Ang gawaing ito ay isinasagawa sa Industrial Equipment Company «Marcel Bravo Sánchez», na kabilang sa Ministry of Industry Sidero Mecánica.
Ang pangunahing layunin ng pananaliksik ay tumutukoy sa paggamit ng mga diskarte sa pamamahala ng pinansiyal na pamamaraan para sa pagsusuri at pamamahala ng kapital na nagtatrabaho, upang ang mga umiiral na paghihirap ay maaaring masuri at mga hakbang na kinuha ng kaukulang mga tagapamahala.
Ang gawain ay nakabalangkas sa dalawang bahagi: ang una sa teoretikal na tinutukoy ang sinisiyasat na tema na nagdedetalye ng mga pamamaraan na ilalapat. Ang pangalawa ay naglalaman ng isang detalyadong characterization ng kumpanya mula sa punto ng view ng aktibidad na isinasagawa nito, at ang mga pangunahing resulta sa pananalapi, pati na rin ang pagkalkula ng cycle ng conversion ng cash at ang mga pangangailangan nito upang magpatakbo ng patuloy, pagsusuri ng mga alternatibo na sundin. Bilang karagdagan, ang isang pamamaraan ng pagsusuri batay sa pagkalkula ng tatlong variable ay ginagamit: kinakailangang kapital sa pagtatrabaho, tunay na kapital ng nagtatrabaho at mga pangangailangan sa pagpapatakbo ng mga pondo upang malaman kung ang kumpanya ay may pagpaplano at / o mga problema sa pagpapatakbo.
PANIMULA
Ang bagong istilo ng pamamahala ng ekonomiya ng negosyo na mga presupposes ng Negosyo sa Pagpapabuti ng Negosyo ay lumikha ng batayan para sa mga Kumpanya na bumuo sa isang organisadong paraan ang lahat ng mga kinakailangang pagbabago na nagbibigay-daan sa pagkamit ng mahusay, pang-ekonomiya at epektibong pamamahala.
Sa ilalim ng mga kondisyon ng pagbagsak ng sosyalistang kampo, pati na rin ang pagpapaigting ng blockade ng Estados Unidos, marami sa ating mga industriya ang sineseryoso na apektado, kabilang ang mga kabilang sa Ministri ng Sidero-Mechanical Industry.
Ang Kumpanya ng Marcel Bravo ay hindi naging estranghero dito, ipatutupad nito ang Pagpapabuti mula Enero / 2003, sa paghahanap ng karagdagang pag-unlad, kaya't ang mga plano ay inilahad upang magdala ng kahusayan sa ekonomiya, pagbabawas ng gastos, pagtaas ng produksiyon at kalidad nito, at ang makatwirang paggamit ng mga mapagkukunan ng tao at pinansiyal.
Ang pananaliksik na tumutukoy sa pagtatasa ng Working Capital ay napakahalagang kahalagahan sa kontekstong ito na binibigyan ng lumalaking proseso ng pagbawi ng pambansang ekonomiya at isinasaalang-alang
Sinabi niya na ang pagpapabuti ng negosyo ay batay sa pagpopondo sa sarili ng negosyo, na nangangailangan na ang mga kumpanya ay kailangang masakop ang kanilang mga gastos sa kanilang kita at makabuo ng isang kita na kita upang sila ay lalong mabisa at mapagkumpitensya, at pagkamit ng isang nakapangangatwiran na paggamit ng mga reserba ng ang Kumpanya para sa mas mahusay na operasyon nito; Itinuturing na kinakailangan upang maisakatuparan ang gawaing ito, na binabalangkas bilang isang pangkalahatang layunin ang pagsusuri at pangangasiwa ng Working Capital, ang mga sanhi ng pagkakaiba-iba nito bilang isang panimulang punto para sa pagpapasya ng paggawa.
1. Ang Kapital sa Paggawa sa Company Equipment Company na "Marcel Bravo Sánchez" sa Santiago de Cuba.
1.1- Kinakailangan at kahalagahan ng Kapital sa Paggawa.
Bilang isang panimulang punto para sa pag-aaral ng kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya, dapat na masuri ang terminolohiya na ginamit.
Ayon kay Fred Weston sa "Mga Batayang Pangangasiwa ng Pananalapi": Ang termino ng Kapital ay nagmula sa maalamat na pacotillero ng Amerikano, na ginamit upang ma-load ang kanyang sasakyan ng maraming mga kalakal at maglakbay ng isang ruta upang ibenta ang mga ito. Ang nasabing kalakal ay natanggap ang pangalan ng kapital ng nagtatrabaho dahil ito ang tunay na naibenta, o kung ano ang "pinaikot sa daan" upang makagawa ng kita.
Samakatuwid, ang kotse at kabayo, ay pinondohan ng "nagtatrabaho kabisera", ngunit hiniram ng pacotillero ang mga kinakailangang pondo upang bilhin ang paninda, ang mga pautang na ito ay kilala bilang mga kapital na nagtatrabaho sa kapital, at kailangang mabayaran pagkatapos bawat paglalakbay upang ipakita sa bangko na ang kredito ay matatag. Kung ang pacotillero ay nagawang bayaran ang utang, ang mga bangko na sumunod sa pamamaraang ito ay gumagamit ng mga patakaran sa pagbabangko ng isang matibay na kalikasan.
Ito ay kapaki-pakinabang upang magsimula sa ilang mga kahulugan at konsepto ng nagtatrabaho kabisera:
- Ang kabisera ng nagtatrabaho ng gross ay tumutukoy lamang sa kasalukuyang mga pag-aari. Ang netong kapital na nagtatrabaho ay tinukoy bilang kasalukuyang mga assets na minus kasalukuyang mga pananagutan. account natatanggap at imbentaryo).
Sa pananaliksik na ito ang terminong kapital ng nagtatrabaho ay magiging pagkakaiba-iba sa pagitan ng kasalukuyang mga assets at kasalukuyang mga pananagutan.
Si Lawrence Gitman sa kanyang aklat na "Fundamentals of Financial Administration" ay nagsasaad na ang pamamahala ng kapital na nagtatrabaho ay tumutukoy sa pamamahala ng mga kasalukuyang account ng kumpanya na kasama ang kasalukuyang mga assets at pananagutan. Kung hindi mapapanatili ang kumpanya
at kahit na napilitan siyang magpahayag ng pagkalugi.
Ang mga kasalukuyang pag-aari ng kumpanya ay dapat sapat na malaki upang masakop ang kasalukuyang mga pananagutan upang masiguro ang isang makatwirang margin ng kaligtasan.
Ang layunin ng pamamahala ng kapital na nagtatrabaho ay upang pamahalaan ang bawat isa sa mga kasalukuyang assets at pananagutan ng kumpanya sa paraang nananatili ito sa isang katanggap-tanggap na antas. Ang pangunahing kasalukuyang mga pag-aari ay: cash, mabebenta na mga mahalagang papel, natatanggap na account at mga imbentaryo. Ang bawat isa sa mga pag-aari ay dapat na pinamamahalaan nang mahusay upang mapanatili ang pagkatubig ng kumpanya nang walang kasabay na pagpapanatili ng napakataas na antas ng anuman sa kanila. Ang mga pangunahing kasalukuyang pananagutan ng interes na dapat alagaan ay ang mga account na babayaran, mga dokumento na babayaran at iba pang naipon na mga pananagutan.
