Pag-unlad ng badyet sa badyet

Ang layunin ng artikulong ito ay upang malaman ang tool ng badyet ng kapital, ang mga pakinabang at kawalan nito, ang epekto nito sa hinaharap na pagpapasya sa pamumuhunan at ang pagbuo ng tool sa pamamagitan ng isang serye ng mga hakbang na nagbibigay-daan sa mga mambabasa na ilapat ito sa ibang pagkakataon sa isang tiyak na kaso.

Kung nais mong gumawa ng isang pamumuhunan, ipinapayong suriin at piliin ang mga posibleng alternatibong pamumuhunan at sa gayon ay may punto ng paghahambing sa pagitan ng kakayahang kumita at kanilang mga benepisyo.

Sa pamamagitan ng pagsusuri ng pagiging angkop ng iba't ibang mga pamumuhunan na nais mong gawin, posible na magkaroon ng isang pangkalahatang-ideya ng mga implikasyon na mayroon sila, isang pagtatantya ng pagbabalik na maaaring mabuo ang pamumuhunan at kung gaano katagal mababawi ang paunang pamumuhunan.

Karaniwang ginagamit ng mga kumpanya ang badyet ng kapital upang planuhin ang kanilang mga pamumuhunan, sa pangkalahatan sa pangmatagalang, pagkakaroon ng kasalukuyang cash flow ngunit inaasahan ang mga benepisyo sa pang-ekonomiya sa hinaharap, sa gayon pag-iwas sa pagpapasya sa kapital. Almeida CI (2008).

Panimula

Ang badyet ng kabisera ay bumubuo ng bahagi ng badyet sa pananalapi kasama ang cash budget, na umaakma sa operating budget na kasama ang badyet para sa mga benta, produksiyon, imbensyon ng mga natapos at in-process na produkto, pagkonsumo at pagbili ng mga materyales, habang isinasaalang-alang ang badyet ng imbentaryo ng mga materyales, direktang badyet sa paggawa, direktang gastos sa pagmamanupaktura at gastos sa pagpapatakbo.

Mga kalamangan at kawalan

Ang paggamit ng isang tool tulad ng pagbadyet ng kapital ay may mga pakinabang at kawalan:

Kalamangan

Pinapayagan nitong magtakda ng mga layunin, layunin at paghahatid ng mga resulta upang masukat ang tagumpay ng proyekto.Ito ay nagbibigay-daan sa pag-alam kung sino, kailan, kung saan at kung paano dapat gawin ang ilang gawain.Ito ay kinokontrol ang paggamit ng mga mapagkukunan. isang pangkaraniwang kabutihan.Nakikita nito nang una ang mga pangangailangang pinansyal, na pinapayagan na gumawa ng mga hakbang sa oras.Ito ay nagbibigay-daan upang makabuo ng mga plano ng contingency para sa mga pagbabago sa hinaharap o pagbagay na may kaugnayan sa proyekto.

Mga Kakulangan

Patuloy na pagbagay.Pagpapakita ng mga gumagawa ng badyet sa kabisera sa mga resulta.Katong kaalaman sa paksa ay kinakailangan upang maisagawa ang isang mahusay na pag-unlad ng tool.

Isinasaalang-alang ang mga pakinabang at kawalan ng paggamit ng tool sa pagbadyet ng kapital, ang epekto sa pagsusuri ng pamumuhunan at paggawa ng desisyon ay lubos na positibo, samakatuwid, lubos na inirerekomenda na gamitin ito.

Ang gabay para sa paggawa ng isang badyet sa kabisera ay nag-iiba ayon sa may-akda na nagpasya kang sundin, halimbawa sa kanilang aklat na Mga Prinsipyo ng Pinansyal na Pamamahala, Gitman at Zunter (2012) ipaliwanag ang limang magkakaugnay na mga hakbang upang sundin upang makakuha ng isang sapat na resulta:

