa porsyento sa isang naibigay na batayan. Sinasabing ito ay patayo dahil napupunta mula sa itaas hanggang sa ibaba, na nagpapasigla sa isang pag-alis mula sa isa pa. Karaniwan, ang lahat ng mga item sa statement ng kita ay ipinakita sa pamamagitan ng pagkalkula kung anong porsyento ng mga net sales ang bawat kinatawan. Ang ganitong uri ng pagsusuri ay nagpapadali ng mga paghahambing at kapaki-pakinabang para sa pagtatasa ng magnitude at kamag-anak na pagbabago sa mga item. Bukod dito, ang pagbawas ng mga halaga ng pera sa porsyento ay nagbibigay-daan sa paghahambing sa pagitan ng mga nilalang ng iba't ibang laki.
Narito ang kadahilanan ng oras ay hindi malaki at maginhawa na gawin ito taon-taon, dahil sa ganitong paraan ito ay nagkakaroon ng kasaysayan, sa mga kamag-anak na numero at ganap na mga numero, sa loob ng parehong estado. Ang pagsusuri na ito ay mas makabuluhan sa pahayag ng kita kaysa sa sheet ng balanse.
Pagtatasa ng ratio ng pananalapi:
Ito ay isa na naisagawa batay sa mga pinansiyal na mga ratio, na maaaring isalin sa maraming mga termino: mga ratio, indeks, tagapagpahiwatig o simple, isang ratio. Ang huli ay tinukoy bilang ang relasyon sa pagitan ng dalawang (2) numero, kung saan ang bawat isa ay maaaring binubuo ng isa o higit pang mga item sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang layunin ng paggamit ng mga ratio sa pag-aaral sa pananalapi ay upang mabawasan ang dami ng data sa isang praktikal na form at bigyan ng mas maraming kahulugan ang impormasyon.
Ang Du Pont System para sa pagsusuri sa pananalapi:
Ang sistema ng pagsusuri sa pananalapi ng Du Pont ay malawak na kinikilala sa industriya. Pinagsasama nito, sa isang buong pag-aaral, ang mga ratios ng aktibidad at ang profit margin sa mga benta, at ipinapakita kung paano nakikipag-ugnay ang mga ratios na ito upang matukoy ang rate ng pagbabalik sa mga assets. Kapag ang sistema ng Du Pont ay ginagamit para sa control ng dibisyon, ang ganitong proseso ay madalas na tinatawag na ROA, kung saan ang pagbabalik ay sinusukat sa pamamagitan ng kita o kita ng kita bago ang interes at buwis.
Ang itaas na bahagi ng system ay nagpapakita ng Profit Margin sa Sales; ang indibidwal na mga item ng Gastos ay totaled at pagkatapos ang Kabuuang Mga Gastos ay ibabawas mula sa Sales upang matukoy ang balanse ng Net Income pagkatapos ng Buwis. Sa pamamagitan ng paghati sa Net Profit sa pagitan ng Sales, nakuha ang Profit Margin sa Sales.
Ang mas mababang bahagi ng figure ay nagpapakita ng Asset Rotation ratio at bawat isa sa mga elemento na bumubuo. Sa pamamagitan ng paghati sa Kabuuang Pamumuhunan sa Mga Asset sa pamamagitan ng Pagbebenta, nakuha ang Pag-ikot ng Investment in Assets.
Pagkatapos, kapag ang ratio ng Asset Rotation ay pinarami ng Profit Margin on Sales, ang produkto ay ang Return on Investment.
Balanse sa pananalapi
Ang balanse sa pananalapi ay isa pa sa mga diskarte sa pagsusuri. Ito ay kontrobersyal at maraming pinagtatalunan ng maraming mga may-akda mula sa iba't ibang mga punto ng pananaw, at nagsasaad na ang isang kumpanya ay may Balanse sa Pinansyal kapag nagagawa nitong masiyahan ang mga utang nito sa kani-kanilang mga termino at pagkahinog. Mayroong tatlong pangunahing kaugnayan:
- Ratio ng Katubig. Kondisyon kung saan ang Kasalukuyang Mga Asset (AC) ay mas malaki kaysa sa Kasalukuyang Mga Pananagutan (PC). AC> PC. Ratio ng solvency. Natugunan ang kondisyong ito hangga't ang mga Real Assets (AR) ay mas malaki kaysa sa Foreign Resources (RA). AR> RA.
Parehong Liquidity at Solvency ay mga kondisyong teknikal na tumutukoy kung may balanse sa pananalapi o hindi. Ito ay tinatawag na Kinakailangan na Kondisyon, na hindi sapat na ibinigay na ang kalidad ng balanse ay dapat matukoy. Iyon ang dahilan kung bakit mayroong isang ikatlong kondisyon.
- Panganib o Utang Ratio. Ang panganib sa isang kumpanya ay ibinibigay sa pamamagitan ng posibilidad ng pagiging technically insolvent at ang relasyon na ito ay hindi hihigit sa isang magaspang na paghahambing ng RAs and Own Resources (RP). RP ≥ RA.
Ang mga patakaran sa paghahambing ayon sa pananalapi ay ang mga sumusunod:
- Tamang utang na loob: Ang pag-uugali nito ay 50% para sa parehong RA at RP. Natatanggap o matatag na utang na loob: Ang pag-uugali nito ay nasa pagitan ng mga parameter ng 60% para sa RP at 40% para sa RA, anuman ang kahulugan na maaaring mayroon nito. Hindi matatag na pagkautang: Ang kaugalian na pag-uugali nito ay namamalagi sa pagitan ng mga parameter ng 6.5% para sa RA at 3% para sa RP, kapag ang isa sa kanila ay namamayani sa iba pang nasa itaas ng 60%. Ang pagtaas ng porsyento ng financing ng RA ay nagpapahiwatig ng mas maraming kita na nangangahulugang magbigay ng kredito sa Entity na iyon.
Ang mga porsyento na ito ay maaaring kalkulahin sa pamamagitan ng formula:
Sitwasyon sa pananalapi ayon sa katatagan
- Pinakamataas na sitwasyon ng katatagan
- Walang mga hiniram na mapagkukunan sa pangkalahatan para sa mga kumpanya sa kanilang paunang oras (kapag nilikha).
- Normal na sitwasyon ng katatagan
- Mayroong maikli at pangmatagalang kredito.Ang katatagan ay pinananatili sa kumpanya sa pamamagitan ng pagharap sa mga panandaliang utang kasama ang mga panandaliang mapagkukunan.
- Sitwasyon ng kawalang-tatag o pagsuspinde ng mga pagbabayad.
- Ang mga kasalukuyang pananagutan ay lumalaki at nagsisimulang masakop ang bahagi ng mga nakapirming mga ari-arian Ang kumpanya ay hindi maaaring matugunan ang mga panandaliang utang nito na may mga panandaliang mapagkukunan.
Kung sa oras na ito ang pag-suspensyon ng mga pagbabayad ay hindi pa naabot, ang kumpanya ay dapat gumawa ng mga hakbang tulad ng:
- Ibenta ang bahagi ng mga nakapirming pag-aari Kumuha ng mga bagong kredito Taasan ang kapital
- Pagkalugi
- Ang mga utang na higit sa tunay na pag-aari Ang kathang-isip na pag-aari ay pinalapot ng sunud-sunod na pagkalap ng mga pagkalugi.
1.2 Kahulugan at kahalagahan ng Kapital sa Paggawa.
Ang pinaka-karaniwang kahulugan ng net working capital ay isa na nagtatatag nito bilang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang mga assets at pananagutan ng isang kumpanya. Sinasabing mayroong isang netong kapital na nagtatrabaho, habang ang mga kasalukuyang assets ay mas malaki kaysa sa kasalukuyang mga pananagutan. Karamihan sa mga kumpanya ay dapat na gumana sa ilang mga kapital na nagtatrabaho, at ang dami ay nakasalalay sa larangan ng pang-industriya na kung saan sila nagpapatakbo.
Ang teoretikal na batayan na sumusuporta sa paggamit ng kapital na nagtatrabaho, upang masukat ang pagkatubig ng isang kumpanya, ay ang paniniwala na ang mas mataas na margin ng kasalukuyang mga pag-aari na kinakailangan upang masakop ang mga panandaliang obligasyon (kasalukuyang mga pananagutan), pagkatapos ito ay nasa mas mahusay na mga kondisyon upang harapin ang mga ito, habang nag-expire sila. Bagaman ang mga kasalukuyang pag-aari ng kumpanya ay hindi maaaring mai-convert sa cash kung kinakailangan, mas malaki ang bilang ng mga umiiral na mga assets, mas malaki ang posibilidad na ang ilan sa kanila ay maaaring ma-convert sa cash upang magbayad ng labis na utang..
Ang nagbibigay ng pangangailangan sa kapital ng nagtatrabaho ay ang hindi naka-synchronize na katangian ng daloy ng pera ng kumpanya. Ang mga daloy na ito, na nagreresulta mula sa pagbabayad ng kasalukuyang mga pananagutan, ay medyo mahuhulaan. Karaniwan ang petsa kung saan ang mga invoice ay dapat malaman, kapag ang isang obligasyon ay natamo, kung ano ang halos hindi mahulaan upang ipaliwanag ang mga hinaharap na resibo ng cash.
Napakahirap na hulaan ang petsa kung kailan ang kasalukuyang mga pag-aari, maliban sa cash at iba pang mga negosyong seguridad, ay maaaring mai-convert sa cash, samakatuwid, ang mas mahuhulaan na mga cash inflows na ito, ang mas kaunting kapital na nagtatrabaho ay kakailanganin ng kumpanya. Para sa kadahilanang ito, dapat nilang mapanatili ang sapat na antas ng kasalukuyang mga assets upang masakop ang kanilang kasalukuyang mga pananagutan.
Naturally, dapat mayroong ilang solusyon sa dilema na ito. Upang magkaroon ng isang mas malaking posibilidad ng pagkakaroon ng sapat na cash upang bayaran ang mga bayarin, dapat subukan ng kumpanya na unti-unting madagdagan ang mga benta nito, dahil sa maraming mga kaso na nagiging sanhi ito ng agarang pagtanggap ng mga pondo, at sa iba pa, binibigyan nito ang pagtaas ng mga account na natanggap na sa huli maaaring ma-convert sa cash. Ang naaangkop na antas ng imbentaryo ay dapat mapanatili upang matugunan ang posibleng demand ng negosyo. Sa madaling sabi, habang ang kumpanya ay bumubuo ng mga benta at pagkolekta ng mga account habang nag-expire sila, dapat itong magkaroon ng sapat na cash upang masiyahan ang mga obligasyon sa pagbabayad.