Para sa kanyang bahagi, si Aguirre Sabada, sa "Mga Batayan ng Ekonomiks at Pamamahala ng Negosyo", ay nagsasaad na ang mga desisyon ng pamamahala ng kapital na nagtatrabaho at ang kontrol nito ay isa sa pinakamahalagang pag-andar ng pamamahala sa pananalapi, kasama ang:
- Ang mga kasalukuyang assets, pangunahin ang mga account na natatanggap at imbentaryo ay kumakatawan sa pinakamataas na pamumuhunan ng pamumuhunan ng asset sa loob ng maraming mga kumpanya. Ang kasalukuyang mga pananagutan ay madalas na isang mahalagang mapagkukunan ng financing, dahil madalas na imposible upang makakuha ng mga pautang.Ang kapital na nagtatrabaho ay kumakatawan sa unang linya ng pagtatanggol para sa isang negosyo laban sa pagtanggi sa mga benta. Sa harap ng pagtanggi sa mga benta, maliit na kailangang gawin ng financier patungkol sa mga pangako sa mga nakapirming assets o pangmatagalang utang; Gayunpaman, marami itong magagawa patungkol sa mga patakaran sa kredito, kontrol sa imbentaryo, natanggap ng mga account, mas mabilis na mai-renew ang mga imbentaryo, magpatibay ng isang mas agresibong patakaran ng koleksyon upang magkaroon ng mas maraming pagkatubig,at ang mga pagbabayad ay maaari ding ipagpaliban upang magkaroon ng karagdagang mapagkukunan ng financing.
Ang teoretikal na batayan na sumusuporta sa paggamit ng kapital na nagtatrabaho upang masukat ang pagkatubig ay ang pananalig na mas malawak ang margin ng kasalukuyang mga pag-aari sa kasalukuyang mga pananagutan, ang mas mahusay na mga kondisyon ay magbabayad ng mga bayarin kapag natapos sila.
Ang Gitman sa "Mga Batayan ng Pamamahala ng Pinansyal" ay nagsasaad:….. mas malaki ang halaga ng umiiral na mga assets, mas malaki ang posibilidad na ang ilan sa mga ito ay maaaring ma-convert sa cash upang magbayad ng labis na utang… "(4)
4 Gitman. Lawrence: Mga Batayang Pamamahala ng Pinansyal. Dami I editorial Buwan ng Pahina 167.
Gayunpaman, ang bawat kumpanya ay magpatibay ng isang tiyak na patakaran patungkol sa mga panandaliang pananalapi na binubuo ng dalawang elemento:
- Ang kalakhan ng pamumuhunan sa kasalukuyang mga pag-aari na karaniwang isang kamag-anak na sukatan ng antas ng kabuuang kita ng operating.Pagpapansya ng kasalukuyang mga pag-aari na isang sukatan ng ratio ng panandaliang utang sa pangmatagalang utang.
Sa tamang pangangasiwa ng kapital na nagtatrabaho, ang mga aspeto na ginagawang lalo na mahalaga para sa kalusugan ng pinansiyal ng kumpanya ay dapat isaalang-alang:
- Ang mga istatistika ay nagpapahiwatig na ang pangunahing bahagi ng oras na karamihan sa mga tagapamahala ng pinansyal ay nakatuon sa pang-araw-araw na panloob na operasyon ng kumpanya, na nahuhulog sa ilalim ng pananaw ng pamamahala ng kapital na nagtatrabaho. Kompanya ng Kompanya.Pagsasaayos ng pamamahala ng kapital lalo na sa mga maliliit na negosyo. Kahit na ang mga kumpanyang ito ay maaaring mabawasan ang kanilang pamumuhunan sa mga nakapirming mga ari-arian sa pamamagitan ng pagpapaupa ng mga halaman at kagamitan, hindi nila maiiwasan ang pamumuhunan sa cash, account receivable at imbentaryo. Gayundin, dahil ang isang maliit na negosyo ay may limitadong pag-access sa mga pangmatagalang merkado ng kapital, ang komersyal na credit at panandaliang mga pautang sa bangko ay dapat gamitin nang matatag,na nakakaapekto sa nagtatrabaho kapital sa pamamagitan ng pagtaas ng kasalukuyang mga pananagutan.
Ayon kay James Van Horne sa "Mga Batayan ng Pamahalaang Pinansyal": "… ang pagpapasiya ng naaangkop na antas ng kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan ay nagsisilbi sa pagtatakda ng antas ng kapital ng nagtatrabaho, at may kasamang pangunahing desisyon sa pagkatubig ng kumpanya at ang komposisyon ng ang pagkahinog ng iyong utang. Kaugnay nito, ang mga pagpapasyang ito ay naiimpluwensyahan ng isang kompromiso sa pagitan ng kakayahang kumita at panganib… "(6)
------------------------------------
6 Van Horne, James: Mga Batayang Pamamahala ng Pinansyal; Editoryal na Prentice Holl Hispanoamérica SA: Pahina 205
1.2- Mga Paraan ng Pamamahala ng Kapital sa Paggawa.
Ang siklo ng conversion ng cash, na nabanggit sa itaas, ay nakatuon sa time frame mula kung kailan gumagawa ang mga kumpanya ng mga pagbabayad hanggang sa natanggap nito ang mga cash flow.
Ang mga sumusunod na termino ay ginagamit sa modelo:
- Ang panahon ng pag-convert ng imbentaryo: ay binubuo ng average na tagal ng oras na kinakailangan upang i-convert ang mga materyales sa mga natapos na produkto at pagkatapos ay ibenta ang mga kalakal na ito.
Nabenta ang Pag-ikot ng Merchandise
Imbentaryo = ----------- -
Inv. Paunang + Inv. Pangwakas
----------
dalawa
Tandaan na ang panahon ng pag-convert ng imbentaryo ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa Gastos ng kalakal na naibenta ng average na imbentaryo, kung nais nating i-convert ito sa mga araw na hinati natin ang mga araw ng panahon sa pamamagitan ng mga oras na ang pag-imbento ay nabago.
- Ang panahon ng pagkolekta para sa mga account na natatanggap ay binubuo ng average na tagal ng oras na kinakailangan upang mai-convert ang mga account ng kumpanya sa cash, iyon ay, upang mangolekta ng cash na nagreresulta mula sa isang pagbebenta. Ang panahon ng koleksyon ng mga account na natatanggap ay kilala rin bilang mga araw ng pagbebenta ng nakabinbin na koleksyon at kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa mga account na natatanggap ng average sales sales bawat araw.
Ang mga account na natanggap na panahon ng koleksyon
Natatanggap ang mga account = ______________________
Pagbebenta ng credit / 360 araw
- Ang panahon ng pagtukoy sa account ay dapat bayaran, ay binubuo ng average na tagal ng oras na lumilipas mula sa pagbili ng mga materyales at paggawa, at ang pagbabayad ng cash para sa kanila.
Mga Account na Mababayaran ng Panahon ng Deferral
Mga account na dapat bayaran = ------------
Mga pagbili ng credit / 360 araw
Ikot ng pagbabalik sa cash, ang pamamaraang ito ay nagbibigay-daan sa pagkuha ng isang target na figure ng tatlong panahon na natukoy na, samakatuwid, ito ay katumbas ng tagal ng oras na lumipas sa pagitan ng aktwal na gastos sa cash ng kumpanya na ginugol upang mabayaran ang mga produktibong mapagkukunan (mga materyales at paggawa) at cash inflows mula sa mga benta ng produkto (iyon ay, ang panahon sa pagitan ng pagbabayad ng paggawa at mga materyales at ang pagkolekta ng mga account na natatanggap). Samakatuwid, ang siklo ng conversion ng cash ay katumbas ng average na term ng oras kung saan ang isang piso ay namuhunan sa kasalukuyang mga pag-aari.