Panukalang pagpapaunlad: Ang mga badyet ng kapital ay ginawa sa lahat ng antas ng isang samahan at susuriin ng mga espesyalista sa pananalapi. Ang mga panukala na nangangailangan ng malalaking outlays ay mas maingat na susuriin kaysa sa mas mura. Suriin at Pagsusuri: Ang mga espesyalista sa pananalapi ay nagsasagawa ng masusing pagsusuri at pagsusuri upang masuri ang mga pakinabang ng bawat panukalang pamumuhunan. Pagpapasya ng desisyon: Karaniwan ay mayroong isang pinansiyal na badyet ang mga kumpanya na naglilimita sa posibleng pamumuhunan sa hinaharap. Sa pamamagitan ng pag-regulate ng lupon ng mga direktor ay dapat pahintulutan ang mga gastos na ito. Pagpapatupad: Pagkatapos ng pahintulot, ginawa ang mga pagbabayad at ipinatupad ang mga proyekto. Pagsubaybay:Kinakailangan na subaybayan ang mga resulta ng bawat proyekto, paghahambing ng mga tunay na gastos at benepisyo sa mga pinlano. Kung naiiba ito, kinakailangan ang pagkilos.

Pangunahing terminolohiya

Mayroong ilang mga pangunahing terminolohiya upang maunawaan kung paano maayos na maghanda ng mga badyet ng kapital na si Gitman at Zunter (2012):

Mga Proyekto

Independent kumpara sa kapwa eksklusibo:

Malaya: Ang daloy ng cash ay hindi nauugnay sa bawat isa, iyon ay, ang pag-apruba ng isang proyekto ay hindi pinipigilan ang iba. Parehong eksklusibo: Ang mga proyekto ay nakikipagkumpitensya sa bawat isa para sa parehong layunin.

Limitadong pondo laban sa rasyon ng kapital: Ang pagkakaroon ng mga pondo para sa mga pamumuhunan ng kapital ay nakakaapekto sa mga desisyon ng kumpanya.

Diskarte sa pagsusuri:

Diskarte sa pagtanggap ng pagtanggap: Nagsasangkot sa pagsusuri ng mga panukalang pamumuhunan ng kapital upang matukoy kung natutugunan nila ang pamantayan sa pagtanggap ng kumpanya. Diskarte sa pag-uuri : Nagsasangkot sa pag-uuri ng mga proyekto batay sa mga paunang natukoy na mga hakbang (ibig sabihin, rate ng pagbabalik).

Tatlong pamamaraan upang suriin ang paglalaan ng mga mapagkukunan:

Oras ng pagbawi ng pamumuhunan: Ang oras na kinakailangan para sa paunang puhunan upang mabawi sa isang proyekto.

Ang panahon ay maaaring mas mababa sa o katumbas ng pinakamataas na katanggap-tanggap at pagkatapos ay tinatanggap ang proyekto, na nabigo kung saan ito tinanggihan.

Net Present na Halaga (NPV): Isinasaalang -alang ang halaga ng pera sa oras ng mga namumuhunan.

Kung ang VPN ay mas malaki kaysa sa zero, tinatanggap ang proyekto, kung hindi, tinanggihan ito.

Panloob na rate ng Pagbabalik (IRR): Ito ang pinakamababang katanggap-tanggap na rate ng pagbabalik na dapat sakupin ng proyekto.

Kung ang IRR ay mas malaki kaysa sa gastos ng kapital (TAR) tinatanggap ang proyekto, na hindi pagtanggi na ito ay tinanggihan.

Pag-unlad ng badyet sa badyet

Kung ang mga posibleng alternatibong pamumuhunan ay kilala, isang kumpletong pagsisiyasat sa proyekto ay dapat isagawa upang malaman ang lahat ng mga implikasyon at mga kinakailangan na kinakailangan para sa kaunlaran at pagpapatupad.

Data na kinakailangan upang mabuo ang badyet sa kabisera

Upang maisagawa ang badyet ng kapital, kinakailangan upang magsagawa ng isang serye ng mga hakbang at sagutin ang mga sumusunod na katanungan:

Kalkulahin ang paunang pamumuhunan: Sa seksyong ito kinakailangan na sagutin ang mga katanungan tulad ng:

Ano ang kailangan kong isagawa ang proyekto? Gaano karaming mga mapagkukunan ang kailangan ko? Magkano ang mga mapagkukunan na kinakailangan upang masimulan ang gastos ng proyekto? Ano ang kapaki-pakinabang na buhay ng bawat mapagkukunan? Ano ang halaga ng pag-save ng mga mapagkukunan?