Net Working Capital = Kasalukuyang Asset - Kasalukuyang Mga Pananagutan
Ang nasabing relasyon ay nagreresulta mula sa katotohanan na ang kasalukuyang mga pag-aari ay isang mapagkukunan o mapagkukunan ng cash inflows, habang ang mga panandaliang pananagutan ay isang mapagkukunan ng cash disbursement.
Ang mga pagbabayad sa cash na kinasasangkutan ng mga panandaliang pananagutan ay medyo mahuhulaan. Kapag kinontrata ng kumpanya ang isang utang, madalas itong kilala kung kailan mawawala ang utang.
Maaari ring isipin ang Net Working Capital bilang proporsyon ng kasalukuyang mga assets na pinondohan ng mga pang-matagalang pondo. Ang pag-unawa bilang pangmatagalang pondo ang kabuuan ng pangmatagalang pananagutan at ang kabisera ng bahagi ng isang kumpanya.
Dahil ang mga panandaliang pananagutan ay kumakatawan sa mga pinagmulan ng mga panandaliang pondo, sa kondisyon na ang mga nakapirming mga ari-arian ay lumampas sa mga panandaliang pananagutan, ang halaga ng naturang labis ay dapat na pinansyal ng mga pondo na may mas mahabang termino.
Sa kasalukuyan, ang kapital na nagtatrabaho ay kinikilala din sa ilalim ng pangalang "working capital" o "working capital". Ito ay itinuturing na ang labis ng mga permanenteng mapagkukunan (sariling pondo + pangmatagalang tawag) sa mga immobilizations o pang-matagalang pamumuhunan.
Tandaan na, dahil sa dobleng pag-account sa pagpasok, ang mga Asset = Mga pananagutan, ang kapital ng nagtatrabaho, ayon sa kahulugan na ito, ay tumutugma sa pagkakaiba sa pagitan ng Mga Kasalukuyang Asset at Mga Pananagutan.
Mula sa isang teoretikal na punto ng pananaw, ang pagiging kapaki-pakinabang ng kapital na nagtatrabaho ay nakatuon sa kakayahang masukat ang balanse ng equity ng entidad, dahil ang pagkakaroon ng isang positibong kasalukuyang kapital (kasalukuyang mga pag-aari na mas malaki kaysa sa kasalukuyang mga pananagutan) ay nagpapatunay sa pagkakaroon ng likidong mga ari-arian sa isang mas malaking halaga kaysa sa mga panandaliang utang. Sa kahulugan na ito, maaari itong isaalang-alang na ang pagkakaroon ng isang negatibong kapital na nagtatrabaho ay maaaring magpahiwatig ng isang kawalan ng timbang sa mga assets. Ang lahat ng ito ay dapat maunawaan sa ilalim ng pagsasaalang-alang na ang sitwasyong ito ay hindi nagpapatunay ng pagkalugi o pagsuspinde sa mga pagbabayad ng entity ng accounting.
Ang gawing simple ng ibinigay na kapital na nagtatrabaho ay nag-uudyok sa malawak na paggamit nito sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi; Gayunpaman, dapat itong ma-subjectivized, dahil ang iba't ibang mga sektor ng aktibidad, edad ng entidad o laki, ay maaaring mag-udyok sa pagkakaroon ng mga kasalukuyang assets na mas mababa kaysa sa kasalukuyang mga pananagutan, nang walang totoong mga kawalan ng timbang na mga sitwasyon na nagpapakita sa pagsasanay.
Sa isang simpleng paraan, ang nagtatrabaho kapital ay maaaring maitatag bilang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang mga pag-aari at mga panandaliang utang.
Maneuvering Fund = Kasalukuyang Asset - Maikling Panaginip na Callable
Tulad ng nabanggit sa simula ng Kabanata, ang kumpanya ay magkakaroon ng balanse sa pananalapi kapag positibo ang nagtatrabaho na kapital, ibig sabihin, bahagi ng kasalukuyang mga pag-aari ay dapat na pinansyal sa permanenteng kapital.
Kung negatibo ang nagtatrabaho na kapital ay magkakaroon ng kawalan ng timbang sa pananalapi na kailangang maitama.
1.3 Alternatibong pagitan ng kakayahang kumita at peligro.
Sinasabing mas mataas ang panganib, mas mataas ang kakayahang kumita. Ito ay batay sa pamamahala ng kapital sa pagtatrabaho kung saan ang kakayahang kumita ay kinakalkula ng kita pagkatapos ng mga gastos kumpara sa peligro, na kung saan ay tinutukoy ng kawalang-halaga ng kumpanya ay maaaring magbayad ng mga obligasyon nito.
Ang isang konsepto na nakakakuha ng momentum ay ang paraan upang makakuha at madagdagan ang kita, at sa pamamagitan ng teoretikal na pundasyon ay alam na upang makakuha ng isang pagtaas sa mga ito ay may dalawang mahahalagang paraan upang makamit ito: ang una ay upang madagdagan ang kita sa pamamagitan ng mga benta. at pangalawa, bawasan ang mga gastos sa pamamagitan ng pagbabayad nang mas mababa para sa mga hilaw na materyales, sahod, o mga serbisyong ibinigay. Mahalaga ang postulate na ito upang maunawaan kung paano nauugnay ang kaugnayan sa pagitan ng kakayahang kumita at peligro sa epektibo sa pamamahala at pagpapatupad ng kapital ng nagtatrabaho.
Ang pagkakaroon ng isinasaalang-alang ang mga aspeto sa itaas, kinakailangan upang pag-aralan ang mga pangunahing punto upang maipakita ang tamang pangangasiwa ng kapital na nagtatrabaho sa harap ng pag-maximize ng kita at pagbabawas ng panganib:
- Kalikasan ng kumpanya: Kinakailangan upang hanapin ang kumpanya sa isang konteksto ng kaunlaran at produktibong pag-unlad, dahil ang pag-unlad ng pamamahala sa pananalapi sa bawat isa ay magkakaibang paggamot. Kapasidad ng Asset: Ang mga kumpanya ay laging naghahangad na umaasa sa kanilang mga nakapirming mga ari-arian sa isang mas malaking proporsyon kaysa sa kasalukuyang mga pag-aari upang makabuo ng kanilang kita, dahil ang dating ay ang tunay na bumubuo ng mga kita ng operating. Mga gastos sa financing: Nakakuha ang mga kumpanya ng mga mapagkukunan sa pamamagitan ng kasalukuyang mga pananagutan at pangmatagalang pondo, kung saan ang dating ay mas mura kaysa sa huli.
Ang ilang mga pangunahing pagpapalagay
Kung isinasaalang-alang ang ilang mga kahalili sa pagitan ng kakayahang kumita at peligro, maraming pangunahing mga pagpapalagay ay dapat na isinalin na karaniwang totoo. Ang una ay tumutukoy sa kakayahan ng mga pag-aari upang makabuo ng kita, at ang pangalawa ay tumutukoy sa mga pagkakaiba sa mga gastos ng iba't ibang mga form ng financing.
Kakayahang mga assets upang makabuo ng kita
Ang mga nakapirming mga ari-arian ng isang kumpanya ay ang tunay na nakakagawa ng mahusay na kita, habang sa kaso ng kasalukuyang mga pag-aari ay nakasalalay ito sa uri ng aktibidad na isinasagawa ng kumpanya, bagaman sa pangkalahatan ito ay maaaring makipag-ayos ng mga security na bumubuo ng kita. Kadalasan ang kanilang papel ay upang kumilos bilang isang buffer upang payagan ang kumpanya na gumawa ng mga benta sa credit.
Kung ang isang entidad ay hindi makakakuha ng higit pa sa mga pamumuhunan nito sa mga nakapirming mga ari-arian kaysa sa mga pamumuhunan nito sa kasalukuyang mga pag-aari, dapat itong ibenta ang lahat ng mga nakapirming pag-aari at gamitin ang mga kita upang makuha ang mga kasalukuyang assets.
Gastos sa financing
Ang isang kumpanya ay maaaring makakuha ng kinakailangang financing sa pamamagitan ng dalawang mapagkukunan:
- Mga kasalukuyang pananagutan. Pangmatagalang pondo.
Ang kasalukuyang mga pananagutan ay isang mas murang mapagkukunan ng mga panandaliang pondo kaysa sa mga pangmatagalang pondo, at bilang isang halimbawa na naipon namin ang mga pananagutan, mga account na dapat bayaran at mga dokumento na babayaran. Ang huli ay may isang ekspresyong gastos dahil kinakatawan nila ang nag-iisang anyo ng pautang na napagkasunduan.
Ang mga account na dapat bayaran at naipon na mga pananagutan ay mas mura mga mapagkukunan ng mga pondo kaysa sa mga dokumento na babayaran, dahil hindi nila karaniwang kasama ang mga bayad sa interes.
Ang mga tagapagpahiram ay regular na nagbibigay ng mga panandaliang pondo sa mas mababang mga rate kaysa sa mga inilalapat sa mas matagal na pondo. Ginagawa ito dahil sa mas mababa sa isang taon ang pag-expire ng panandaliang pautang, kaya ang pera ay mababawi sa oras upang pautang muli sa mas mataas na rate ng interes, kung tataas sila sa kurso ng taon. Kung ang mga rate ng interes ay inaasahan na tumaas sa hinaharap, ang isang tagapagpahiram ay mag-aplay ng isang sapat na sapat na rate sa isang pangmatagalang pautang, bilang kapalit ng paggawa ng pera sa isang mahabang panahon at nawawalang mga pagkakataon sa hinaharap na magpahiram ng pera sa mas mataas na rate.
Kalikasan ng kahalili sa pagitan ng panganib at pagbabalik
Ang isang kumpanya na naglalayong dagdagan ang kakayahang kumita ay dapat ding dagdagan ang panganib. Sa kabilang banda, kung nais mong bawasan ang panganib, dapat mong bawasan ang iyong kita. Ang kahalili sa pagitan ng mga variable na ito ay tulad na nang hindi isinasaalang-alang kung paano pinatataas ng isang kumpanya ang kakayahang kumita sa pamamagitan ng pagmamanipula ng kapital na nagtatrabaho, ang kinahinatnan ay ang kaukulang pagtaas ng panganib, tulad ng hinuhusgahan ng antas ng kapital. ng trabaho.
Ang mga epekto ng pagbabagu-bago ng kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan sa alternatibong pagbabalik ng panganib ng kumpanya ay pinag-aralan nang hiwalay bago isama sa isang pangkalahatang teorya ng pamamahala ng kapital.