Panahon ng Panahon ng Ikot
Ang conversion + na koleksyon ng - deferral ng = conversion
Ang mga account ng imbentaryo na natanggap na account na babayaran sa cash
Ang ikot ng conversion ng cash ay maaaring pinaikling:
- Sa pamamagitan ng pagbabawas ng panahon ng pag-convert ng imbentaryo sa pamamagitan ng mas mabilis at mas mahusay na pagbebenta at pagproseso ng mga produkto.Ang pagbawas ng mga account na natatanggap sa pamamagitan ng mas mabilis na mga koleksyon. magbayad sa pagkaantala ng iyong sariling mga pagbabayad.
Sa ganitong paraan, ang pagpapasiya ng bawat isa sa mga siklo na ito at ang kanilang pangwakas na pag-uugali sa pag-ikot ng cash ng kumpanya ay nagbibigay-daan sa amin na malaman ang epekto ng mga desisyon sa pananalapi na may kaugnayan sa kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan sa mga kinakailangan sa cash at sa gayon ay maaaring maging pag-aayos ng mga patakaran sa kapital na nagtatrabaho na sinundan ng entidad batay sa panganib ng pagbabalik ng panganib.
Ang epekto ng mga desisyon sa pagpapatakbo ay ipinakita sa balanse ng sheet at ito ay ang kawalan ng timbang sa pagitan ng mga variable ng balanse ng sheet na nagiging sanhi ng pagbabayad na lumampas; Kasunod ng isa pang metodikong pamamaraan ng pagsusuri sa panandaliang, dapat sundin ang sumusunod:
- Mga Suliranin sa Operational (Pagpapatakbo ng pananalapi) Mga Diskarte sa Diskarte (pananalapi na istruktura)
Ang pamamaraang ito para sa pag-aralan ng panandaliang sitwasyon sa pananalapi ay ipinakita ni Dr. Mariluz Gómez Rodríguez mula sa Unibersidad ng Coruña (Galicia Spain) sa Kumperensya na ibinigay sa mga propesor mula sa Faculty of Economic and Business Sciences ng University of Oriente.
Upang pag-aralan kung ang kumpanya ay hindi maganda binalak o malfunctions, 3 variable ay dapat na tinukoy:
- Minimum na nagpapalipat-lipat na kapital (CCM) Tunay na nagpapalipat-lipat na kapital (CCR) Mga pangangailangan sa pagpapatakbo ng Mga Pondo (NOF)
Upang malaman kung ang kumpanya ay maayos na naitatag: ang minimum na nagpapalipat-lipat na kapital ay inihahambing sa totoong nagpapalipat-lipat na kapital.
Upang malaman kung gumagana nang maayos ang kumpanya: inihahambing namin ang minimum na kapital sa pagtatrabaho (CC) sa mga pangangailangan ng operating na pondo (NOF).
Ang pinakamaliit o kinakailangang kapital na nagtatrabaho ay kinakalkula bilang:
Kinakailangan ang Investment ng Tagal ng
Sa bawat subperiod x subperiod
Para sa isang pang-industriya na kumpanya
- Pinakamababang pamumuhunan sa mga stock sa mga hilaw na materyales.
Kinakailangan upang makalkula ang mga kinakailangang stock upang ang pabrika ay hindi nagdurusa ng mga kaguluhan bilang isang bunga ng mga pagkaantala o pagkaantala ng mga supplier.
Kung saan: M: Minimum na pamumuhunan sa mga materyales
Ca: Pagkonsumo ng mga hilaw na materyales sa taon (isang taon)
Ta: Oras na kinakailangan upang magbigay ng mga order (sa mga araw)
AC
M = ----- x Ta
360
- Minimum na pamumuhunan ng produksyon sa proseso (paggawa sa pag-unlad)
Ang mga pondo ay hindi natitinag dahil sa proseso ng paggawa
Fc: Minimum na pamumuhunan sa kasalukuyang panahon ng pagmamanupaktura
Cpa: Gastos ng produksiyon sa cash
Tf: Tagal ng cycle ng produksiyon (taunang)
Cpa
Fc = --- - x Tf
360
- Minimum na pamumuhunan sa mga natapos na produkto
Pt: Panahon ng pamumuhunan sa mga natapos na produkto
Cv: Taunang gastos sa pagbebenta
Tv: Ang panahon ng pagbabayad na ibinigay sa kliyente
CV
Pt = ---- x Tv
360
- Minimum na pamumuhunan sa credit ng customer.
Ang mga pondo na nagyelo sa pamamagitan ng credit ng customer
Cl: Pamumuhunan ng panahon para sa financing ng customer
V: taunang benta
Tc: panahon ng koleksyon na ipinagkaloob sa mga customer
V
Cl = --- x Tc
360
- Minimum na pamumuhunan sa kaban ng yaman:
Natutukoy ito batay sa badyet ng kaban ng salapi o mga nakaraang mga pahayag sa kaban ng salapi o batay sa mga pagbabayad na inaasahan sa panahon.
- Pananalapi na ibinigay ng mga supplier.
Pr: credit na ipinagkaloob sa kumpanya ng mga supplier
C: pagbili ng taon
Tp: term ng pagbabayad na ipinagkaloob ng mga supplier
C
Pr = ---- x Tp
360
Sa lahat ng ito, ang kinakailangang kapital na nagtatrabaho (CNN) ay bibigyan ng:
CCN = M + FC + PT + CL + ET - PR
Pangunahing pinansyal na ratio
Ang mga sumusunod na ugnayan ay ginagamit upang pag-aralan ang balanse sa pananalapi ng isang kumpanya: Ito ay inihahambing kung ang CCN ay pinansiyal na pinondohan ng permanenteng mga mapagkukunan.
Kung saan: CBF: Pangunahing pondo sa financing
CCN: Kinakailangan ang paggawa ng kapital
Permanenteng mga mapagkukunan
CBF = ----------
Mga Nakatakdang Asset + CCN
Kung ang CBF> 1 ang aktwal na CCN ay mas malaki kaysa sa kinakailangan, ang kumpanya ay overfunded; ito mula sa pananaw ng solvency ay positibo ngunit maaaring nakakaapekto sa kakayahang kumita (CCR> CCN).
Kung ang CBF <1 ang totoong CC ay hindi gaanong kinakailangan, at ang kumpanya ay pinopondohan nang default (CCR <CCN).
Kung nahanap ang sitwasyong ito, ang kumpanya ay maaaring magkaroon ng mga problema sa paglutas dahil hindi ito nakagawa ng mga likidong mapagkukunan upang harapin ang kapanahunan ng mga utang, at marahil ay mapipilitang maghanap ng mga panlabas na mapagkukunan sa isang sapilitang paraan.
Kung ang CBF = 1 (CCN = CCR) masasabi na ang kumpanya ay maayos na itinatag, na hindi nangangahulugang hindi ito maaaring magkaroon ng mga problema sa pagkatubig.
Tulad ng nasabi na, ang mga pamumuhunan sa nagtatrabaho na kapital ay dapat na pinansyal katulad ng mga pamumuhunan sa mga nakapirming mga ari-arian mula noong, bagaman, ang mga pera ay mas mabilis na umiikot at maging likido sa isang maikling panahon, kapag nawala ito, ang iba ay babangon sa paraang sila ay palaging Magkakaroon ng isang kapital na nagtatrabaho na dapat na pinondohan nang permanente, ang tampok na ito ay nagbibigay ng pagtaas sa tinatawag nating kapital.
Ang kapital ng nagtatrabaho ay isang konsepto ng mga pananagutan na may kaugnayan sa pangunahing pondo, sa halip na isang konsepto ng mga assets. Halimbawa, sa isang kumpanya ang nagtatrabaho na kapital ay maaaring hindi magbago habang ang komposisyon ng mga ari-arian at pananagutan ay naiiba.
Pangangailangan sa Pondo sa Operating (NOF)
NOF = ACO - PCO ACO = Operating Kasalukuyang Asset
PCO = Operating Kasalukuyang Mga Pananagutan
Ang pera sa pagpapatakbo ay ang kabuuan ng mga account na natatanggap, kasama ang mga imbentaryo, kasama ang ninanais na kaban.
Ang pagpapatakbo ng kasalukuyang ay naiiba mula sa kasalukuyang mga assets ng accounting at ang pagkakaiba nito ay tiyak sa tunay at nais na kabang-yaman. Upang matugunan ang mga pangangailangan ng pagpapatakbo ng kumpanya, gayunpaman, ang labis na mga mangutang ay nagmula sa mahinang pamamahala ng koleksyon at labis na imbentaryo ay kasama.
Ang mga mapagkukunang pansamantalang operating ay ang mga nakakuha ng higit pa o mas kaunting awtomatiko, tulad ng:
Ang kredito sa mga supplier at naipon na mga pananagutan, ang mga kredito na nakipagkasundo sa mga bangko o mga deferrals sa mga pagbabayad mula sa mga supplier para sa hindi pagsunod sa mga ito ay hindi isasaalang-alang bilang pagpapatakbo. Samakatuwid, ang mga NOF ay hindi lumabas sa isang balanse dahil ang balanse ay nagpapaalam sa kung ano ang mayroon at hindi kung ano ang kinakailangan. Kaya, ang konsepto ng NOF ay kumakatawan sa dami ng net investment na nabuo ng mga operasyon, na hindi naka-link sa mga pagsasaalang-alang sa istruktura.
Tingnan natin ang kaugnayan sa pagitan ng kinakailangang NOF at totoong FM (Real Maneuver Fund).
Kung FM> NOF pagkatapos ay FM - NOF = ET (labis na salapi)
Kung FM <NOF pagkatapos NOF - FM = NGR (kailangan para sa napagkasunduang mapagkukunan)
Kung ang kumpanya ay may mga problemang pampinansyal dahil ang FM nito ay masyadong mababa, ang kumpanya ay hindi maganda binalak.
Kung ang mga problemang pampinansyal ay nagmula sa kumpanya na may labis na NOF, ang mga pagkamaltrato ng kumpanya; Ito ang inaasahang pagtataya ng mga napagkasunduang pangangailangan ng mapagkukunan upang magawang makipag-ayos sa mga mapagkukunang ito sa oras at sa pinakamahusay na mga kondisyon para sa kumpanya.
- Ang diyagnosis ng panandaliang posisyon ng pinansiyal na Company Equipment Company na "Marcel Bravo Sánchez" sa Santiago de Cuba.
2.1 Pangunahing Katangian ng Kumpanya.
Ang Company Equipment Company na "Marcel Bravo" ay nilikha sa pamamagitan ng Resolusyon 234 ng 1983 bilang isang maliit na pagawaan na matatagpuan sa Carretera Central S / n sa tabi ng terminal sa Calle 4, na inilaan ang sarili sa paghahagis ng mga maliit na bahagi para sa serbisyo ng aqueduct at sewerage.; sa 1984 sa pamamagitan ng mga resulta na nakuha ay nagpasya upang palawakin ang mga kakayahan at pamumuhunan ay tumatakbo sa site ngayong na sinasakop sa Road Refinery Km. 6 1 / 2 Santiago de Cuba, siya sumali sa isang pagawaan sa Pailer para sa produksyon ng mga istraktura ng metal at mga tangke pang-industriya.
Noong 1987, isinama ang Metal Packaging Workshop, na nagsisimula sa produktibong pag-aalis na pinagsama sa pagsasama ng mga bagong linya, tulad ng light modular na mga konstruksyon, pag-aayos ng silindro ng gas, at mga serbisyong teknolohikal at engineering na inaalok, na kasalukuyang nauugnay sa Ang East Cycle ay isinama sa CICLEX Industrial Group, nasasakop sa Ministri ng Sidero-Mechanical Industry.
- Object ng Negosyo ng Kumpanya.
Noong Oktubre 1, 2000, sa pamamagitan ng Resolusyon 282/2000 ng Ministri ng Ekonomiya at Pagpaplano, ang katiyakan ng layunin ng korporasyon ay awtorisado, na na-aprubahan ng Resolusyon 4 ng 2001 ng Ministro ng Sidero-Mekanikal na Industriya, na nagpapahintulot sa pagbabago ng Layunin ng Negosyo na nakalista sa ibaba:
Gumawa at i-komersyal ang mga bahagi ng cast iron at aluminyo, palanggana, istruktura ng metal, mga modular na konstruksyon, packaging, pag-aayos at paggawa ng mga cylinders, plastic hose, pati na rin ang tulong sa teknikal at mga serbisyo sa post-sale na nauugnay sa kanila.
2.1.1 Kasalukuyang Istraktura ng Kumpanya:
- STRATEGIC NEGOSYO NG NEGOSYO:
LAYUNIN: Sa pamamagitan ng 68 na taon ng karanasan sa merkado, nagsisilbi itong Strategic Business Unit, na may mga linya ng produksyon sa kulay abong bakal, aluminyo at tanso. Dahil sa kalidad, isang kailangang-kailangan na kinakailangan ng mga produkto nito, pinamamahalaang nitong ipasok hindi lamang ang National Market kundi ang International Market, na-export ang bahagi ng mga produktong ito, na na-sertipikado.
Ang pangunahing mga produktong ito ay:
- Ang mga bilog at hugis-parihaba na mga manhole. Mga haydrantiko o sunog na hydrant. Pad ng preno (baston ng kotse at lokomotibo). Mahusay na elemento ng kusina. Mga pang-adorno na binti para sa mga bangko.
UEN PAILERIA: Itinatag noong 1984 para sa paggawa ng mga elemento ng riles ng ilaw, ngayon mayroon itong isang imprastraktura na ginagarantiyahan ang isang mataas na kalidad at kaligtasan sa paggawa ng mga kumplikadong istrukturang elemento na naroroon sa Multipurpose Hall, Amusement Park, Cubana de Aviación office, tramoya para sa Cabaret Tropicana at iba pa.
Ang pangunahing mga produktong ito ay:
- Ang mga istruktura ng pag-load ng metal na ginamit sa mga asembliya, konstruksyon sibil at mga gusaling high-tech. Ang mga ito ay higit sa lahat ay gawa sa mainit na gulong at malamig na gulong na bakal ng iba't ibang mga profile.Industrial tank ng iba't ibang mga capacities, pangunahin na gawa sa mga carbon steel sheet ng iba't ibang mga kapal at may isang tinapos na may isang layer ng anticorrosive na pintura upang mabawasan ang epekto sa Kaagnasan at dagdagan ang tibay nito.Mataghang bakod ng Perimeter. Pag-access ng pinto gamit ang motor ng motor.Mga lakas para sa pag-iilaw.Pagsasagawa para sa komunikasyon ng mga likido, gas o singaw.Nakadalubhasang pagpupulong sa kahilingan ng kliyente.
Ito UEN nagsimula ang produksyon ng mga modular gusali noong 1999, lamang bilang producer. Noong taong 2000, nagsimula ang marketing bilang isang "Marcel Bravo" Company, gamit mula sa sandaling ito sa isang bagong teknolohiya na naambag ng Spanish firm na GTT MELCA, nakamit ang taong iyon ang Quality Award sa Expocaribe Fair, kaya nagsisimula ang produktibong pag-alis at negosyo ng linyang ito na nailalarawan sa pamamagitan ng pagbibigay ng mabilis, mabisa at ligtas na solusyon sa maayos at pansamantalang mga pangangailangan sa konstruksyon, na humantong ito upang makamit ang mga makabuluhang tagumpay sa larangan ng ekonomiya, isang insertion sa merkado at ang paggalang ng mga customer nito.
Pinapayagan ng sistemang ito ng konstruksyon ang mga gusali ng iba't ibang mga sukat at sahig na itinayo, tulad ng itinayo na sa Pesquero 3, Holguín na may 1,380 m 2 at isa pa sa phase ng konstruksyon, ang tindahan ng Cubalse Chain na may 1,200 m 2 sa Guanabacoa, Havana.
UEN PACKAGING: Dahil sa pagsisimula nito noong 1987, gumagawa ito ng mga lalagyan ng iba't ibang mga kapasidad na nakakatugon sa mga pangangailangan ng mga customer na, na may isang masalimuot na kalidad at pagtatapos, ay pinamamahalaang upang iposisyon ang kanilang mga sarili sa pambansang merkado sa isang ligtas at pribadong posisyon.
Mayroon itong isang teknolohiya na nagbibigay-daan sa pag-iba-ibahin ang mga uri ng packaging:
- Buksan ang Sarado na may o walang panloob na lacquer Pinturahan Pininturahan kapag hiniling
Sa pakikipagtulungan sa REBICE, SA, isang firm ng Kastila na kinikilalang prestihiyo sa internasyonal na merkado, ang isang bagong linya ng produksiyon na may state-of-the-art na teknolohiya ay na-install, na nagbibigay-daan para sa isang malaking pagpapabuti sa kalidad ng packaging.
UEN CYLINDERS: Isang bagong linya na inilunsad noong 1999 para sa pagkumpuni ng mga cylinders para sa likidong gas, na ginagarantiyahan ang mga pangangailangan ng mga kliyente tulad ng Cupet at Elf gas Cuba. Dahil sa mga katangian ng paggamit nito, ang kalidad at kaligtasan na nasuri na may mga pagsusuri sa sealing ay nauna para sa mga proseso ng proseso ng paggawa.
Mayroon itong isang naka-install na kapasidad upang ayusin ang 1500 cylinders sa isang shift sa trabaho, na maaaring mapalawak ayon sa mga kahilingan ng customer.
2.2 Diagnosis ng panandaliang kalagayang pampinansyal ng kumpanya
Upang maisagawa ang isang lubusang pagsusuri ng kapital na nagtatrabaho, hindi lamang namin matutukoy kung tataas o bumababa ito patungkol sa nakaraang taon; sa halip, umaasa kami sa pagsusuri ng ilang mga kadahilanan sa pananalapi na may pananaw sa pagpapalalim ng aming trabaho.
Ibinigay ang mga katangian ng kumpanya, mas maginhawa upang ipakita ang pagkalkula at interpretasyon ng mga pinansiyal na mga ratio batay sa kanilang impluwensya sa mga resulta na inaasahan ng entidad sa panahon na nasuri; nang hindi isinasaalang-alang ang priyoridad na ibinigay sa kasalukuyang mga teksto sa mga kadahilanan. Sa kabilang banda, ang mga paghahambing ay gagawin sa loob at hindi panlabas, dahil ang kumpanyang ito ay atypical sa mga produktibong katangian nito, na hindi pinapayagan ang paghahambing nito sa iba pang mga katulad na kumpanya sa sektor nito sa pambansang teritoryo.
Alam na ang CT = AC –PC, makikita natin sa Annex 6 na noong 2001 isang pagtaas sa Working Capital ay sinusunod, dahil sa isang pagbawas sa kasalukuyang mga pananagutan (46.84%) sa isang mas mababang proporsyon kaysa sa kasalukuyang mga pag-aari (19.81 %) na naglalagay ng kumpanya sa isang mahusay na posisyon mula sa punto ng view ng posibilidad ng kasiya-siyang mga panandaliang obligasyon.
LIQUID CAPITAL
Kung saan ang CL: Liquid Capital
AT: Kabuuang Mga Asset
PT: Kabuuang mga Pananagutan
CL = AT - PT
CL 2001 = $ 5974385 - $ 1367567 = $ 4606818
CL 2002 = $ 5313907 - $ 745240 = $ 4568667
LIQUID CAPITAL INDEX
CL
IC = -
PT
$ 4606818
IC 2001 = ----- = 3.37 beses
$ 1367567
$ 4568667
IC 2002 = ------ = 6.13 beses
$ 745240
Noong 2002 kumpara sa 2001, ang isang makabuluhang pagtaas ng 2.76 beses ay sinusunod.
- Ang mga panandaliang panukalang batas na mababayaran ay nabawasan ng $ 127,950.83, dahil ang mga panukala ng palitan na nilagdaan sa mga supplier ay naging epektibo, na kumakatawan sa 89.25% kumpara sa taon ng batayan. 15.92% dahil sa pagbabayad sa mga tagapagtustos, gayunpaman, ang Mga Pansamantalang Account na Payable (MN) ay nadagdagan ng $ 20,399.89 na napatunayan ng resibo sa pagtatapos ng taon ng pagbili ng mga hilaw na materyales at materyales na binayaran sa simula ng 2002., na nagbigay ng halaga ng $ 157500.60 na kumakatawan sa 100% na napatunayan sa pamamagitan ng pag-invoice sa panahon ng 2001 sa kliyente ng INVERCO para sa gawaing Guanabacoa Shop na isinagawa sa Havana City.Ang Mga Pautang na Natanggap ay nabawasan ng $ 250000.00 na kumakatawan sa 83.33%,Ang pagbawas na ito ay napatunayan sa pamamagitan ng pagbabayad sa mga institusyong pinansyal ng mga kredito na ibinigay sa kanila.
SOLVENCY INDEX (IS)
Kasalukuyang mga ari-arian
Solusyon sa Index = --------
Kasalukuyang Mga Pananagutan
$ 3025511
IS 2001 = ----- = 2.32 beses
$ 1303006
$ 2426209
IS 2002 = ------ = 3.50 beses
$ 692706
Kapag sinusuri ang solvency, ang kumpanya sa pagtatapos ng 2001 ay mayroong $ 2.32 upang magbayad ng $ 1.00 ng mga utang at noong 2002 ay mayroon itong $ 3.50 upang magbayad ng isa. Noong 2001 ang katubigan sa entidad ay katanggap-tanggap at ang mga creditors ay ginagarantiyahan.
Ang Solvency ay nagdaragdag ng 1.18 beses mula sa isang taon hanggang sa isa pa, na may parehong mga implikasyon na nakita para sa pagkalkula ng Working Capital para sa kumpanya.
Ang pagdala ng isang istruktura na pagsusuri ng Kasalukuyang Asset at Mga Pananagutan para sa parehong taon, natagpuan na ang istruktura ng kumpanya ay nagtatanghal ng isang mas mahusay na pamamahagi ng mga sangkap ng Kasalukuyang Asset (Annex 6), mula sa punto ng pagtingin ng pagkatubig noong 2001 mayroong pagtaas sa cash at account na natatanggap; pati na rin ang pagbaba sa mga imbentaryo. Tulad ng para sa Kasalukuyang Mga Pananagutan (Exhibit 6) ang pangunahing pagtaas ay sinusunod sa account na babayaran sa maikling term sa pambansang pera.
IMMEDIATE LIQUIDITY O ACID TEST
Kasalukuyang Mga Asset - Imbentaryo
IL = -------------
Kasalukuyang Mga Pananagutan
$ 3025511- $ 760299
IL 2001 = ---------- = 1.74 beses
$ 1303006
$ 2426209 - $ 571987
IL 2002 = ---------- = 2.68 beses
$ 692706
Kapag sinusuri ang agarang pagkatubig, noong 2001 ang kumpanya ay mayroong $ 1.74 ng magagamit na mga ari-arian para sa bawat piso ng mga panandaliang obligasyon, at sa parehong panahon ng 2002 ay tumaas ito sa $ 2.68; Sinasalamin nito ang sapat na kumpanya upang masakop ang mga pansamantalang pananagutan, iyon ay, ang antas kung saan ang mga magagamit na mapagkukunan ay maaaring matugunan ang mga panandaliang obligasyon.
PAGSASANAY NG TREASURY
Cash sa Cash at Bank
Kayamanan = ------------
Kasalukuyang Mga Pananagutan
$ 430140
RT 20001 = ------ = 0.33
$ 1303006
$ 182831
RT 2002 = ------ = 0.26
$ 692706
Gayunpaman, bumababa ang kabang-yaman ng 0.07 mula sa isang taon patungo sa isa pang bilang na bumabawas ang cash sa Bank; bagaman tataas ang Cash sa Cash, ngunit hindi sa parehong proporsyon ng Cash in Bank.
KOLEKSYO NG KOLEKSO (Cc)
Mga Account at Mga Natatanggap
Cc = --------------
Pagbebenta ng Credit / 360
$ 1395855 $ 1395855
Cc 2001 = -------- = ------- = 109 araw
$ 4596998/360 $ 12769.44
$ 1254305 $ 1254305
CC 2002 = ------- = ------ = 84 araw
$ 5349042/360 $ 14858.45
Isinasaalang-alang na ang mga termino na sumang-ayon sa mga kliyente ay halos hanggang sa 30 araw, maaari itong maitalo na may mga paghihirap sa pamamahala ng koleksyon; samakatuwid at iba pa ang sales manager ng aming kumpanya sa mga kasong ito ay pumirma ng isang bagong pangako sa pagbabayad sa mga customer sa pamamagitan ng isang bill ng palitan na, kung hindi natutugunan, ay ibinebenta sa Bank para sa
magpatuloy sa koleksyon. Bilang karagdagan, may posibilidad na kumuha ng mga kaso sa korte at makakuha ng isang pagpapasya sa pabor na gumagawa ng pagkuha ng cash mabubuhay.
AVERAGE PAYMENT PERIOD (Pp)
Mga Account na Dapat Bayaran at Mga Epekto na Bayaran
Pp = ----------------
Pamimili ng Credit / 360
$ 758177 $ 758177
Pp 2001 = -------- = ----- = 144 araw
$ 1899576/360 $ 5276.60
$ 566327 $ 566327
Pp 2002 = -------- = ----- = 92 araw
$ 2202702/360 $ 6118.62
Ang pagbabayad ng ikot ng pagbabayad ay bumababa ng 52 araw kumpara sa nakaraang taon, bagaman sa pangkalahatan ang entidad ay pumapasok sa cash nang mas mabilis kaysa ibinabawas nito sa mga supplier nito; Ang sitwasyong ito, kahit na kanais-nais, dapat na punan ng entidad ang mga petsa ng pagbabayad kasama ang mga supplier nito, sa gayon ginagarantiyahan ang isang matatag na supply ng pareho.
Susunod ay susuriin natin ang ilang mga kadahilanan na naglalarawan sa pagpapatakbo ng kumpanya sa pangkalahatan; na nagpapakita kung paano ginamit ng kumpanya ang mga mapagkukunan nito.
SALES PROFIT MARGIN (MUSV)
Tala ng Gamit: Net Sales = Sales - Pagbabalik sa Pagbebenta
MUSV = ------
Mga benta sa net
$ 357750
MUSV 2001 = ----- = 7.78%
$ 4596998
$ 301030
MUSV 2002 = ----– = 5.63%
$ 5349042
Ang margin sa mga benta, isang maimpluwensyang kadahilanan sa kakayahang pang-ekonomiya ng kumpanya, ay lumala, noong 2000 para sa bawat bigat ng benta, nakakakuha kami ng 0.0778 ng Kita at noong 2001 para sa bawat bigat ng benta ay nakakuha kami ng 0.0563 ng Kita, na bumababa mula sa 7.78% hanggang 5.63%
Ang pag-impluwensya sa pagbaba ng mga Utility sa 56.7 MP; Ang pagmamasid bilang pinakamahalagang sanhi na nagdulot ng pagbaba na ito, ang pagtaas ng 0.03331 sa gastos sa bigat ng benta.
SOLIDITY INDEX (Ay)
Ganap na pasibo
Ay = -----–
Kabuuang aktibo
$ 1367567
Ay 2000 = ----- = 23%
$ 5974385
$ 745240
Ay 2001 = ----- = 14%
$ 5313907
Ang index ng solidity ay kumakatawan sa 23% ng kabuuang pagkautang noong 2000, na bumababa sa 14% noong 2001, iyon ay, ang mga nangutang ay may $ 0.14 na nanganganib. Para sa bawat piso ng kabuuang mga mapagkukunan na namuhunan sa entidad, ipinapakita nito na ang entidad ay binabawasan ang paggamit ng mga panlabas na mapagkukunan na medyo mababa, ngunit sa kabila ng lahat, ang kumpanya ay may mahusay na solvency at pagkatubig, na nagbibigay-daan sa pagbabayad nito sa oras.
PROFITABILITY OF EQUITY (Rp)
Kagamitan
Rp = -----
Pamana
$ 357750
Rp 2001 = ----– = 0.08
$ 4606818
$ 301030
Rp 2002 = ----– = 0.07
$ 4568667
Ang kakayahang kumita ng Patrimonya, noong 2000 para sa bawat piso na na-invest ng Estado ng isang kita na $ 0,08 ay nakuha at noong 2001 ito ay $ 0.07, na bumababa ng $ 0.01.
2.3. Application ng Mga Diskarte para sa pagsusuri at pangangasiwa ng Working Capital.
2.3.1- Ang Siklo ng Pagbabago ng Cash
Ang isang malawak na ginagamit na pamamaraan na lilitaw sa karamihan ng panitikan para sa pagsusuri at pamamahala ng Working Capital ay ang pagpapasiya ng cycle ng conversion ng cash. Sa kasong ito kinuha ito mula sa teksto: "Mga Batayan ng Pamahalaang Pinansyal" ni Fred Weston, na malinaw na ipinaliwanag sa Kabanata I.
Cash cycle ng Pagbabago. Taon 2001
96 araw + 109 araw - 144 araw = 61 araw
Cash cycle ng Pagbabago. Taon 2002
63 araw + 84 araw - 92 araw = 55 araw
Mula sa mga kalkulasyon sa itaas, ang net pagkaantala ng cash inflow ay maaaring matukoy alinsunod sa sumusunod na relasyon:
Delay Delay Delay
Cash inflow - sa pagbabayad = net
Taon (2001) = 205 araw - 144 araw = 61 araw
Taon (2002) = 147 araw - 92 araw = 55 araw
Tulad ng makikita sa 2002, ang cash ay pumapasok sa kumpanya nang mas mabilis, na kung saan ay kapaki-pakinabang mula sa punto ng view ng halaga ng cash upang mapanatili at ang kaukulang gastos sa pagpapanatili at pagkakataon, na ipinahayag sa potensyal na pagkawala ng kita.
Pagkalkula ng mga kinakailangan sa cash para sa operasyon.Ang modelo ni Lawrence Gitman na kinuha mula sa teksto na "Mga Batayan ng Pamahalaang Pinansyal" Dami I.
2001 2002
Cash Cycle 61 araw 55 araw
Pag-ikot ng cash 5.9 beses 6.5 beses
Ang bilis ng pag-ikot ng cash noong 2002 ay 0.6 beses na mas mataas kaysa sa 2001. Ang pagkalkula ng mga pangangailangan ng cash ay ginawa lamang para sa taong ito 2002, na kumukuha ng cash disbursement sa pambansang pera at sa dayuhang pera.
Kailangan para sa Cash Taunang cash outlay
Para sa mga operasyon = -------------
Pag-ikot ng cash
Kailangan ng Cash $ 4887.5
Para sa mga operasyon (2002) = ------ = $ 751923..08
6.5 beses
Bilang resulta ng mga panukalang pinagtibay at ang mga iyon ay unti-unting pinagtibay ng kumpanya para sa mga hinaharap na panahon, tinatantiya na ang pag-ikot ng cash na nagsabing maaaring makarating ang nilalang ay makikita sa ibaba. Kinakailangan na ituro na ang mga pagtatantya ay ginawa batay sa mga pahayag sa pananalapi sa katapusan ng panahon.
Tinantyang Cash cycle:
Imbentaryo ng Ikotoryo + Ikot ng Koleksyon - Ikot ng Pagbabayad = Cash cycle sa malapit / 2002
Tinantyang Cash Cycle = 77 araw + 63 araw - 116 araw = 24 araw
Ang pagtaas ng cash ay tataas sa: 15 beses (360/24 araw) at ang mga pangangailangan sa cash ay mababawasan ng:
| Kailangan ng cash
Totoo |
Kailangan ng cash
Mahal |
Pagkakaiba-iba |
| $ 751923.08 | $ 325833.33 | $ 426089.75 |
Ang pagbawas na kinakalkula sa itaas ay kumakatawan sa isang pag-save, na nagkakahalaga sa gastos ng pagkakataon, ay mag-aalok ng isang ideya ng kung ano ang naiwan upang makamit sa pamamagitan ng hindi pamumuhunan sa halagang ito. Sa kaso ng ating ekonomiya, ito ay kumakatawan sa mas mahusay na posibilidad para sa pagbabayad ng mga panandaliang pangako at ang mga gastos na may kaugnayan sa pagpapanatili ng cash.
2.3.2. - Pagkalkula ng mga pangangailangan ng kapital at nagtatrabaho pondo.
Ang ebolusyon ng ilang mga item ng Pahayag sa Pananalapi halimbawa: (mga pagbili, benta, mga imbensyon, mga may utang at nangutang) ay nagmula sa pang-araw-araw na pag-unlad ng aktibidad ng negosyo, na hindi maaaring mapagpasyahan nang maaga at dapat pa mabigyan ng pinansyal hanggang sa sila ay bumangon isa o ang iba pa; Kahit na sila ay nagpapalipat-lipat, ang mga pangangailangan na ito ay maging maayos dahil palagi silang naroroon at nangangailangan ng permanenteng financing. Kung hindi isinasaalang-alang ng kumpanya ang mga aspeto na ito, maaari itong kasangkot sa isang krisis sa pananalapi, na nagpapakita ng sarili sa mga paghihirap sa pagtugon sa mga obligasyon nito, pagkuha ng kredito mula sa mga supplier; na magiging sanhi ng malubhang problema para sa pag-unlad ng kumpanya. Ngunit kung ang mga problemang pampinansyal na ito, maaaring itanong ang dalawang pangunahing mga katanungan.
- Malfunctioning ba ang kumpanya? Mahina ba itong pinlano?
Susunod, ang pamamaraan na ipinaliwanag ni Dr Mariluz Gómez Rodríguez na inilarawan sa Kabanata I ay ilalapat.
Ang pangangailangan para sa kapital na nagtatrabaho ay nakasalalay sa oras ng pagsasamantala, iyon ay, sa oras na lumilipas dahil ang isang yunit ng pananalapi ay namuhunan upang makakuha ng hilaw na materyales, paggawa, pangkalahatang gastos na kinakailangan para sa proseso ng pagsasamantala hanggang sila ay mabawi sa pamamagitan ng pagbebenta at koleksyon ng mga ito. Ang prosesong ito ay kilala bilang panahon ng pagkahinog o pagsasamantala, kinakalkula na isinasaalang-alang ang mga phase o sub-panahon na bumubuo nito ayon sa sumusunod na relasyon:
PM = Pa + Pf + Pv + Pc - Pp
Average na stock ng hilaw na materyal
Pa = ---------------
Taunang Pagkonsumo / 360
$ 645078 $ 645078
Pa (2001) = ------- = ----- = 112 araw
$ 2075423/360 $ 5765.06
$ 466854 $ 466854
Pa (2002) = ------- = ----– = 65 araw
$ 2583333/360 $ 7175.93
Karaniwang stock ng mga produkto sa proseso
Mp = -------------------
Gastos sa Taunang Produksyon / 360
$ 58738 $ 58738
Pf (2001) = -------- = ---- = 6 araw
$ 3286787/360 $ 9129.96
$ 84178 $ 84178
Pf (2002) = ------- = ------ = 8 araw
$ 3855136/360 $ 10708.71
Average na stock ng mga natapos na produkto
Pv = ------------------
Taunang Gastos ng Pagbebenta / 360
$ 94064 $ 94064
Pv (2001) = -------- = ----- = 11 araw
$ 3125568/360 $ 8682.13
$ 116035 $ 116035
Pv (2002) = ------- = ----- = 11 araw
$ 3815079/360 $ 10597.44
Mga Account na matatanggap mula sa mga kliyente
Pc = --------------
Pagbebenta ng Credit / 360
$ 1395855 $ 1395855
Pc (2001) = -------- = ------ = 109 araw
$ 4596998/360 $ 12769.44
$ 1254305 $ 1254305
Pc (2002) = -------- = -----– = 84 araw
$ 5349042/360 $ 14858.45
Mga Account na Bayad sa Mga Tagabenta
Pp = --------------
Pamimili / 360
$ 758177 $ 758177
Pp (2001) = ------- = ---- = 144 araw
$ 1899576/360 $ 5276.60
$ 566327 $ 566327
Pp (2002) = ------- = ----- = 92 araw
$ 2202702/360 $ 6118.62
Nakuha ang mga resulta:
| UM: ARAW | ||
| Mga Panahon | 2001 | 2002 |
| Ang Term ng Imbakan | 112 | 65 |
| Kataga ng Paggawa ng Pf | 6 | 8 |
| Panahon ng Pagbebenta ng Pv | labing isa | labing isa |
| Panahon ng Koleksyon ng Pc | 109 | 84 |
| Panahon ng Pagbabayad | 144 | 92 |
| Panahon ng pagkahinog Pm | 94 | 76 |
Tulad ng makikita, ang panahon ng kapanahunan sa 2001 ay 94 araw at ang oras na kinakailangan para makuha ng kumpanya ang bawat yunit ng pananalapi na namuhunan sa proseso ng paggawa noong 2002 ay 76 araw, binabawasan ang ikot ng 18 araw sa pagitan ng isang taon at iba pa. Ang pagbawas na ito ay nagpapatunay ng isang pagpapabuti sa pamamahala ng kumpanya; tulad ng naunang pinag-aralan sa kabanata na tumutukoy sa kalagayang pampinansyal ng kumpanya.
2.3.3- Minimum o kinakailangang kapital sa pagtatrabaho:
Ito ay kinakalkula bilang:
Kinakailangan ang Tagal ng Investment
Sa bawat subperiod x ng subperiod
Isasagawa lamang namin ang pagkalkula na ito para sa taong 2002.
Pinakamababang pamumuhunan sa mga stock sa mga hilaw na materyales.
Ca $ 2583333
M = - x Ta = ----– x 24 = $ 172222.20
360 360
Minimum na pamumuhunan ng mga produkto sa proseso (pagmamanupaktura)
Cpa $ 3855136
Fc = - x Tf = ----- x 42 = $ 449765.87
- 360
Minimum na pamumuhunan sa mga natapos na produkto.
Cv $ 3815079
Pt = --- x Tv = ----– x 15 = $ 158961.62
- 360
Minimum na pamumuhunan sa credit ng customer.
V $ 5348042
Cl = - x Tc = ----- x 30 = $ 445753.50
- 360
Pananalapi na ibinigay ng mga supplier.
C $ 2202702
Pr = - x Tp = ------ x 30 = $ 183558.50
- 360
Gustong Treasury (ninanais na cash)
ET = Ang ninanais na cash ay dadalhin dahil sa kinakalkula ng pamamaraan na iminungkahi ni Lawrence Gitman sa nakaraang seksyon, na nagkakahalaga ng: $ 751923.08.
Kaya:
CCN = M + Fc + Pt + Cl + Et - Pr
CCN = $ 1795067.77
Pangunahing Kakayahan ng Pananalapi
Permanenteng Mapagkukunan $ 4585227 $ 4585227
CBF = ----------– = ----------- = ------ = 1.01
Net Fixed Assets + CCN $ 2752924.16 + $ 1795067.77 $ 4547991.93
Ang kinakalkula na koepisyent ng 1.01 kapag ang pagkuha ng isang halaga na malapit sa pagkakaisa ay nagpapahiwatig na ang tunay na kapital na nagtatrabaho ay tinatayang katumbas ng kinakailangan at, samakatuwid, maaari itong tapusin na ang kumpanya ay walang mga problema sa pagpaplano.
Sa kabilang banda, upang malaman kung ang isang kumpanya ay gumagana nang maayos o hindi, dapat matukoy ang mga pangangailangan sa pagpapatakbo ng mga pondo. Ang mga ito ay kinakalkula bilang: NOF = ACO - PCO.
Ang Operating Current Assets (ACO) ay may kasamang mga account na natatanggap, mga imbentaryo, at nais na cash. Ang pagpapatakbo ng kasalukuyang mga pananagutan (PCO) ay may kasamang pondo na nakuha nang kusang, tulad ng inilarawan sa point 1.
| Taon 2002 | |
| Kasalukuyang mga assets ng operating | $ 2578215.49 |
| Mga kasalukuyang pananagutan sa pagpapatakbo | $ 692706.27 |
| Mga pangangailangan sa pondo para sa operating | $ 1885509.22 |
| Real capital capital (Working Capital) |
$ 1733502.74 |
Dapat nating tandaan na ang konsepto ng NOF ay isang konsepto ng pagpapatakbo, hindi naka-link sa mga pagsasaalang-alang sa istruktura.
Sa aming kumpanya ito ay magiging mga sumusunod:
NOF> Working Capital
NOF sa kumpanya = $ 1885509.22> 1733502.74
Mula sa itaas maaari itong tapusin na ang kumpanya ay may mga problema sa pagpapatakbo. Sa ganitong paraan, upang masiguro ang isang mahusay na pangangasiwa ng kapital na nagtatrabaho, ang kumpanya ay dapat magpatuloy sa pagtatrabaho sa mga salik na nakakaapekto sa bawat isa sa mga siklo tulad ng nakasaad sa seksyon 3.1 at sa gayon mabawasan ang mga pangangailangan ng salapi.
Kung gayon, ang pagkalkula ng NOF na isinasaalang-alang ang ninanais na kabang-yaman (pagkakaiba-iba sa pagitan ng mga tunay na pangangailangan sa cash at tinatayang epektibong pangangailangan) sa kumpanya ay makukuha:
NOF = $ 2152125.74 - $ 692706.27
NOF = $ 1459419.47
Pagkatapos: Working Capital> NOF
$ 1733502.74> 1459419.47
Sobrang cash = $ 274083.27
Ang pagkamit ng mga hangarin na ito ay magpapahintulot sa kumpanya na maisagawa ang pamamahala nito na may mas mahusay na mga kondisyon sa pananalapi nang walang mga pagkagambala sa proseso ng paggawa nito dahil sa hindi pagbabayad sa mga supplier o pinsala sa pananalapi dahil sa huli na pagbabayad.
KASUNDUAN
Nasa ibaba ang mga pangunahing konklusyon nang walang pagkakasunud-sunod ng kahalagahan:
- Noong 2002 ang kalakhan ng kapital ng nagtatrabaho na kung saan ang kumpanya ay nagpapatakbo na tumaas na may kaugnayan sa parehong panahon ng nakaraang taon ng $ 10,996.93 pesos, na kumakatawan sa isang kanais-nais na tagapagpahiwatig para sa kumpanya.Nakikita ang kumpanya ng isang pagtaas ng pagkatubig na may paggalang sa taon sa itaas na nauugnay sa pagtaas ng mga obligasyon nito kasama ng isang mas mataas na pagtaas sa mga mas maraming mapagkukunan na likido.Bababa ang koleksyon ng mga koleksyon at pagbabayad para sa taong 2002, ang relasyon sa pagitan ng parehong mga siklo ay kanais-nais mula sa punto ng pananaw ng oras na kinakailangan para sa cash upang bumalik sa kahon ng kumpanya. Ang mga siklo na ito ay hindi maaaring isaalang-alang na sapat kung ang kasalukuyang mga regulasyon ng koleksyon at pagbabayad ay isinasaalang-alang. Ang siklo ng pagbabalik sa cash noong 2002 ay nabawasan ng 6 araw kumpara sa 2001, na nakakaapekto sa pagbaba ng cash na kinakailangan para sa operasyon,subalit hindi ito nangangahulugan na ito ay ganap na dahil sa mas mahusay na pamamahala ng panandaliang. Ang panahon ng pagkahinog para sa kumpanya noong 2002 ay 76 araw. Ang nagtatrabaho na kapital na kinakailangan para sa taong 2002 ay $ 1795067.77 at ang pangunahing koepisyo sa pagpopondo, na tinatayang katumbas ng yunit, ay nagbibigay-daan sa amin upang tapusin na ang kumpanya ay "maayos na binalak "Ang pag-aampon ng mga panukala na iminungkahi sa trabaho ay magpapahintulot sa ikot ng cash ng kumpanya na mabawasan ng 31 araw na may kinalabasan na paglabas ng mga mapagkukunan ng $ 426089.75. Ang pangangailangang pang-pagpapatakbo para sa mga pondo (NOF) para sa taon mismo ay $ 1885509.22 peso at kapag inihahambing ang mga ito sa nagtatrabaho kapital ayon sa balanse maaari itong kumpirmahin na ang kumpanya ay may "mga problema sa operating".
BIBLIOGRAPHY:
- Weston at Bregham. Pananalapi sa Pangangasiwaan Weston John Freed. Mga Batayan ng Pamamahala sa Pinansyal. Bahagi Isa Arias Madrazo Maricela: Pag-aaral at Pagbibigay kahulugan sa Mga Pahayag sa Pananalapi Fernández Cepero. Modern Accounting I. Editoryal na UTEHA. Intermediate Accounting Ika-5 at ika-6 na bahagi. Editoryal MESMeigs & Meigs. Accounting. Ang batayan para sa mga desisyon sa pamamahala. Ika-walong edisyon. Ang editorial Mac Graw HillKerkach, Di Pagsusuri ng Aktibidad sa Pangkabuhayan ng Mga Pang-industriya na KompanyaDiagnosis para sa Pagpapabuti ng Negosyo. EEI "Marcel Bravo"