Tinatayang kita: Sa seksyon na ito ay kinakailangan upang matukoy ang bilang ng mga taon kung saan gagawin ang badyet, maaari itong 5 taon, 10 taon nang higit pa. Dapat mong makuha ang kabuuang kinakailangang pamumuhunan, ang kabuuang halaga ng pag-save at ang halaga na dapat ibawas.

Nakakatulong na sagutin ang mga sumusunod na katanungan:

Ilan ang mga produkto na ibebenta ko sa unang taon? At ang pangalawa at pangatlo, atbp. Ano ang magiging halaga ng bawat produkto? Gaano ko dapat dagdagan ang mga presyo ng mga produkto upang maiwasan ang epekto ng inflation?

Pinahahalagahang Gastos na Mga Gastos: Sa seksyong ito kinakailangan na isaalang-alang ang mga konsepto tulad ng taunang implasyon at maiuri ang variable na mga gastos sa pagmamanupaktura (ie labor, raw material, hindi direktang gastos). Ang isang kabuuang yunit ng yunit at isang gastos ng kabuuang mga yunit na ibinebenta bawat taon ay dapat makuha.

Mga tanong na sasagot:

Ano ang kailangan kong gawin ang aking produkto? Kailan ako gugugol sa pagbuo ng bilang ng mga yunit na ibinebenta sa loob ng taon?  Anong hindi tuwirang gastos ang dapat kong isaalang-alang?

Nakapirming mga gastos at gastos sa operating: Sa seksyong ito, ang mga nakapirming gastos tulad ng suweldo at mga gastos sa administratibo ay dapat isaalang-alang upang mapanatili ang proyekto. Nakakatulong na sagutin ang mga sumusunod na katanungan:

Gaano karaming mga tauhan ang kailangan kong paunlarin ang proyekto? Anong karanasan ang kailangan ng kapital ng tao? Batay sa nakaraang tanong, anong suweldo ang tamang italaga?  Kailan ko dapat itaas ang suweldo ng mga empleyado bawat taon?

Ang data ng pananalapi: Natutukoy ng seksyong ito kung saan kukuha ang pera upang simulan ang proyekto, iyon ay, ang unang kabisera. Ang mga sumusunod na katanungan ay kailangang isaalang-alang:

Mayroon ba akong inisyal na kapital upang masimulan ang proyekto? Sa kaganapan na wala akong inisyal na kapital, sino ang magastos ng proyekto? Anong porsyento ng paunang kapital ang gugustohan? Sa anong rate? Sa anong oras?

Diskwento rate: Ang seksyon na ito ay dapat matukoy ang mga shareholders at kung nais nilang makakuha ng minimally bawat isa sa proyekto. Nakakatulong na sagutin ang mga sumusunod na katanungan:

Gaano karami ang dapat kong makuha mula sa proyekto nang minima upang maging abot-kaya? Ano ang rate ng kita na nais makuha ng mga namumuhunan mula sa proyekto upang magpasya silang maisakatuparan?

Pagsusuri sa pananalapi

Kapag ang lahat ng kinakailangang data ay magagamit upang mabuo ang badyet ng kabisera, ang mga sumusunod na puntos ay binuo

Alamin ang kita, nominal cash flow, diskwento na cash flow, para dito dapat mong makuha:

Marginal Profit = Kita - Maaaring ibigay ang gastos sa Kita bago ang interes at buwis = - Pagkalugi - Salaries - Pangangasiwa sa gastos ng kita ng buwis bago buwis = - Paunang puhunan sa kita neto = - Buwis (tinatayang 30%) Ang pagpapatakbo ng cash flow = + Depreciation Net cash flow = - Paunang pamumuhunan Na-diskwento ang daloy ng cash = Discount rate * Discount factor

Alamin ang punto ng balanse:

Break-even point = Nakapirming gastos / Pag-ambag ng yunit ng kontribusyon

Isakatuparan ang pagsusuri sa pananalapi ( VPN, TIR, IR, PRD):

Bawat taon nominal cash flow VS Bawat taon diskwento cash flow Makuha ang kasalukuyang halaga ng diskwento na cash flow para sa bawat taon. (Kung ito ay mas malaki kaysa sa zero tinanggap ito)

Panloob na rate ng pagbabalik ng proyekto ng Diskwento VS Discount (minimum return)

Tinutukoy nito kung tatanggapin o hindi ang proyekto, para sa panloob na rate ng pagbabalik ng proyekto ay dapat na mas malaki kaysa sa rate ng diskwento.