Kasalukuyang mga ari-arian
Ang mga epekto ng antas ng kasalukuyang mga pag-aari ng isang kumpanya, sa alternatibong pagbabalik-panganib, ay maaaring masuri gamit ang ratio ng kasalukuyang mga pag-aari sa kabuuang mga pag-aari, na nagpapahiwatig ng porsyento ng kasalukuyang mga pag-aari ng kumpanya, na maaaring madagdagan o bawasan.
- Mga epekto ng isang pagtaas: habang ang kasalukuyang mga assets / kabuuang assets ratio ay nagdaragdag, kakayahang kumita at pagbaba ng panganib. Nababawasan ang kakayahang kumita sapagkat ang mga kasalukuyang assets ay hindi gaanong kapaki-pakinabang kaysa sa mga nakapirming assets; at ang panganib ng mga teknikal na kawalan ng utang ay nababawasan dahil, sa pag-aakalang ang kasalukuyang pananagutan ng kumpanya ay hindi nagbabago, ang pagtaas ng kasalukuyang mga pag-aari ay nagdaragdag ng nagtatrabaho kapital. Mga epekto ng isang pagbawas: pagbawas sa ratio, nagreresulta sa isang pagtaas sa kakayahang kumita ng kumpanya, dahil ang pagtaas ng mga nakapirming assets ay nakakagawa ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa kasalukuyang mga pag-aari. Gayunpaman, ang panganib ay tataas din habang ang kapital ng nagtatrabaho ay mas mababa, dahil sa pagbaba ng kasalukuyang mga pag-aari.
Mga kasalukuyang pananagutan
Ang mga epekto sa pagkakaiba-iba ng mga antas ng kasalukuyang mga pananagutan ng kumpanya sa alternatibong alternatibong panganib, maaari ring ipakita sa pamamagitan ng kasalukuyang mga pananagutan / kabuuang mga assets ng ratio, na nagpapahiwatig ng porsyento ng kabuuang mga pag-aari ng kumpanya na pinondohan ng mga pananagutan. nagpapalibot. Ang ratio na ito ay maaaring tumaas o bumaba.
- Mga epekto ng isang pagtaas: habang ang ratio na nakasaad sa itaas ay nagdaragdag, ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nagdaragdag, tulad ng panganib. Ang una, dahil sa mas mababang gastos na may kaugnayan sa mas maikli at mas matagal na financing. Sapagkat ang panandaliang financing ay nagsasangkot ng mga account na mababayaran, mga tala na dapat bayaran, at naipon na mga pananagutan, ito ay mas mura kaysa sa pangmatagalang financing; Binabawasan nila ang mga gastos ng kumpanya at pinatataas ang kita nito. Kung mananatiling matatag ang kasalukuyang mga pag-aari, bumababa ang nagtatrabaho na kapital habang tumataas ang mga pananagutan, at pagtaas ng kabuuang panganib. Mga epekto ng pagbaba:ang pagbawas sa ratio na ito ay binabawasan ang kakayahang kumita ng kumpanya, dahil ang mas malaking halaga ng financing ay dapat makuha gamit ang pinakamahal na mga instrumento sa pangmatagalang panahon. Mayroong isang kaukulang pagbawas sa panganib, dahil sa mas mababang antas ng kasalukuyang mga pananagutan, na nagiging sanhi ng pagtaas ng kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya.
1.4 istrukturang pampinansyal ng Kapital sa Paggawa.
Ang isa sa pinakamahalaga at mahalagang desisyon tungkol sa kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan ng isang kumpanya ay ang pamamahala ng mga kasalukuyang pananagutan upang tustusan ang kasalukuyang mga pag-aari.
Mayroong iba't ibang mga pamamaraan upang maisagawa ang mga pagpapasyang ito:
- Malubhang diskarte Konserbatibong diskarte Pamamagitan ng pamamaraang
Malubhang diskarte : Ang pamamaraang ito ay nangangailangan ng kumpanya upang tustusan ang mga panandaliang pangangailangan nito na may mga panandaliang pondo, at pangmatagalang mga pangangailangan na may pangmatagalang pondo. Gamit ang pamamaraang ito, hindi ka magkakaroon ng kapital na nagtatrabaho, dahil ang iyong kasalukuyang mga assets (mga kinakailangan sa panandalian na financing) ay magiging eksaktong kapareho ng iyong kasalukuyang mga pananagutan (magagamit na panandaliang financing). Dahil dito, ang diskarte na ito ay magiging mapanganib.
- Mga pagsasaalang-alang sa peligro.
Ang agresibong programa ay nagpapatakbo nang walang kapital na nagtatrabaho dahil wala sa mga pana-panahong mga panandaliang pangangailangan ay pinondohan ng mga pang-matagalang pondo. Ang mapanganib na plano ay madalas na mapanganib hindi lamang dahil sa kakulangan ng kapital ng nagtatrabaho, ngunit dahil ang kumpanya ay gumagamit ng mga panandaliang mapagkukunan ng financing hangga't maaari upang makaya ang pana-panahong pagbagsak sa mga kinakailangan sa pagpopondo.
Maaaring imposibleng makakuha ng mga pang-matagalang pondo nang mabilis upang matugunan ang mga panandaliang pangangailangan. Ang aspetong ito ng peligro, na nauugnay sa matapang na sistema, ay nagreresulta mula sa katotohanan na ang isang kumpanya ay may limitadong panandaliang pagpapahiram ng panandaliang, at kung bulag na umaasa sa kapasidad na ito, maaaring mahirap matugunan ang mga hindi inaasahang pangangailangan sa pagpopondo, na maaaring humantong sa ang mga nakapipinsalang epekto.
Konserbatibong pamamaraan : Ang pamamaraang ito ay may pananagutan para sa pagpopondo ng lahat ng inaasahang pondo sa pagpopondo, na may pangmatagalang pondo, at paggamit ng mga panandaliang pondo sa mga kaso ng emerhensiya o hindi inaasahang disbursement.
Ito ay magiging mahirap para sa isang kumpanya na panatilihin ang mga account nito na mababayaran sa isang mas mababang antas, at ang mga naipon na responsibilidad na natural na lumabas mula sa proseso ng paggawa ng negosyo.
- Mga pagsasaalang-alang sa peligro.
Ang mataas na antas ng kapital ng nagtatrabaho na may kaugnayan sa pamamaraang konserbatibong ito ay nangangahulugang isang mababang antas ng panganib para sa kumpanya. Ang panganib ay dapat na bumaba dahil ang programa ay hindi nangangailangan ng kumpanya na gamitin ang limitadong kapasidad nito para sa mga panandaliang pautang. Sa ibang salita; Kung ang kabuuang pinansyal na hinihiling ng kumpanya ay talagang nasa tamang antas, dapat mayroong sapat na pagkakaroon ng mga panandaliang pautang upang masakop ang hindi inaasahang pinansiyal na mga pangangailangan at maiwasan ang mga kakulangan sa teknikal.
- Paghahambing na may agresibong diskarte.
Hindi tulad ng agresibong diskarte, pinapayagan ng konserbatibo ang kumpanya na magbayad ng interes sa mga hindi kinakailangang pondo. Dahil dito, ang mas mataas na gastos ng agresibong diskarte ay ginagawang mas kapaki-pakinabang kaysa sa isang konserbatibo, ngunit mas mapanganib.
Ang agresibong diskarte ay gumagawa ng malaking kita, na nagpapahiwatig ng isang mataas na peligro, habang ang konserbatibong pamamaraan ay gumagawa ng mababang kita at mababang mga panganib. Kung ang isa sa dalawang labis na matindi ay napili, dapat itong magresulta sa isang diskarte sa pananalapi na katanggap-tanggap sa karamihan ng mga kumpanya.
Intermediate Diskarte: Karamihan sa mga kumpanya ay nagtatrabaho ng isang pinansiyal na plano na nahuhulog sa isang lugar sa pagitan ng agresibo na mataas na kita - diskarte sa mataas na peligro at ang konserbatibo na mababang kita - diskarte sa mababang peligro. Ang eksaktong alternatibo na ginawa sa pagitan ng kakayahang kumita at peligro ay nakasalalay sa saloobin tungo sa peligro na taglay ng tagagawa; na binubuo ng pagtukoy kung anong bahagi ng mga pangangailangan sa panandaliang pondo ay pinondohan ng mga pang-matagalang pondo.
- Mga pagsasaalang-alang sa peligro.
Ang ganitong diskarte ay karaniwang mas mababa sa peligro kaysa sa agresibo, ngunit mas konserbatibo. Sa pamamagitan ng intermediate diskarte, ang posibilidad ng pagkuha ng panandaliang financing ay mataas, dahil ang bahagi ng iyong mga pang-matagalang mga pinansiyal na kinakailangan ay pinansyal na tinustusan ng mga pang-matagalang pondo. Tungkol sa gastos, ang alternatibong plano ay nahuhulog sa pagitan ng agresibong diskarte na may pinakamababang gastos at ang konserbatibong isa na may pinakamataas na gastos.
Batay sa mga resulta ng pagsusuri ng bawat isa sa mga pamamaraang, binubuod na mas mababa ang kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya, mas mataas ang antas ng peligro, at habang tumataas ang peligro, tataas ang kita. Samakatuwid, ang pinansiyal na tagapamahala ay dapat na maging maingat kapag pumipili ng isang pinansiyal na plano na naglalagay ng kumpanya sa isa o sa iba pang pagtatapos ng kakayahang kumita - peligro, o kung ito ay hinahabol ng isang kahalili sa pagitan ng kakayahang kumita at labis na panganib. Bagaman sa karamihan ng mga kaso ang pagpipilian ay bumaba sa mataas na kita at mataas na panganib.
Sa ngayon, isang pangkalahatang pangkalahatang-ideya ng kapital na nagtatrabaho ay ginawa, pagtugon sa kasalukuyang panorama ng pamamahala nito, ang kahulugan at kahalagahan nito, at ang istrukturang pampinansyal. Mula ngayon, isang mas detalyadong pagsusuri ng kanilang mga laro ay gagawin.
1.5 Pangangasiwa ng mga account at dokumento na natanggap.
Ang mga account at dokumento na natatanggap ay bahagi ng kasalukuyang mga pag-aari at nabuo bilang isang resulta ng mga pagpapatakbo ng credit sales na isinagawa ng kumpanya. Ang komersyal na credit ay bumubuo ng isang mahalagang elemento sa loob ng Working Capital, at ang pamamahala nito ay binubuo ng limang pangunahing yugto:
- Ang mga kondisyon ng pagbebenta ay dapat matukoy. Gaano katagal pahihintulutan ang mga customer na bayaran ang kanilang mga bayarin? Handa ka bang mag-alok ng diskwento para sa agarang pagbabayad? Ito ay kinakailangan upang magpasya ang patunay ng utang na kinakailangan, ang anyo ng kontrata sa kliyente.Ang posibilidad ng pagbabayad ng mga kliyente ay dapat masuri. Ito ay tatantya batay sa mga nakaraang kasaysayan ng customer o mga nakaraang pinansiyal na pahayag? Ang mga sanggunian sa bangko ay gagamitin bilang batayan? Kailangang magpasya kung magkano ang utang ng bawat kliyente na payagan. Ligtas ka bang naglalaro nito, tinatanggihan ang lahat ng mga potensyal na nagdududa na mga customer? O kukuha ka ba ng peligro ng ilang mga kawalan ng kabuluhan bilang bahagi ng gastos ng paglikha ng isang permanenteng base ng customer? Sa wakas, sa sandaling ipinagkaloob ang kredito, ang problema sa pagtataas ng pera pagdating sa takdang oras.Paano sundin ang pag-unlad ng mga pagbabayad? Ano ang gagawin sa mga default?
Mayroong maraming mga pamamaraan sa istatistika na makakatulong na tukuyin ang mga aspeto ng patakaran sa kredito na dapat isagawa. Kabilang sa mga ito ay ang maramihang diskriminasyon na pagsusuri (ADM), na ginagamit upang makalkula ang kahalagahan na dapat ibigay sa bawat variable ng minimum na pamantayan na itinatag para sa pagpili ng mga kliyente at sa gayon mahulaan ang mahinang kalidad na mga panganib sa komersyal; Mayroon ding diskarte sa puno ng pagpapasya upang magpasya kung aling mga kliyente ang dapat na alok ng kredito kapag naitatag ang mga kundisyon ng pagbebenta, at ang pamamaraan ay naitatag upang matantya ang posibilidad ng pagbabayad para sa bawat kliyente.
1.5.1 Natatanggap ang mga account.
Ang mga account na natatanggap ay ang kredito na ibinibigay ng kumpanya sa mga customer nito sa pamamagitan ng isang account na binuksan sa ordinaryong kurso ng isang negosyo, bilang isang resulta ng paghahatid ng mga artikulo o serbisyo. Upang mapanatili ang kasalukuyang mga customer at maakit ang mga bagong customer, ang karamihan sa mga kumpanya ay nag-aalok ng kredito. Ang mga termino ng kredito ay maaaring mag-iba depende sa uri ng kumpanya at sangay kung saan ito nagpapatakbo, ngunit ang mga entidad sa parehong sangay ay karaniwang nag-aalok ng magkatulad na mga termino ng kredito.
Ang mga benta sa kredito, na nagreresulta sa natanggap ng mga account, ay karaniwang kasama ang mga termino ng kredito na nagtatakda ng pagbabayad sa loob ng isang tinukoy na bilang ng mga araw. Bagaman kilala na ang lahat ng mga account na natatanggap ay hindi nakolekta sa loob ng panahon ng kredito, totoo na ang karamihan sa kanila ay na-convert sa cash sa isang panahon na mas mababa sa isang taon; dahil dito, ang mga account na natatanggap ay isinasaalang-alang bilang bahagi ng kasalukuyang mga pag-aari ng kumpanya, kaya maraming pansin ang binabayaran sa kanilang mahusay na pangangasiwa.
Ang layunin na itinuloy na may paggalang sa pangangasiwa ng mga account na natanggap ay dapat na hindi lamang upang kolektahin ang mga ito, ngunit din na bigyang pansin ang mga alternatibong kahalili sa gastos na lumabas sa iba't ibang larangan ng pangangasiwa nito. Kasama sa mga patlang na ito ang pagpapasiya ng nabanggit na mga patakaran sa kredito, pagsusuri sa kredito, mga kondisyon ng kredito at mga patakaran sa pagkolekta.
1.5.2 Natatanggap ang mga dokumento.
Karamihan sa mga kumpanya ay nangangailangan ng kanilang mga kliyente na mag-sign ng mga dokumento kapag ang term ng pagbabayad ng kanilang mga overdue account ay pinalawig. Sa ganitong mga kaso, ginusto ng mga kumpanya ang paggamit ng mga dokumento na natatanggap sa halip na isang bukas na account, dahil sa mga sumusunod na pakinabang na nakalista sa ibaba:
- Ang dokumento ay maaaring mai-convert sa cash bago mag-expire kung ito ay diskwento sa isang bangko o institusyong pampinansyal.Kung hindi pagbabayad, pinapayagan itong gumawa ng isang ligal na pag-angkin na ginagawang posible upang makolekta ang utang.Ang pagkakaroon ng isang dokumento ay nagbibigay-daan sa pagkakaroon ng isang nakasulat na pagkilala, pareho ng term ng utang, pati na rin ang halaga ng pareho.Ang mga dokumento ay kumita ng interes na nagdaragdag ng kita mula nang ang huli ay isang bayad para sa paggamit ng pera. Sa negosyo, ang karamihan sa mga transaksyon na may kaugnayan sa dokumento ay nahuhulog sa loob ng isang panahon ng mas mababa sa isang taon, at ang panahong ito ay karaniwang ipinahayag sa mga araw. Ginagawa ng term ng dokumento na kinakailangan upang tumpak na mabibilang ang aktwal na bilang ng mga araw na lumilipas mula sa araw kasunod ng isyu ng dokumento, hanggang sa araw na ito ay magwawakas.
Ang talaang pangako at panukalang batas ng exchange ay ang pinakalawak na ginamit na mga dokumento sa koleksyon ngayon sa mga kumpanya sa buong mundo. Ang una ay bumubuo ng isang walang kondisyon na pangako na magbayad ng isang halaga ng pera na hinihingi, sa isang nakapirming petsa o sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. Maaari o hindi maaaring makakuha ng interes, naiwan ito na ipinahayag sa kaganapan na sila ay sisingilin.
Ang proseso ng pagkolekta para sa mga dokumento na natanggap ay halos kapareho sa para sa mga natanggap na account. Kung ang may-hawak ng isang panukalang batas ng pagpapalitan, sa pamamagitan ng petsa ng pag-expire, ay hindi makokolekta ito, maaari niya itong protesta sa pamamagitan ng isang proseso ng panghukuman. Sa ganitong paraan maaari mong mabayaran ang iyong halaga, protesta at kapalit na gastos. Ang halaga ng pag-angkin ay kilala bilang isang hangover account at may kasamang mga sumusunod na item: mga gastos sa protesta, brokerage sa negosasyon, kapalit na pinsala at mga gastos sa sulat.
1.6 Panandalian na financing.
Ang mga panandaliang pautang ay mga pananagutan na nakatakdang mabayaran sa loob ng isang taon. Ang panandaliang financing ay maaaring makuha nang mas madali at mabilis kaysa sa pangmatagalang credit, at ang mga rate ng interes ay karaniwang mas mababa; Bukod dito, hindi nila hinihigpitan ang mga pagkilos sa hinaharap ng isang kumpanya tulad ng ginagawa ng mga pangmatagalang kontrata.
Mayroong apat na pangunahing mapagkukunan ng panandaliang financing: komersyal na credit, accrued pananagutan, komersyal na papel, at mga pautang sa bangko, kasama at walang collateral.
Nakakuha ng mga pananagutan
Ang mga natanggap na pananagutan ay kusang mapagkukunan ng pinansyal, dahil ang mga ito ay binubuo ng mga naipon na gastos tulad ng sahod, buwis, at pagbabayad sa seguridad sa lipunan. Bagaman hindi makontrol ng mga kumpanya ang mga antas ng mga account na ito, dahil ang pagbabayad ng pareho ay kinondisyon sa mga kadahilanan na hindi nila maaabot, bumubuo sila ng isang uri ng libreng utang na hindi nagbabayad ng anumang interes sa kanila.
2.1 Pangunahing Katangian ng Kumpanya.
2.1.1 Object ng Negosyo ng Kumpanya
Ang Kompanya ng Moncar (Second Hand Equipment Reconditioning and Marketing Center) ay nilikha sa pamamagitan ng resolusyon Hindi. 8 ng Pebrero 7, 1995 na inilabas ng Ministry of Economy and Planning kasama ang sumusunod na layunin ng corporate:
Pagkuha, reconditioning at pagkumpuni ng pangalawang-kamay na kagamitan at makinarya, pati na rin ang kanilang komersyalisasyon.
Para dito mayroon itong mga sumusunod na lisensya sa komersyal na operasyon:
- Reconditioning at marketing ng mga forklift. Pagpaupa ng mga forklift. Teknikal na pagkumpuni at pagpapanatili ng serbisyo.
Ang Kumpanya ay may dahilan at isang diskarte; ganap na mangibabaw sa pambansang merkado para sa mga kagamitan sa paghawak ng kargamento (forklift) sa iba't ibang mga tatak, modelo at bersyon, parehong Diesel at Electric, nag-aalok at nagbibigay ng mga kostumer na may kinikilala sa pandaigdigang kinikilalang pinakamabuting kalidad na kagamitan, sa napaka kanais-nais na mga presyo at may mahusay at epektibo katiyakan sa mga serbisyo ng warranty at post-sale. Ang pangunahing suplay ay saklaw ng mga kagamitan sa pangalawang kamay na ganap na naayos at naibalik sa kanilang orihinal na mga parameter ng pagmamanupaktura.
2.1.2 Kasalukuyang Istraktura ng Kumpanya.
Isinasaalang-alang ang karanasan na naipon sa pagpapatakbo ng istraktura at antas ng dalubhasa at pag-unlad ng Kumpanya sa mga taong ito at sa layunin ng kasiya-siyang pagtupad ng mandato sa lipunan na nakapaloob sa diskarte ng Kompanya, sinuri ang pangangailangang magpatibay at opisyal na aprubahan ang isang istrukturang organisasyon na tumutugon sa mga itinalagang mga layunin at gawain.
Istraktura
Ang bawat UEB Principal Specialist o Direktor, bilang karagdagan sa kanyang sariling mga pag-andar ng pamamahala, ay nagsasagawa ng maraming mga tiyak na pag-andar at gawain sa loob ng aktibidad na pinamunuan niya.
Maliban sa aktibidad ng paggawa, ang natitirang anim na mga istrukturang subdibisyon ay binubuo lamang ng isang maliit na bilang ng mga manggagawa (sa pagitan ng 3 at 6 na tao).
2.2 Diagnosis ng panandaliang kalagayang pampinansyal ng kumpanya.
Ang isa sa mga pinaka-malawak na ginagamit at pagkalat ng mga diskarte sa Economic - Pagsusuri ng Pinansyal ng anumang nilalang ay tiyak sa pamamagitan ng paggamit ng mga Ratios sa Pinansyal o Ratios. Ang mga Ratios ay lubhang kapaki-pakinabang para sa mga Direktor ng anumang kumpanya, para sa Accountant at para sa lahat ng mga tauhan sa pang-ekonomiya na pinahihintulutan na maiugnay ang mga elemento na sa kanilang sarili ay hindi may kakayahang sumalamin sa impormasyong maaaring makuha sa sandaling maiugnay sila kasama ang iba pang mga elemento, alinman sa pahayag ng accounting mismo o mula sa iba pang mga pahayag, na direkta o hindi direktang nauugnay sa bawat isa, sa gayon ipinapakita ang pagbuo ng isang tiyak na aktibidad.
Ang mga ratio, bilang isang mahalagang bahagi ng Economic-Financial Analysis, ay bumubuo ng isang mahalagang tool para sa paggawa ng desisyon, pinadadali nila ang pagsusuri, ngunit hindi nila kailanman mapapalitan ang mahusay na pag-aaral na paghuhusga. Ginagamit ang mga ito upang makakuha ng isang mabilis na diagnosis ng pang-ekonomiya at pamamahala sa pananalapi ng isang kumpanya. Kung inihahambing sila sa pamamagitan ng isang serye sa kasaysayan, pinapayagan nila ang pagsusuri ng ebolusyon ng serye sa paglipas ng panahon, pinapayagan ang pag-analisa ng takbo bilang isa sa mga kinakailangang kasangkapan para sa projection ng Ekonomiya-Pinansyal.
Mayroong maraming mga paraan upang pag-uri-uriin o pag-grupo ang hanay ng mga tagapagpahiwatig na ito, batay sa kanilang mga katangian o mga paksang susuriin, batay sa mga pahayag sa pananalapi na isinasaalang-alang nila para sa kanilang pagpapasiya, atbp. Ang pinaka-malawak na ginagamit ay pangkalahatang pinagsama sa apat na mga grupo: pagkatubig, utang, aktibidad at kakayahang kumita. Pagkatapos ang isang pagsusuri sa mga ito ay gagawin mula sa impormasyong nakuha mula rito.
Ratios ng pagkatubig
Ang pagkatubig ay ang kakayahan ng isang nilalang upang matugunan ang mga utang nito sa maikling panahon, batay sa antas ng pagkatubig ng kasalukuyang mga pag-aari. Ang iba't ibang mga index ay maaaring makuha depende sa antas ng mga item na kinuha para sa kanilang paghahanda.
Ang kadahilanan Ang sirkulasyon ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang mga pag-aari ng mga kasalukuyang pananagutan. Ang dating ay karaniwang kasama ang cash, mababaligya na mga mahalagang papel, account at tala na natatanggap, at mga imbentaryo; habang ang huli ay nabuo mula sa mga account at mga dokumento na babayaran, panandaliang mga tala sa promissory, kasalukuyang pagkahinog ng mga panandaliang utang, naipon na buwis sa kita at iba pang naipon na gastos. Ito ang pinaka-malawak na ginagamit na ratio para sa pagsukat ng panandaliang solvency, at ipinapahiwatig ang antas kung saan ang mga karapatan ng mga panandaliang creditors ay sakop ng mga ari-arian na inaasahan na maging cash sa isang panahon ng higit pa o mas mababa katumbas ng sa kapanahunan ng mga obligasyon.
Talahanayan No.1. Pag-uugali ng Nakatatakdang Dahilan.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Dahilan sa sirkulasyon | 2.44 | 2.10 | 2.45 | 2.00 | 2.25 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Sa pangkalahatan, ang resulta ng nagpapalipat-lipat na ratio ay dapat na nasa pagitan ng mga halaga ng 1 at 2 upang maituring na katanggap-tanggap. Ang isang halaga ng index na ito na mas mababa sa 1 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay maaaring magpahayag ng sarili sa pagsuspinde ng mga pagbabayad at kailangang harapin ang mga panandaliang utang na kinakailangang makilahok sa Fixed Assets. Sa kabilang banda, ang isang napakataas na halaga ng index na ito ay inaakala, siyempre, isang solusyon ng pinansiyal na slack na maaaring makita kasama ng labis na hindi nakumpletong mga kapitulo na negatibong nakakaimpluwensya sa kabuuang kakayahang kumita ng kumpanya, bagaman sa ilang mga kumpanya dahil sa aktibidad na nagsasagawa ng tagapagpahiwatig na ito ay maaaring nasa itaas 2. Kung ang halaga nito ay 1, maaari itong matugunan ang mga utang nito ngunit ang bilis na kinokolekta nito mula sa mga kliyente at ang pagkumpleto o pagbebenta ng kanilang mga imbentaryo ay nakasalalay dito.
Sa kaso na nasuri, ang mga halaga ng solvency ay nagpapahiwatig ng sapat na pag-uugali. Sa pagtatapos ng 2002, ang kumpanya ay mayroong 2.44 piso na magagamit mula sa kasalukuyang mga assets para sa bawat piso ng kasalukuyang mga pananagutan, na nagkakaiba sa 2.10, 2.45 at 2.00 pesos, sa 2003, 2004 at 2005, ayon sa pagkakasunod. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita ng ilang hindi masyadong makabuluhang mga pagkakaiba-iba mula sa isang taon hanggang sa isa pa, kaya nagsasaad ng ilang katatagan.
Ang Mabilis na Ratio o Acid Test ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga imbensyon ng kasalukuyang mga pag-aari at kasunod na paghati sa natitira sa pamamagitan ng kasalukuyang mga pananagutan. Ang mga imbensyon sa pangkalahatan ay ang hindi bababa sa likido ng kasalukuyang mga pag-aari at pagkalugi ng isang kumpanya ay mas malamang na magaganap sa kaganapan ng pagpuksa. Samakatuwid, ito ay isang "acid test" tungkol sa kakayahan ng kumpanya upang husayin ang mga obligasyon nito sa maikling panahon, upang harapin ang pinaka hinihingi na mga obligasyon.
Ang isang resulta na katumbas ng 1 ay maaaring isaalang-alang na katanggap-tanggap para sa tagapagpahiwatig na ito. Kung ito ay mas mababa sa 1, maaaring mayroong panganib na mahulog ang mga mapagkukunan upang matugunan ang mga pagbabayad. Kung ito ay higit sa 1, ang kumpanya ay maaaring magkaroon ng labis na mapagkukunan at nakakaapekto sa kakayahang kumita nito.
Talahanayan No.2. Pag-uugali sa Acid Test.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Mabilis na Dahilan | 1.06 | 0.69 | 0.55 | 1.08 | 0.85 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Sa kaso ng pagsusuri, ang tagapagpahiwatig ay kumikilos nang hindi matatag; ang kumpanya ay may 0.85 sentimo, sa average, upang masakop ang mga kagyat na obligasyon. Noong 2003 at 2004 ang ratio na ito ay nasa ilalim ng naaangkop na mga parameter, na nagpapakita na ang imbentaryo ay bumubuo ng isang elemento ng timbang sa loob ng kasalukuyang mga pag-aari. Pagkatapos, sa mga susunod na taon, nabanggit na kahit na ang imbentaryo ay nakakaimpluwensya rin sa mga account na natanggap, ipinapahiwatig nila ang isang mahalagang timbang.
Ratios ng Gawain
Ang mga ratio na ito ay nagbibigay-daan sa pag-ikot ng pag-ikot ng napiling elemento ng pang-ekonomiya na masuri at karaniwang ipinahayag sa mga araw. Ang kanilang mga resulta ay nagbibigay ng mga elemento na nagbibigay-daan upang mapalalim ang pag-uugali ng ilang mga index. Kabilang sa mga pinaka ginagamit ay ang mga para sa pag-ikot ng mga account na natatanggap, mga account na babayaran, kabuuang mga ari-arian, naayos na mga ari-arian, mga imbentaryo, pati na rin ang average na koleksyon, pagbabayad at mga termino ng imbentaryo.
Sinusukat ng mga ratios ng aktibidad ang pagiging epektibo kung saan ginagamit ng kumpanya ang mga mapagkukunan na mayroon ito.
Ang Mga Account na Natatanggap na Pag-ikot ay nagpapakita ng mga oras na natatanggap ang mga account na natatanggap sa loob ng taon. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa Net Sales sa pamamagitan ng balanse ng Mga Account na Natatanggap sa maikling panahon.
Talahanayan No.3. Pag-uugali ng Mga Account na Natatanggap na Pag-ikot.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Mga Account na Natatanggap na Pag-ikot | 3.74 | 3.58 | 4.59 | 3.17 | 3.77 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang Panahon ng Koleksyon ng Average ay nagpapahayag ng average na bilang ng mga araw na kinakailangan para kanselahin ng mga kliyente ang kanilang mga account. Sa pamamagitan ng index na ito, ang patakaran ng kredito ng kumpanya at ang pag-uugali ng pamamahala ng koleksyon nito ay maaaring masuri. Ang ratio na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati ng bilang ng mga araw sa taon ng piskal sa bilang ng beses na natatanggap ang Mga Account na natatanggap, upang mahanap ang bilang ng mga araw ng benta na namuhunan sa mga account na natatanggap, o kung ano ang parehong, ang average na tagal ng oras na ang negosyo ay dapat maghintay upang matanggap ang cash pagkatapos gumawa ng isang benta.
Talahanayan No.4. Pag-uugali ng Average na Panahon ng Koleksyon.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Panahon ng Koleksyon ng Average | 96 | 100 | 78 | 113 | 97 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang parehong mga index, na nauugnay sa koleksyon ng mga benta sa credit, ay nagpapakita ng kawalang-katatagan sa kanilang pag-uugali sa panahon ng pagsusuri, at samakatuwid ay sumasalamin sa isang mahinang patakaran ng koleksyon ng kumpanya.
Sa karaniwan, ang mga account na natatanggap ay umiikot nang bahagya ng higit sa 4 na beses sa isang taon, na isinasalin sa pag-agos ng cash tuwing 97 araw.
Bilang karagdagan sa kawalang-tatag na ipinakita pagkatapos ng pagsusuri na ito, nabanggit na kahit na sa mga taon ng pag-apply ng isang mas agresibong patakaran ng koleksyon, hindi ito may kakayahang ginagarantiyahan ang koleksyon ng mga kredito na ipinagkaloob sa maikling termino (30 araw).
Ang Nakatakdang Pag-ikot ng Asset ay batay sa paghahambing ng halaga ng mga benta sa kabuuang net nakapirming mga ari-arian. Ang layunin ng paghahambing na ito ay subukang i-maximize ang mga benta na may pinakamababang halaga ng mga assets na posible, sa gayon binabawasan ang mga utang at sa huli ay isinasalin sa isang mas mahusay na kumpanya.
Talahanayan No.5. Pag-uugali ng Pag-ikot ng Mga Net Fixed Asset.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Pag-ikot ng Net Fixed Asset | 5.1 | 5.5 | 5.7 | 5.6 | 5.5 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita ng katatagan, na nagpapahiwatig ng tamang pangangasiwa ng mga nakapirming mga pag-aari.
Ratios ng Utang
Mula sa pag-alam kung hanggang saan ang iba't ibang mga mapagkukunan ng tulong sa pananalapi pinansyal ang iba't ibang mga pag-aari, kinakailangan din na malaman kung paano nakaayos ang mga mapagkukunan ng pagpopondo ng kumpanya. Sa madaling salita, kung ano ang kaugnayan ng mga mapagkukunan ng ibang tao, permanenteng mapagkukunan at kanilang sariling mga mapagkukunan sa bawat isa.
Ang Utang Ratio sumusukat sa karubduban ng lahat ng utang ng kumpanya na may kaugnayan sa kanyang mga pondo, ito ay sumusukat sa porsyento ng kabuuang pondo na ibinigay ng creditors.
Talahanayan No.6. Pag-uugali ng Ratio ng Utang.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Ratio ng Utang | 0.65 | 0.69 | 0.65 | 0.68 | 0.67 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang kumpanya ay binuo higit sa lahat kasama ang dayuhang kapital, na nagpapakita ng isang mataas na antas ng pananalapi sa pananalapi sa mga panlabas na creditors. Ang kabuuan ng mga pag-aari nito ay pinondohan ng panlabas ng 67% sa average para sa panahon sa pagsusuri, mula sa pagitan ng 65, 69, 65 at 68% sa mga taong 2002, 2003, 2004 at 2005, ayon sa pagkakabanggit.
Ang Dahilan para sa Autonomy ay nagpapakita sa kung anong saklaw ng kumpanya ay may kalayaan sa pananalapi mula sa mga nagpapahiram nito. Natutukoy ito sa pamamagitan ng paghati sa halaga ng equity sa pamamagitan ng kabuuang mga pag-aari.
Talahanayan No.7. Pag-uugali ng Dahilan para sa Autonomy.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Dahilan para sa Autonomy | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | 0.33 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang kakayahan ng kumpanya upang tustusan ang kanyang sarili ay nabawasan sa 35% noong 2002, 31% noong 2003, 35% noong 2004 at 32% noong 2005.
Ang Marka ng Utang ay nagbibigay-daan sa amin upang malaman kung ano ang bahagi nito tumutugma sa panandaliang utang. Natutukoy ito sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang mga pananagutan sa pamamagitan ng kabuuang pananagutan.
Talahanayan No.8 Pag-uugali ng Kalidad ng Utang.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Kalidad ng Utang | 0.52 | 0.61 | 0.57 | 0.66 | 0.59 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Sa pagtatapos ng 2002, 52% ng mga utang ay panandaliang, iyon ay, para sa bawat piso ng utang, 0.52 sentimo na matured sa loob ng isang taon. Noong 2003 mayroong isang pagtaas ng 17%, na nagsasaad na ang 61% ng utang ay panandali. Sa gayon, sa loob ng dalawang taon 2004 at 2005 kumilos ito sa 57 at 66% ayon sa pagkakabanggit, pinatunayan ang mataas na halaga na ang pinansyal na financing ay kumakatawan sa kabuuang mga utang.
Ratios ng Profitability
Sakop nila ang hanay ng mga ratios na naghahambing sa mga kita sa isang panahon sa ilang mga item sa Pahayag ng Kita at Balanse. Ang kanilang mga resulta ay maisulat ang kahusayan sa pamamahala ng kumpanya, ibig sabihin, ang paraan kung saan ginamit ng mga tagapamahala ang mga mapagkukunan, nag-aalok ng mas kumpletong mga sagot tungkol sa kung gaano kabisa ang pinamamahalaan ng kumpanya. Para sa mga kadahilanang ito, dapat tiyakin ng pamamahala ang pagganap ng mga indeks na ito, dahil mas malaki ang kanilang mga resulta, mas malaki ang kasaganaan para dito.
Ang Net Profit Margin o kita ng kita ay nagpapahiwatig kung magkano ang nakuha para sa bawat piso na ibinebenta, sa madaling salita, kung magkano ang kinikita ng kumpanya para sa bawat piso na ibinebenta nito. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa net pagkatapos ng buwis sa pamamagitan ng mga benta. Ang halaga ng index na ito ay magiging direktang may kaugnayan sa kontrol ng mga gastos, dahil kahit gaano ibenta ang kumpanya kung tumaas ang mga gastos, ang resulta ay mababawasan ng negatibong impluwensya ng labis na gastos na natamo sa panahon.
Talahanayan No.9. Pag-uugali ng Net Profit Margin.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Net Profit Margin | 0.07 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.13 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita ng isang mababang pag-uugali ng relasyon sa gastos at presyo. Ang kumpanya ay nakakakuha lamang ng 0.13 cents, sa average, para sa bawat piso na ibinebenta nito.
Ang Return on Investment o Economic Return Index ay nagpapakita ng pangunahing kakayahan ng entidad upang makabuo ng kita, o kung ano ang pareho, ang kita na nakuha para sa bawat peso ng kabuuang mga asset na na-invest. Nagbibigay ng antas ng kahusayan sa pamamahala, ang antas ng pagbabalik sa mga ginawa ng pamumuhunan. Ipinapakita nito kung gaano nadagdagan ang pagpapayaman ng kumpanya bilang isang resulta ng kita na nakuha at kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa Mga Kita bago ang Buwis sa pamamagitan ng kabuuang mga pag-aari.
Talahanayan No.10. Bumalik sa Pag-uugali ng Pamumuhunan.
| Ratio sa Pinansyal | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | Karaniwan |
| Bumalik sa Pamumuhunan | 0.06 | 0.11 | 0.12 | 0.10 | 0.10 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang pangunahing kapasidad ng entidad upang makabuo ng kita para sa bawat bigat ng Kabuuang Asset na na-invest, mababa, na nagsasaad ng isang mababang antas ng kahusayan sa pamamahala. Ang pagpapayaman ng kumpanya, bilang isang produkto ng nakuha na kita, bahagya na tumataas bilang isang bunga ng mga mababang ratios ng turnover at ang mababang kita sa kita.
Ang kakayahang pang-ekonomiya ay isang function ng Net Margin na nakuha mula sa resulta ng pamamahala ng kumpanya at ang antas ng Pag-ikot ng Asset.
Bagaman ang ratio ng pagsusuri ay nagbibigay ng medyo magandang larawan, hindi kumpleto sa isang mahalagang paggalang: higit sa lahat ay hindi mapapansin ang sukat ng oras. Ang mga kadahilanan ay mga litrato ng sitwasyon ng kumpanya sa isang oras sa oras, ngunit may mga pagbuo ng mga uso na nasa proseso ng pag-aalis ng isang medyo magandang posisyon.
Ayon sa maliit na pag-aaral ng trend ng ilan sa mga ratios sa pananalapi o mga ratios, ang katatagan ng kakayahang kumita, utang na loob at mga tagapagpahiwatig ng solvency ay pinag-isipan, kahit na hindi ito nagpapahiwatig ng kanilang wastong pag-uugali.
Bilang bahagi ng proseso ng pananaliksik, ang mga pangunahing pahayag sa pananalapi ng mga taon sa ilalim ng pag-aaral ay naisaayos para sa pagsusuri. Sa pamamagitan ng paggamit ng sistemang Du Pont, nasuri ang pang-ekonomiya at pinansiyal na sitwasyon ng Moncar.
Ipinapakita ng pagsusuri na ito na sa buong panahon na nasuri, ang mga elemento na may pinakamalaking epekto sa kakayahang kumita ng kumpanya ay Kabuuang Mga Gastos at Mga Account na Natatanggap.
Pagsusuri sa balanse sa pananalapi
Talahanayan No.11. Ratio ng Katubig.
| Taon | Kasalukuyang mga ari-arian
(AC) |
Kasalukuyang Mga Pananagutan
(PC) |
Ratio ng pagkatubig
(AC> PC) |
| 2002 | 2303.5 | 945.5 | 2303.5> 945.5 |
| 2003 | 2956.8 | 1407.2 | 2956.8> 1407.2 |
| 2004 | 2822.1 | 1153.5 | 2822.1> 1153.5 |
| 2005 | 3301.5 | 1651.9 | 3301.5> 1651.9 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Talahanayan No.12. Ratio ng solvency.
| Taon | Mga real assets
(AR) |
Mga mapagkukunan ng dayuhan
(RA) |
Solvency Ratio
(AR> RA) |
| 2002 | 2762.5 | 1808.4 | 2762.5> 1808.4 |
| 2003 | 3314.2 | 2274.3 | 3314.2> 2274.3 |
| 2004 | 3096.0 | 2013.3 | 3096.0> 2013.3 |
| 2005 | 3524.6 | 2513.3 | 3524.6> 2513.3 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Sa MONCAR parehong natutugunan ang mga kinakailangang kondisyon. Ngunit ang pag-alala na hindi sapat upang matupad ang kinakailangang kondisyon na ito ng pagkakaroon ng pagkatubig at solvency, dahil dapat matukoy ang kalidad ng balanse sa pananalapi, ipinagpapatuloy nating suriin ang pangatlong kondisyon.
Talahanayan No.13. Panganib o Utang Ratio.
| Taon | Mga sariling mapagkukunan
(RP) |
Mga mapagkukunan ng dayuhan
(RA) |
Ratio ng Utang
(RP ≥ RA) |
| 2002 | 1126.1 | 1808.3 | 1126.1 <1808.3 |
| 2003 | 1392.4 | 2274.3 | 1392.4 <2274.3 |
| 2004 | 1468.4 | 2013.3 | 1468.4 <2013.3 |
| 2005 | 1666.8 | 2513.3 | 1666.8 <2513.3 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Talahanayan No.14. Pagsusuri ng kalidad ng balanse sa pananalapi.
| Taon | RA / Mga Pananagutan at Equity | RP / Mga pananagutan at Equity |
| 2002 | 61.6 | 38.4 |
| 2003 | 62.0 | 38.0 |
| 2004 | 57.8 | 42.2 |
| 2005 | 60.1 | 39.9 |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Tulad ng ipinapahiwatig ng normative na pag-uugali, ang balanse sa pananalapi ng MONCAR ay katanggap-tanggap o matatag sa buong panahon ng pagsusuri, na nagpapakita na ang kumpanya ay maaaring harapin ang mga panandaliang utang na ito ng mga panandaliang mapagkukunan, ngunit ang pag-uugali na ito ay maaaring may posibilidad na kawalang-tatag dahil malapit ito sa mga limitasyon ng kondisyong ito.
2.3 Buod ng pagsusuri sa pang-ekonomiya-pananalapi.
Ang pagsusuri sa pang-ekonomiya-pinansyal ay tumutulong upang mapalabas ang mga posibleng mahihinang puntos sa loob ng administrasyong MONCAR.
Tila walang mga problema sa pagkatubig, dahil ang kasalukuyang ratio ay nagpapanatili ng isang katanggap-tanggap na pag-uugali, kahit na ang pagkakaroon ng hindi nakikilalang pera sa ilang mga panahon ay maaaring mai-highlight; sa kabilang banda, ang pagsubok sa acid ay naiiba sa nauna, na nagdulot ng isang bahagyang pagkahilig sa pagkakaroon ng mga paghihirap sa pamamahala ng Mga Account na Natatanggap.
Ang resulta ng pagsisiyasat ng pangkat ng mga tagapagpahiwatig ng aktibidad ay nagpapatunay sa mga nakaraang pagdududa, na nagsasaad ng mga kakulangan sa pag-ikot at term ng Mga Account na Natatanggap.
Walang mga problema na sinusunod sa Fixed Asset rotation.
Ang mga antas ng pagkautang ay mataas kung isinasaalang-alang na higit sa 65% ng mga Asset ang pinondohan ng mga ikatlong partido, at ang natitirang mga tagapagpahiwatig ay nagpapatunay sa itaas.
Ang hindi kapani-paniwala na mga diskarte sa pagpapahalaga na ginamit upang pag-aralan ang pang-ekonomiya at pinansiyal na sitwasyon ng MONCAR ay nagpapahiwatig na mayroong isang hindi kanais-nais na sitwasyon, na may mga kakulangan na nagpapatuloy sa buong panahon na nasuri. Kung ang mga kondisyong ito ay pinapanatili, ang Kompanya ay magpapatuloy na gagabayan patungo sa isang peligrosong problema ng hindi mababago sa maikling panahon kung ang mga naaangkop na hakbang ay hindi kinuha. Pangunahin, ang isang pagsusuri ng lahat na may kaugnayan sa Mga Account na Natatanggap, at mga elemento ng gastos at gastos ay kinakailangan.
3.1 Patakaran sa Kapital sa Paggawa:
Ang Net Working Capital, sa buong nasuri na panahon, ay positibo, tulad ng ipinakita sa sumusunod na talahanayan:
Talahanayan Blg 15. Pag-uugali ng Net Capital Capital.
| Taon | 2002 | 2003 | Iba't-ibang.
(%) |
2004 | Iba't-ibang.
(%) |
2005 | Iba't-ibang.
(%) |
| Kabisera
ng trabaho Net |
1358.0 | 1549.6 | 14% | 1668.6 | 7% | 1649.6 | (1.2%) |
Pinagmulan: ginawa ng sarili.
Ang Kumpanya ay gumagamit ng isang ganap na intermediate na patakaran sa pamamahala ng pinansya para sa kanyang kapital na nagtatrabaho, iyon ay, ang mga panandaliang mga ari-arian ay hindi lamang pinondohan ng mga panandaliang pananagutan, Ang kakayahang kumita ay nananatiling mababa, ngunit posible pa ring makuha ito. Ang posisyon ay mas peligro kaysa sa konserbatibong pulitika ngunit mas mababa sa agresibo.
Sa nakaraang Kabanata, ang mga elemento na direktang nakakaapekto sa mahirap na pang-ekonomiya at pinansiyal na kalagayan ng kumpanya ay tinutukoy, samakatuwid, isang serye ng mga panukala na naglalayong lutasin ang mga problema na napansin sa pangangasiwa ng Working Capital sa MONCAR ay maiuugnay..
3.2 Pagsusuri ng elemento ng kredito bilang isang elemento ng nagtatrabaho kabisera sa MONCAR.
Nabanggit na ang patakaran ng kredito na pinipilit sa Kumpanya ay napaka-kakayahang umangkop. Hindi ito nagpapakita ng minimum na pamantayan tungkol sa pagpili ng mga kliyente nito o ang halaga ng mga kredito na ibinibigay nito. Ang impormasyon ay hindi hiniling tungkol sa pang-ekonomiyang at pinansiyal na sitwasyon ng bawat isa sa kanila, at ang anumang pagsisiyasat na isinagawa sa mga institusyong pang-banking na maaaring patunayan sa totoong posibilidad na matupad ang mga pangako sa pagbabayad.
Tinukoy ng mga kondisyon ng kredito ang mga tuntunin ng pagbabayad para sa bawat kliyente sa kredito.
Sa pangkalahatan, ang koleksyon ng bawat utang ay kinakailangan sa loob ng isang termino ng tatlumpu (30) araw sa pagtatapos nito.
Upang makolekta ang mga account nito na natatanggap kapag dapat na, ang Kumpanya ay gumagamit ng isang patakaran ng koleksyon na halos kapareho sa iba pang mga nilalang ng bansa. Ito ay kilala na bilang isang edad ng account, ang pamamahala ng koleksyon ay nagiging mas personal at mas mahirap. Halos palaging nagsisimula ito sa isang pagkakasundo ng mga account, natatanggap mula sa Kumpanya, at dapat bayaran ng kliyente.
Ang mga titik ng paalala ng obligasyon ng kliyente, tawag sa telepono, personal na pagbisita at ligal na pamamaraan, ay bumubuo ng mga hakbang upang magpatuloy sa koleksyon ng mga nag-expire na account.
3.3 Mga panukala sa mga problema sa kakayahang kumita at mga account na natatanggap mula sa MONCAR kumpanya.
Ito ay nagkomento sa nakaraang Kabanata na ang Kakayahang Pangkabuhayan ng isang kumpanya ay nagsisimula mula sa umiiral na ugnayan sa pagitan ng Kita o Profit Bago ang interest at Buwis (UAII) at Kabuuang Asset; Ipinapakita nito ang pakinabang na nakuha ng bawat bigat ng Kabuuang mga Asset na namuhunan, at nagbibigay ng antas ng kahusayan sa pamamahala, o kung ano ang pareho, ang antas ng pagbabalik sa mga ginawa ng pamumuhunan. Ipinapakita rin kung magkano ang pagpapayaman ng kumpanya na tumaas bilang isang resulta ng benepisyo na nakuha at, samakatuwid, mas malaki ang halaga nito, mas mahusay ito para sa kumpanya, dahil ang mga resulta nito ay masasalamin kung magkano ang naging produktibo ng mga Asset ng kumpanya.
Sa mga kadahilanang ito, ang Kakayahang Pangkabuhayan ay batay sa dalawang pangunahing aspeto:
- ang Margin, ibig sabihin, ang kaugnayan sa pagitan ng Resulta at Pagbebenta, at Pag-ikot ng Asset ng kumpanya.
Maaari itong maitaguyod na ang isang kumpanya na interesado sa pagtaas ng kanyang Profitability sa Ekonomiya ay dapat gumana sa isang pagtingin upang madagdagan ang Sales, o ang Kita nito, bilang isang pangkaraniwang elemento para sa parehong mga indeks; at, bilang pangalawang aspeto, dapat itong gumana, kapwa sa pagbabawas ng mga gastos nito upang makakuha ng mas malaking kita para sa Panahon at sa gayon ay magpakita ng isang mataas na Net Profit Margin, pati na rin sa pagdaragdag ng Pag-ikot ng Mga Asset nito.
Maraming mga variant na maaaring iharap at ang isa sa mga ito ay:
Habang maliit ang kita sa kita, kinakailangan na magbenta nang higit pa at pag-aralan din ang posibilidad na mabawasan ang mga gastos.
Napag-alaman na ang layunin na ituloy na may paggalang sa pangangasiwa ng mga account na natanggap ay dapat hindi lamang upang kolektahin ang mga ito kaagad, kundi upang bigyang pansin ang mga alternatibong kahalili sa gastos na lumitaw sa iba't ibang larangan ng pangangasiwa nito.. Kasama sa mga patlang na ito ang pagpapasiya ng mga patakaran sa kredito, pagsusuri sa kredito, mga kondisyon ng kredito at mga patakaran sa pagkolekta, kung gayon ang Kumpanya ay iminungkahi:
- Magtatag ng isang mas mahigpit na patakaran sa kredito.
- Itaguyod ang mga pamantayan sa kredito na may isang minimum na criterion na kasama ang mga termino ng sanggunian, mga panahon ng pagbabayad, at mga index sa pananalapi na bumubuo ng isang dami ng batayan para sa pagpili ng mga kliyente.
- Itakda ang halaga ng kredito para sa bawat kliyente.Hilingin sa bawat kliyente na maibigay ang kanilang mga pahayag sa pananalapi sa mga nakaraang taon, at ang pinakamalaking ng kanilang mga account na dapat bayaran, upang suriin ang kanilang katatagan sa pananalapi. creditworthiness ng customer sa pamamagitan ng mga institusyon sa pagbabangko.
- Mag-ayos ng isang mas agresibong patakaran ng koleksyon.Pagsagawa ng isang pag-aaral sa pamilihan upang madagdagan ang portfolio ng kliyente.I-apply ang resolusyon No. 91 na may petsang Oktubre 6, 2005, na nagpapatupad ng mekanismo na nagpapahintulot sa mga kompanya ng pagmamay-ari ng estado at mga kumpanya ng mercantile na may 100% na kapital. Ang Cuba na awtorisado na gumana sa pambansang pera (CUP) o sa mababago na piso (CUC), ay maaaring maisakatuparan ang katuparan ng mga napagkasunduang obligasyon sa isang pera maliban sa isang orihinal na kinontrata, sa isang rate ng palitan na sinang-ayunan ng mga partido at sumunod sa iba pang mga kinakailangan.
Kapag mayroong isang mas mahigpit na patakaran sa kredito at isang mas agresibo na patakaran ng koleksyon, magkakaroon ng mga kasalukuyang kliyente, walang bayad sa pagbabayad, na titihin sa pagpili ng mga serbisyo ng MONCAR. Samakatuwid, iminumungkahi na ang isang pag-aaral sa merkado ay isinasagawa upang maghanap para sa mga kliyente na nakakatugon sa minimum na pamantayan na itinatag.
Upang pag-aralan ang patakaran sa kredito, nabanggit na ang kumpanya ay maaaring umasa sa iba't ibang mga diskarte sa pagsusuri ng kredito, alinman sa pamamagitan ng mga pinansiyal na mga ratio, sa pamamagitan ng rating ng kredito sa pamamagitan ng mga marka na kinakalkula ang isang global na index ng peligro para sa bawat kliyente; sa pamamagitan ng pagpaliwanag ng mas mahusay na mga index ng panganib, tulad ng kaso ng index ng kalidad ng kredito na natutukoy sa pamamagitan ng isang simpleng pamamaraan ng istatistika upang makalkula ang kahalagahan na dapat ibigay sa bawat variable ng maraming diskriminasyong pagsusuri (ADM) upang paghiwalayin ang mga nagbabayad na nagbabayad sa mga customer na hindi nagbabayad.
Ang pagkakaroon ng tinukoy ang mga kondisyon ng benta at itinatag ang pamamaraan upang matantya ang posibilidad ng pagbabayad para sa bawat kliyente, ang susunod na hakbang ay upang magpasya kung aling mga kliyente ang dapat na alok ng kredito.
Gamit ang diskarte sa puno ng desisyon, ang kumpanya ay maaaring matukoy mula sa kung aling posibilidad ng pagkolekta, ang patakaran ng MONCAR ay dapat magbigay ng kredito.
Ipinapalagay ng pamamaraang ito na ang posibilidad ng pagbabayad ng customer ay "p". Kung ang kliyente ay nagbabayad, ang karagdagang kita (ING) ay natanggap at mayroong mga karagdagang gastos (COS); ang net profit ay ang kasalukuyang halaga ng ING - COS. Mayroon ding posibilidad (1 - p) na hindi binayaran ng kliyente, na nangangahulugang hindi tumatanggap ng kita at pagkakaroon ng karagdagang gastos. Ang inaasahang benepisyo ng dalawang kahalili ay.
Inaasahang pakinabang ng pagtanggi sa credit = 0
Inaasahang benepisyo ng pagbibigay ng kredito = p VA (ING - COS) - (1 - p) VA (COS)
Kung saan ang VA: Kasalukuyang halaga
Samakatuwid, ang kumpanya ay dapat magbigay ng kredito kung ang inaasahang benepisyo ng paggawa nito ay lumampas sa pagtanggi nito.
Isinasaalang-alang ang inaasahang sitwasyon ng kumpanya sa ilalim ng pag-aaral, ang pagkalkula ng minimum na inaasahang kita ay:
| p VA (ING - COS) - (1 - p) VA (COS) | = | 0 |
| p (2919.0 - 2522.2) - (1 - p) (2522.2) | = | 0 |
| 2919.0 p - 2522.2p -2522.2 + 2522.2p | = | 0 |
| 2919.0 p | = | 2522.2 |
| p | = | 0.86 |
Ang patakaran ng MONCAR ay dapat na naglalayong magbigay ng pautang sa tuwing ang mga posibilidad ng pagkolekta ay mas malaki kaysa sa 86%, dahil mula sa posibilidad na ito ang kumpanya ay makakakuha ng mga benepisyo.
Ito ay ibinahagi, sa pamamagitan ng pananaliksik na binuo para sa kasalukuyang gawain, na ang iba pang elemento na malakas na nakakaapekto sa mababang antas ng kakayahang kumita ng pag-aari, ay ang halaga ng benta. Ang inirekumendang pag-aaral sa merkado sa MONCAR ay magbibigay sa iyo ng posibilidad na pag-aralan ang iyong mga gastos at presyo, at magtatag ng makatarungang kompetisyon upang madagdagan ang iyong kakayahang kumita.
Ang pagkontrol ng mga gastos at gastos sa anumang kumpanya ng produksyon o serbisyo ay isang pangunahing elemento para sa kontrol ng ekonomiya, kapwa para sa pagpaplano ng ekonomiya at para sa pagsukat at paghahambing ng mga resulta sa pamamahala na kanilang isinasagawa.
Para sa pamamahala, ang kaalaman sa mga gastos ay mahalaga, pati na rin ang Pangunahing Mga Alituntunin para sa pagrekord, pagkontrol at pagsusuri ng mga gastos sa serbisyo / serbisyo upang sila ay tapat, napapanahon at tumutugma sa mga pangkalahatang pamantayan at patnubay na dapat iakma sa mga tiyak na kondisyon ng mga kumpanya upang iakma ang sistema ng gastos sa kanilang mga pangangailangan.
Upang makamit ang pagkilos na ito, ang MONCAR ay nangangailangan ng kahandaang pamamahala at istilo ng pamamahala na pinipilit ang paggamit ng gastos bilang isang tunay na instrumento, at kinakailangan upang bumuo ng sariling sistema ng gastos para sa pag-record ng mga gastos ayon sa mga kinakailangan ng system.
Upang makamit ang isang tamang pagsusuri ng mga gastos, dapat mayroong isang malapit na sulat sa pagitan ng plano ng gastos, ang pagrekord ng mga gastos na nauugnay sa produksyon, at ang pagkalkula ng mga aktwal na gastos. Mahalagang gamitin, kapwa sa plano at sa tunay na plano, ang parehong mga batayang pamamahagi para sa hindi direktang mga gastos sa paggawa / serbisyo.
Kapansin-pansin, sa bahagi ng may-akda ng akdang ito, upang ituro na ang anumang uri ng pagsusuri na isinasagawa batay sa data na gawa ng tao ay palaging mapapailalim sa mga limitasyon na tiyak sa mga katangian ng impormasyon na pinag-uusapan. Minsan, ang impormasyon sa accounting ay hinahawakan sa kasiyahan at interes ng nangungunang pamamahala upang maikulong ang pagsusuri ng aktwal na pag-uugali ng ilang data na nakakaapekto sa imahe ng nilalang; at sa pangkalahatan, ang impormasyon sa accounting ay hindi nababagay para sa mga epekto ng implasyon, na kung saan ay hindi minsan ay kinatawan ng katotohanan.
Konklusyon
- Sa aplikasyon ng isang patakaran sa kapital na nagtatrabaho na naaayon sa katotohanan na hinabol ng MONCAR, malulutas nito ang umiiral na mga problema sa pamamahala nito.Ang pang-ekonomiya at pinansiyal na sitwasyon ng entidad sa panahon na nasuri ay hindi kanais-nais.Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nakikita. panimula na apektado ng mga account na natatanggap at mataas na balanse ng mga gastos at gastos.Kung hindi nito binago ang kasalukuyang posisyon sa pananalapi, ang MONCAR ay patuloy na gamitin ang mga mapagkukunan sa pananalapi nang mahina.May mga kakulangan sa paglilihi ng patakaran ng credit ng entidad.MOCAR ay walang isang sapat na pagsusuri ng mga presyo at gastos.
mga rekomendasyon
- Gumawa ng isang mahigpit na pag-aaral sa pamilihan batay sa mga potensyal na customer at supplier.Masusing pag-aralan ang pagsusuri ng kanilang mga gastos at presyo.Buo ng isang patakaran sa kredito na naaayon sa katotohanan.Gumagawa upang madagdagan ang kanilang mga benta at / o bawasan ang mga hindi mababagang mga ari-arian. pangunahing pag-aaral na naglalayong sa pagsusuri ng mga tunay na customer at supplier, batay sa pag-alam ng tunay na posibilidad ng pagkolekta at pagbabayad, upang maghanap ng mga solusyon sa problemang ito. Isaalang-alang ang pagsusuri sa ekonomiya na binuo sa gawaing ito para sa pagpapasya sa hinaharap.
Bibliograpiya
- Almagre López, Rafael A. at Peón Orta, Juan. Electronic Consultant para sa Accountant at Auditor. Havana, 2006.Benítez Miranda, Miguel A. at Miranda Dearribas, Mª Victoria. Accounting at Pananalapi para sa Ekonomikong Pagsasanay ng Mga tsart sa Pamamahala. Cuba, University of Havana, 1997.Bolten, Steven. Pamamahala sa pananalapi. USA, University of Houston, 1981, Bryale at Miers. Mga Batayan ng Pananalapi sa Negosyo. Dami III. Pang-apat na Edisyon.CEMEX GLOSSARY.htm Kolektibo ng May-akda. Pananalapi sa Mga Kompanya. Impormasyon, pagsusuri, mga mapagkukunan at pagpaplano. Ika-apat na edisyon. Na-edit ng University of HavanaGitman, Lawrence J. Mga Batayang Pamamahala sa Pinansyal. Mga volume I at II. González Gorrías, Lázaro. Pagtatasa at pagpapakahulugan ng Pahayag sa Pananalapi para sa mga Direktor ng Kompanya. Isang paunang panukala para sa paggawa ng desisyon. Havana:Editoryal ng Ministri ng Konstruksyon, 1996. Inda González, Ana Mahé. Thesis's Master «CEDAI Havana Pagpaplano para sa isang Proyekto sa Pamamahala ng Kaalaman». Cuba, Havana, 2006.Maldonado. Pangkalahatang Accounting Masson, Joan. Pananalapi sa Kumpanya. Barcelona, Spain. Mas mataas na Paaralan ng Pamamahala ng Negosyo at Pamamahala (ESADE). 2003.Ménéndez Aniceto, Eduardo J. Intermediate Accounting. Havana: Editoryal ng Continente, saRodríguez Menéndez, José J. Pangunahing Pagsasanay sa Pananalapi. DISAIC Consulting House. 2002. Rodríguez Pérez, Eugenio. Ekonomiya at Pananalapi. Havana: Editora Científico Técnica, 1985. Weston, J. Fred at Brigham, Eugene F. Mga Batayan ng Pamamahala sa Pinansyal. Ikasampung Edisyon. USA: McGraw - Hill, 1993.Llada, Margarita. Mag-update sa Pananalapi. Argentina, Buenos Aires: Mga senaryo ng Negosyo,Business Consultant ng Garantizar SGR, 2005.
Upang makadagdag sa kung ano ang inilarawan sa dokumentong ito sa pamamahala sa pananalapi ng kapital na nagtatrabaho, iminumungkahi namin ang sumusunod na aralin sa video, mula sa Faculty of Accounting and Administration ng Autonomous University of Campeche, kung saan maaari mong palalimin ang iyong pag-aaral tungkol sa mahalagang sangkap na ito. ng pamamahala ng pinansiyal na pamamahala.
I-download ang orihinal na file