Mga pamamaraan ng pagtatasa

Sa pamamagitan ng mga pamamaraan ng pagsusuri ito ay posible na mailarawan ang tagumpay o pagkabigo ng proyekto, kung sakaling ang proyekto ay hindi nakakamit ang inaasahang resulta, ang mga pagpapasya ay maaaring gawin na mapakinabangan ang kita hangga't maaari.

Kabilang sa mga pamamaraan ng pagsusuri ay:

Panahon ng Pagbawi ng Cash na Nawalan ng Discounted Cash Period ng Paggawa ng Pag-rate ng Accounting Net Kasalukuyang Halaga sa Panloob na Yuta ng Pag-rate

Konklusyon

Ang pagkakaroon ng posibleng mga senaryo kapag ang paggawa ng isang pamumuhunan ay pinakamahalaga upang maiwasan ang mga hindi kinakailangang mga panganib o humarap sa mataas na peligro ngunit tumaya sa mas malaking benepisyo sa ekonomiya.

Ang badyet ng kapital ay isang tool na nagbibigay-daan sa mga gumagawa ng desisyon na magkaroon ng isang mas mahusay na pangkalahatang-ideya ng mga pakinabang, kawalan at implikasyon ng isang proyekto, pinapayagan din nito ang pagmamanipula ng posibleng resulta sa pamamagitan ng pagsasakatuparan ng mga pagkakaiba-iba upang malaman ang mga optimistiko at pesimistikong mga sitwasyon at magagawang upang magpanukala ng mga plano sa contingency. tamang oras.

Siyempre, ang tool na ito ay direktang nauugnay sa pangitain ng nagpapatupad. Sa huli, ang tagapagpatupad ay dapat magsagawa ng isang pagsisiyasat sa mga kadahilanan na kasangkot sa proyekto at magpasya kung magkano ang panganib na nais niyang kunin, depende sa sitwasyon kung saan nahahanap niya ang kanyang sarili.

Sa wakas, ang pagsukat ng aktwal na mga resulta laban sa mga resulta na itinatag sa badyet ng kapital ay napakahalaga upang tapusin kung ang proyekto ay itinuturing na matagumpay o kinakailangan na mag-aplay ng iba't ibang mga diskarte na maiwasan ang pagkabigo ng proyekto.

Mga Sanggunian

Almeida CI (2008). Badyet sa Kabisera. Accountant mula sa Peru at Mundo. Kumunsulta noong Hunyo 5, 2018 sa: https://jlsomagar.files.wordpress.com/2008/08/presupuesto-de–pdf Chambergo GI (2009). Kahalagahan ng badyet sa kapital sa mga desisyon sa pamumuhunan.

Nakuha noong Hunyo 5, 2018 sa:

http://cursoste.tecvirtual.mx/cursos/maestria/may14/ecap/ad127/programa/temas/tema4/Presu Puesto% 20del% 20capital.pdf

GARCIA Mendoza Alberto "Pagsusuri ng Mga Proyekto sa Pamumuhunan", I-edit. Mc GrawHill, Mexico 1998, p. 1.Gitman, Lawrence J. (1997). Mga Batayan ng Pamamahala sa Pinansyal. Oxford Univer5city Press Harla México SA de CV, Mexico. Ikapitong edisyon, 1997, p. 10075.Gitman LJ at Zutter CJ (2012). Mga Alituntunin ng Pamamahala sa Pinansyal. kap. 10. Mga diskarte sa pagbadyet ng kapital. Ed. Pearson. Pp 361-362. Kumunsulta noong Hunyo 5, 2018 sa: http: //icg-com/wp–content/uploads/2015/08/LIBRO.pdf Rodríguez, M. at Ramón, A. (2014). Budget sa badyet. Na-access Hunyo 5, 2018 sa: