Panimula
Ang pandaigdigang sitwasyon sa pananalapi ay nagtuturo sa amin nang maayos at may rasyonal na pangangasiwa ng materyal, pinansiyal at pantao na may mapagkukunan upang makamit ang kahusayan sa produktibo ng negosyo. Sinusuri ang mga resulta ng pamamahala ng kumpanya ay ang panimulang punto para sa paggawa ng maraming mga pagpapasya sa proseso ng pamamahala upang sila ay naaayon sa mga kalakaran sa pag-uugali sa hinaharap at maaaring mahulaan ang iyong pang-ekonomiya at pinansiyal na sitwasyon, para sa kapakanan ng ng pag-unlad ng ekonomiya ng bansa.
Upang makamit ang isang tamang Pamamahala sa Pinansyal, kinakailangan upang magsagawa ng isang sapat na Pagtatasa sa Pangkabuhayan sa Pinansyal, kumakatawan ito sa isang hindi pagkakamali na paraan para sa kontrol ng mga mapagkukunan at suriin ang kalagayang pinansiyal-pang-ekonomiya ng mga nilalang bilang isang pangunahing link ng ekonomiya, hihikayatin ang mga tagapamahala na makamit Ang maliksi pang-ekonomiyang mga kontrol upang mapadali ang paggawa ng desisyon at magkaroon ng isang mas mahusay na pangangasiwa.
Pamamahala sa pananalapi
Ang Pamamahala ng Pinansyal sa kumpanya, na itinuturing bilang isang form ng inilapat na ekonomiya, ay ang pagpaplano ng mga mapagkukunang pang-ekonomiya, upang tukuyin at matukoy kung alin ang pinaka-maginhawang mapagkukunan ng pera, upang ang mga mapagkukunang ito ay mailalapat nang mahusay, at sa gayon ay kaharap. ang kasalukuyan at hinaharap na pangako sa ekonomiya na mayroon ang kumpanya, binabawasan ang mga panganib at pagtaas ng kakayahang kumita.
Ang teorya ng pananalapi ng kumpanya ay nagbibigay ng mga tool na may posibilidad na bigyang kahulugan ang mga kaganapan na nagaganap sa mundo ng pananalapi at ang epekto nito sa kumpanya, at kilalanin din ang mga sitwasyon na dati nang hindi nauugnay at maaaring magdala ng mga malubhang kahihinatnan, sa panahon ng patuloy na pagbabago sa ang mundo. Ang pagtatapos ng teorya ng pananalapi ay naka-frame sa tinatawag na pangunahing mga pagpapasya:
- Mga pagpapasya sa pamumuhunan: nagsasangkot sa pagpaplano ng patutunguhan ng kita neto ng kumpanya - netong mga daloy ng pondo - upang makabuo ng kita sa hinaharap; Mga pagpapasya sa pananalapi: hinahangad na makahanap ng hindi bababa sa mamahaling paraan ng pagkuha ng kinakailangang pera, kapwa upang magsimula ng isang proyekto ng pamumuhunan, tulad ng pagharap sa isang kahirapan ng pangatnig. Mga Pagtataya ng pamamahagi ng kita: malamang na ipamahagi ang mga benepisyo sa isang proporsyon na nagmula ito ng isang mahalagang kredito para sa mga may-ari ng kumpanya, at sa parehong oras, ang pagpapahalaga nito.
Kaya't maaari nating magtaltalan na ang Pangangasiwaan ng Pananalapi ay ang sistema ng mga teorya, pamamaraan at pamamaraan para sa pagsusuri, pagpapahalaga, pagpaplano, pagsusuri at kontrol sa pananalapi ng mga mapagkukunan para sa paggawa ng mga desisyon sa pananalapi sa pamumuhunan at pagkuha ng mga mapagkukunan ng pananalapi, kung saan Direkta nilang naiimpluwensyahan ang kahusayan sa paggamit ng mga kakulangan ng mga mapagkukunan at ang pagiging epektibo ng pamamahala ng samahan sa kabuuan.
Ang Pangangasiwaan ng Pananalapi ay tumutukoy sa dalawang pangunahing pangunahing problema. Una, kung magkano ang dapat mamuhunan sa samahan at kung anong mga tukoy na pag-aari ang dapat itong mamuhunan? Pangalawa, upang makakuha ng mga kinakailangang pondo para sa naturang pamumuhunan?
Pangangasiwa-pang-ekonomiya (GEF)
Ang Pangangasiwa-Pang-Ekonomikong Pamamahala ay isang hanay ng iba't ibang magkakaugnay na pagkilos at proseso, na may layuning organisahin, pagpaplano, pamamahala at pagkontrol, maayos at mabisa, ang tao, pinansiyal at materyal na mapagkukunan na kinakailangan para sa pagpapatakbo at pagbuo ng mga organisasyon, mahigpit na kinokontrol ang mga ito at ginagamit ang mga ito nang makatwiran, upang makamit ang mga iminungkahing layunin. Kaya maaari nating kumpirmahin na ang GEF ay isa pang tool sa serbisyo ng integral management ng mga organisasyon.
Mga pangunahing proseso ng Pamamahala sa Pang-Ekonomiko
Tinukoy ang GEF bilang isang hanay ng mga magkakaugnay na proseso na naglalayong makamit, sa pinakamahusay na paraan, ang pagkamit ng mga layunin, ang mga sumusunod ay tinukoy bilang pangunahing mga proseso:
- Ang panloob na pangangasiwa at proseso ng kontrol. Ang proseso ng accounting. Ang proseso ng pagpaplano at kontrol sa pananalapi. Ang pagsusuri, pagsubaybay at pagsusuri, bilang isang patuloy na proseso.
- Pag-areglo ng badyet. Pagsunod-sunod ng mga paglihis sa badyet. Pagsusuri sa pang-ekonomiya-pananalapi. Pagsusuri ng aktibidad at mga resulta na nakamit. Makuha ang mga paliwanag at pagpapakahulugan sa mga resulta ng pang-ekonomiya Natatalakay ang mga resulta ng pang-ekonomiya. Alamin ang antas ng pagkautang ng samahan. pag-aralan ang solvency at kakayahang bayaran ang iyong mga utang.
Sa mundo ng negosyo ngayon, ang pamamahala sa negosyo ay dapat masukat ang kahusayan sa pang-ekonomiya, nakamit ito sa pamamagitan ng pagtatasa sa pananalapi sa pananalapi, na may layunin na hilingin ang kinakailangang kita upang masakop ang mga mahahalagang gastos na ginagarantiyahan ang pagpapatuloy ng produksyon at serbisyo.
Pangunahing kahulugan ng pagsusuri sa pang-pinansyal
Ano ang Pagsusuri sa Pinansyal na Pangkabuhayan? Bakit ang pinagsamang paggamit ng dalawang term na ito sa iisang expression? Upang masagot ang dalawang tanong na ito, kailangan munang tukuyin ang ilang mahahalagang konsepto.
Pagtatasa: pag-aralan ay nangangahulugang pag-aaral, pagsusuri, pagmasid sa pag-uugali ng isang kaganapan. Upang makamit ito nang totoo at tumpak, kinakailangan na maging malalim, na nagpapahiwatig na hindi nililimitahan ang pagsusuri sa lahat, dahil bukod sa pagiging mababaw maaari itong humantong sa analista sa mga maling konklusyon. Ito ay kinakailangan upang maunawaan na ang kabuuan ay maaaring maging nakaliligaw. Ang konsepto ng buong ay maaaring maging kamag-anak, dahil sa pamamagitan ng pagbulok ng isang buo sa mga bahagi nito, sa pagpapatuloy ng pagsusuri ng isa sa mga bahagi, maaari itong maging isang bagong buo.
Ang pagsusuri sa pananalapi, na tinawag din na pagtatasa sa pananalapi-pang-pananalapi, ay isang agham na may maraming mga layunin, mga prinsipyo at pamamaraan, na ang layunin ay suriin ang pagganap, na sumasaklaw sa lahat ng mga aspeto ng aktibidad ng kumpanya at nakita ang impluwensya ng mga kundisyon kung saan nakamit ang kanilang mga resulta.
Sa Weston na ito ay nagtaas:
"… ang pananalapi sa pananalapi ay isang agham at isang sining, ang halaga nito ay namamalagi sa katotohanan na maaari silang gumamit ng ilang mga kaugnay na ugnayan upang masuri ang malakas at mahina na mga aspeto ng pagganap ng isang kumpanya."
Ayon kay Gitman:
"… Ang pagtatasa ng mga pahayag sa pananalapi na karaniwang tumutukoy sa pagkalkula ng mga ratio upang suriin ang nakaraan, kasalukuyan at inaasahang operasyon ng kumpanya, ang pagtatasa ng mga ratios ay ang pinaka-karaniwang anyo ng pagsusuri sa pananalapi. Nag-aalok ito ng mga hakbang na nauugnay sa pagpapatakbo ng kumpanya ”.
Ayon kay Charles Les Ventes:
"… ang pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi ay nagpapakita: ang solvency ng negosyo, ang seguridad nito, ang mga hakbang na dapat gawin para sa hinaharap ”.
Ayon kay Oriol Amat:
"… ang pagtatasa ng mga pahayag sa pananalapi, na kilala rin bilang pagsusuri sa balanse o pagtatasa ng accounting, ay isang hanay ng mga pamamaraan na ginamit upang masuri ang sitwasyon at mga prospect ng kumpanya upang makapag-akma sa mga naaangkop na pagpapasya ”.
Ayon kay Kennedy:
"….. Ang pagsusuri ng Mga Pahayag sa Pinansyal ay nagsasama ng isang pag-aaral ng mga relasyon at mga uso upang malaman kung ang sitwasyon sa pananalapi at mga resulta ng mga operasyon, pati na rin ang pag-unlad ng ekonomiya ng kumpanya, ay kasiya-siya.
Ang pagsusuri ng pang-ekonomiya ay nagbabawas sa mga pang-ekonomiyang mga sintomas sa kanilang mga bahagi ng bahagi at pag-aaral sa bawat isa sa partikular. Sa loob ng pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi, tinutukoy nito ang porsyento ng kakayahang kumita ng kapital na namuhunan sa negosyo, malalim na sinusuri ang mga proseso ng pang-ekonomiya, na nagbibigay-daan sa objectively suriin ang gawain ng samahan, pagtukoy ng mga posibilidad ng pag-unlad, pagpapabuti ng serbisyo at pamamaraan ng pamamahala at estilo.
Ang pagsusuri na ito ay may pangunahing layunin ng pagpapakita ng pag-uugali ng ginawa ng projection, pagtuklas ng mga paglihis at kanilang mga sanhi, pati na rin ang pagtuklas ng panloob na mga reserba upang magamit ang mga ito sa kasunod na pagpapabuti ng pamamahala ng samahan, sa pamamagitan ng paggawa ng mga magagandang desisyon.
Ayon kay Kother:
"… Ang pag-aaral sa pang-ekonomiya sa pananalapi ay ang pag-aaral na analytical ng mga sheet ng balanse, Pahayag ng Pagkikita at Pagkawala at ng ibang kalikasan, ng isang komersyal na kumpanya, bukod sa kanilang sarili o sa paghahambing sa iba pang mga kumpanya, na itinuturing na kapaki-pakinabang upang makatulong sa pamamahala o Bilang batayan sa pagsukat ng mga panganib sa kredito at pamumuhunan, madalas itong ihanda gamit ang tinatanggap na mga pinansiyal o pagpapatakbo na mga ratios (o mga relasyon) na maipakita ang sitwasyon at mga kalakaran. "
Ayon kay Rosenberg:
"… ay ang paggamit ng mga tukoy na pamamaraan upang suriin ang mga dokumento sa pananalapi ng isang kumpanya at upang makontrol ang mga daloy ng mga pondo, mga produkto at serbisyo, kapwa panloob at panlabas sa kumpanya."
Ayon kay Barandiarán:
"… ay binubuo ng paglalahad ng mga ulat na makakatulong sa mga direktor ng iyong negosyo pati na rin ang natitira sa mga namumuhunan at creditors na gumawa ng mga pagpapasya, pati na rin ang iba pang mga grupo na interesado sa sitwasyon sa pananalapi at mga resulta ng pagpapatakbo ng iyong negosyo "
Ang mga pangangatwiran na binubuo ng pagsusuri sa ekonomiya ay: ang pagiging produktibo ng kumpanya, na natutukoy ng antas ng kahusayan, parehong husay at dami, ng pangkat ng produksiyon sa pagkuha ng isang tiyak na dami at kalidad ng produkto, panlabas na kakayahang kumita, na Sinusubukan nitong masukat ang mas malaki o mas kaunting pagbabalik sa kapital na namuhunan sa kumpanya, sinusuri ang pahayag ng kita, pagsusuri ng iba't ibang mga bahagi nito, kapwa sa mga tuntunin ng kita at gastos.
Ang pangunahing suporta ng pagsusuri sa pananalapi ay isinalinilalim sa impormasyong ibinigay ng Mga Pahayag sa Pinansyal, ipinapakita nito ang kalagayang pang-ekonomiya ng isang kumpanya, ang kakayahang magbayad o ang resulta ng mga operasyon na nakuha sa nakaraan, kasalukuyan o hinaharap na panahon.
Ang pagsusuri at pagpapakahulugan ng Mga Pahayag sa Pananalapi: binubuo ng compilation at pag-aaral ng data ng accounting, pati na rin ang paghahanda at interpretasyon ng mga pinansiyal na ratio, mga uso at porsyento. Ito ay ang proseso kung saan ang iba't ibang mga stakeholder sa pagpapatakbo ng isang kumpanya ay magagawang suriin ito sa mga sitwasyon na nakakaapekto dito upang matukoy ang mga aspeto na ginagawang isang matatag na opsyon at ang mga posibilidad na harapin ang mga masasamang sitwasyon.
Mga katangian, layunin at pamamaraan at pamamaraan ng AEF
Ang pagsusuri sa pang-ekonomiya-pinansiyal ng isang entidad, anuman ang sektor na kinabibilangan nito, ay dapat na batay sa mga sumusunod na pamantayan:
- Mga sistematiko: dapat itong isagawa buwan-buwan.Ang kakayahang umangkop: dapat itong iakma sa mga partikularidad ng bawat nilalang at mga pangangailangan ng bawat sandali.Ang Homogeneity: ang mga tagapagpahiwatig na ginamit sa bawat sektor ng aktibidad ay homogenous, sa isang paraan na pinapayagan nila ang pagsasama-sama at paghahambing sa mga katulad na nilalang. at pagkakataon: ang mga resulta ng pagsusuri ay dapat maging kapaki-pakinabang at napapanahon para sa pagpapasya sa pananalapi. Dapat nilang ipakita ang mga palatandaan ng babala ng mga hindi kanais-nais na paglihis, na ginagamit bilang isang tool sa pamamahala ng pagpapatakbo. Upang gawin ito, dapat itong sukatin ang pagiging epektibo at kahusayan ng Organisasyon.Ang pagiging simple: ang mga tagapagpahiwatig ng pagsusuri ay dapat kakaunti at ang mga pamamaraan para sa mga kalkulasyon nang simple, nang hindi tumitigil sa synthesize ang pagiging epektibo at kahusayan sa pananalapi ng entidad.ang pagsusuri sa pananalapi ay dapat na hindi pinagsama ng mga yunit ng organisasyon at aktibidad.
Mga layunin ng pagsusuri sa pang-ekonomiya sa pananalapi
- Tulungan ang mga tagapamahala ng isang samahan upang matukoy kung ang mga pagpapasya tungkol sa financing ay ang pinaka-angkop, at sa ganitong paraan matukoy ang hinaharap ng mga pamumuhunan.Naunawaan ang mga elemento ng pagsusuri na nagbibigay ng paghahambing ng mga pinansiyal na mga ratio at ang iba't ibang mga pamamaraan ng pagsusuri na maaaring mailapat sa loob ng isang kumpanya.Ilahad ang ilan sa mga hakbang na dapat isaalang-alang para sa paggawa ng desisyon at alternatibong solusyon para sa iba't ibang mga problema na nakakaapekto sa kumpanya, at makakatulong sa pagpaplano ng direksyon ng mga pamumuhunan na Gawin ang samahan.Gamit ang mga pinaka-karaniwang kadahilanan upang pag-aralan ang pagkatubig at aktibidad ng isang kumpanya.Suriin ang ugnayan sa pagitan ng utang na loob at pag-agham sa pananalapi na ipinakita sa mga pahayag sa pananalapi.Alamin ang posisyon ng kumpanya sa mapagkumpitensyang merkado kung saan ito nagpapatakbo.Magbigay ng mga empleyado ng sapat na impormasyon na kailangan nila upang ipaalam sa kanila ang tungkol sa sitwasyon kung saan gumagana ang kumpanya.
Mga pamamaraan at pamamaraan sa pag-aaral sa pananalapi-pinansyal
Sa pamamagitan ng pamamaraan sa pag-aaral ng ekonomiya ay nauunawaan ang paraan upang lapitan ang pag-aaral ng isang aktibidad, iyon ay, ang hanay ng mga pamamaraan sa tulong ng kung saan ang pag-aaral, pagsukat at pag-generalisasyon ng impluwensya ng iba't ibang mga kadahilanan sa mga proseso ng pag-unlad ay isinasagawa. ng paggawa sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig at indeks.
Ang mga pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ay isinasaalang-alang bilang mga pamamaraan na ginamit upang gawing simple, paghiwalayin o bawasan ang descriptive at numerical data na bumubuo ng mga pahayag sa pananalapi, upang masukat ang mga relasyon sa isang solong panahon at ang mga pagbabago na ipinakita sa iba't ibang mga taon ng accounting.
Mayroong iba't ibang mga pamantayan tungkol sa mga pamamaraan, pamamaraan at pamamaraan upang pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi, ngunit sa buod ang layunin ng mga pamamaraan ng analytical ay upang gawing simple at bawasan ang data na sinuri sa mas maiintindihan na mga termino upang mai-interpret ang mga ito at gawing makabuluhan ang mga ito.
Ang kahusayan ng pagsusuri ng aktibidad ng kumpanya ay nakasalalay, sa isang mapagpasyang degree, sa mga pamamaraan na ginamit.
"Ang mga pamamaraan ng pagsusuri na ginamit sa mga pahayag sa pananalapi ay kinabibilangan ng mga simpleng pamamaraan ng ratio, karaniwang mga ratio, mga pamamaraan ng pagbawas sa mga integral na porsyento at mga numero ng index, pagtaas o pagbawas ng pamamaraan, mga pamamaraan ng trend at mga graphic na pamamaraan."
Ang paggamit ng iba't ibang mga diskarte sa pagsusuri ay nakasalalay sa bawat isa, ang ilan ay sumasagot sa mga tanong na naiwan ng iba at sa paraang ito ang pagsusuri ay advanced hanggang makuha ang mga kinakailangang elemento ng paghuhusga upang makagawa ng isang desisyon.
Ayon sa Meigs & Meigs "… ang pagtatasa ay isang bagay ng pagtaguyod ng mga makabuluhang ugnayan at pagbibigay ng senyas ng mga pagbabago at kalakaran. Mayroong apat na malawak na ginagamit na pamamaraan ng pagsusuri: (1) mga pagbabago sa mga timbang at porsyento, (2) porsyento ng mga uso, (3) porsyento ng sangkap, at (4) ratios. »
1. Ang halaga ng isang pagbabago sa piso ay ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng isang base year at isang taon para sa paghahambing. Ang pagbabago ng porsyento ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa halaga ng pagbabago sa pagitan ng mga taon sa pamamagitan ng halaga ng base year.
2. Binubuo ito ng pagtukoy ng mga pagkakaiba-iba ng isang batayang taon, na may kaugnayan sa mga sumusunod na taon na isinasaalang-alang sa pagsusuri. Makakatulong ito na ipakita ang lawak at direksyon ng pagbabago. Ang pamamaraang ito ay nangangailangan ng dalawang hakbang:
- Ang pagpili ng isang batayang taon at ang bawat item sa taon ng base ay bibigyan ng isang halaga ng 100%, para sa mga layunin ng paghahambing.Ang bawat item sa mga kasunod na taon ay ipinahayag bilang isang porsyento ng halaga ng base year.
3. Mga bahagi na porsyento, ang mga porsyento na ito ay nagpapahiwatig ng kamag-anak na laki ng bawat item na kasama sa isang kabuuan, na may kaugnayan sa kabuuan. Kinakalkula ang mga porsyento ng sangkap ng ilang mga sunud-sunod na taon, ang mga item na tumataas sa kahalagahan at hindi bababa sa makabuluhang maaaring sundin.
4. Pagkalkula ng mga Ratios, ang isang ratio ay isang simpleng pagpapahayag ng matematika ng relasyon ng isang numero sa isa pa, na kung saan ay kinuha bilang isang yunit o isang daang porsyento. Maaari silang ipahayag sa iba't ibang mga yunit ng pagsukat (kung minsan, bilang isang porsyento, sa mga araw, sa halaga). Ang diskarteng ito ng pagsusuri ay implicit sa mga nakaraang pamamaraan na ginamit, iyon ay, isang ratio ay isang index, isang koepisyent.
Mayroong ilang mga pamamaraan upang pag-aralan ang nilalaman ng mga pahayag sa pananalapi, gayunpaman, batay sa diskarte sa paghahambing, maaari nating maiuri ang mga ito sa pamamagitan ng halimbawa at hindi limitasyon, tulad ng sumusunod:
- Static o vertical na pamamaraan ng pagsusuri. Pahalang o dynamic na pamamaraan ng pagsusuri. Pamantayang pamamaraan ng pagsusuri. Tinatayang o tinantyang pamamaraan ng pagsusuri.
Ang pamamaraan ng Vertical o static analysis ay inilalapat upang pag-aralan ang isang pahayag sa pananalapi sa isang nakapirming petsa o naaayon sa isang tiyak na panahon at pag-aralan ang mga ugnayan sa pagitan ng data ng pananalapi ng isang kumpanya para sa isang solong hanay ng mga pahayag, iyon ay, para sa mga nauugnay sa isang solong petsa o isang panahon ng accounting.
Ang pahalang o dynamic na pamamaraan ng pagsusuri ay inilalapat upang pag-aralan ang dalawang pahayag sa pananalapi ng parehong kumpanya sa magkakaibang mga petsa o naaayon sa dalawang panahon o taon ng pananalapi. Pag-aralan ang mga ugnayan sa pagitan ng mga elemento ng pananalapi para sa dalawang hanay ng mga pahayag, iyon ay, para sa mga pahayag ng mga petsa o sunud-sunod na mga panahon. Samakatuwid, ito ay kumakatawan sa isang paghahambing o dinamika sa oras.
Ang pamamaraan ng pagsusuri ng Pangkasaysayan ay inilalapat upang pag-aralan ang isang serye ng mga pahayag sa pananalapi ng parehong kumpanya, sa iba't ibang mga petsa o panahon. '' Hindi mapag-aalinlanganan na ang pagtatanghal ng mga pahayag sa pananalapi sa isang paghahambing na paraan ay nagdaragdag ng pagiging kapaki-pakinabang ng mga ulat na ito, na binibigyang diin ang kalikasan ng pang-ekonomiya ng mga pagkakaiba-iba, pati na rin ang pagkahilig ng pareho na nakakaapekto sa pag-unlad ng kumpanya.
Ang Projected o tinantyang pamamaraan ng pagsusuri ay inilalapat upang pag-aralan ang mga pahayag para sa pinansiyal na Pro forma o Mga Budget.
Mga kadahilanan sa pananalapi
Ang mga ratios sa pananalapi ay isang kapaki-pakinabang na paraan ng pagkolekta ng malaking halaga ng data sa pananalapi at paghahambing sa pagganap ng kumpanya, at inilaan upang masuri ang pagkatubig, aktibidad, pagkilos, at kakayahang kumita. Ang pangunahing impormasyon ay nakuha mula sa Balance Sheet at Kita Statement ng Kumpanya, na nagpapahintulot sa amin na gumawa ng maingat na pagsusuri sa posisyon ng kumpanya at magdisenyo ng isang plano para sa mga operasyon sa hinaharap.
Ang isa sa mga layunin ng pangangasiwa ng samahan ay ang sapat na paggamit ng mga kadahilanan upang ayusin ang pagganap ng samahan mula sa isang panahon hanggang sa isa pa. Sinusuri ng pamamaraang ito ang anumang mga hindi inaasahang pagbabago upang makita nang maaga ang mga problema.
Ang pagsusuri sa pananalapi sa pamamagitan ng paggamit ng mga kadahilanan ay maaaring humantong sa amin upang gumawa ng ilang mga pagkakamali na naabot, samakatuwid angkop na gumawa ng ilang kinakailangang mga paglilinaw o babala:
- Una: Ang paggamit ng isang solong dahilan ay hindi nagbibigay ng impormasyong kinakailangan upang hatulan ang kabuuang paggana ng samahan. Kinakailangan na gumamit ng maraming mga kadahilanan nang sabay-sabay upang makabuo ng isang sapat na paghuhusga tungkol sa pinansiyal na sitwasyon ng samahan.Pangalawa: Kapag inihahambing ang mga pahayag sa pananalapi, dapat tiyakin na ang kanilang mga petsa ay tumutugma sa magkatulad na yugto o yugto.Katlo: Ang mga pahayag sa pananalapi dapat silang suriin dati upang maisagawa ang pagsusuri gamit ang mga kadahilanan.Iapat: Mahalaga upang matiyak na ang data na inihambing ay sumunod sa isang katulad na landas.
Ang Financial Ratios ay kumakatawan sa mga ugnayan sa pagitan ng mga magnitude na ipinahayag sa mga yunit ng pananalapi mula sa mga sheet ng sheet sheet, bukod sa kanilang sarili, o mula sa mga ito sa account ng kita at pagkawala.
Sa kabila ng nabanggit, dapat nating isaalang-alang sa proseso ng pagsusuri na mayroon silang mga limitasyon:
- Mga paghihirap sa paghahambing ng maraming mga kumpanya, dahil sa pagkakaiba-iba ng mga pamamaraan ng accounting ng pagpapahalaga ng mga imbensyon, mga account na natatanggap at naayos na mga assets.Paghambing nila ang pagsusuri ng kita sa isang kabuuan na naglalaman ng parehong kita. Palagi silang tinutukoy ang nakaraan at ipinapahiwatig lamang ang maaaring mangyari.
Ratios ng pagkatubig
Sinusukat nila ang kapasidad ng pagbabayad na dapat harapin ng kumpanya sa mga panandaliang utang. Ibig sabihin, ang cash sa kamay, upang mabayaran ang mga utang. Ipinapahayag nila hindi lamang ang pamamahala ng kabuuang pananalapi ng kumpanya, ngunit ang kakayahang managerial upang mai-convert ang ilang mga assets sa cash. Ang mga ratios ng pagkatubig ay static sa kalikasan sa pagtatapos ng taon. Samakatuwid, mahalaga din sa pamamahala na suriin ang mga daloy ng cash sa hinaharap, kung ang mataas na cash disbursement ay inaasahan sa hinaharap na may kaugnayan sa kita, ang posisyon ng pagkatubig ng kumpanya ay masisira.
Ang pangkat ng mga ratio ng pagkatubig ay binubuo ng:
Pamamahala ng kapital sa trabaho
Ang net capital ay bumubuo ng bahagi ng kasalukuyang mga pag-aari na tinustusan ng mga pangmatagalang pananagutan at pinapayagan ang kumpanya na masukat ang pagkatubig, samakatuwid nga, ito ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan. Ang index na ito ay dapat maging positibo, tinitiyak na ang mga kasalukuyang assets ay natutugunan na mas malaki kaysa sa kasalukuyang mga pananagutan, na nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may pinansiyal na paraan upang mabayaran ang mga panandaliang obligasyon nito.
Ay kinakalkula:
Nagtatrabaho kapital = Kasalukuyang Mga Asset - Kasalukuyang Mga Pananagutan
Pangkalahatang Ratio ng pagkatubig
Inuugnay ang kasalukuyang mga pag-aari sa kasalukuyang mga pananagutan. Ang halaga ng index na ito ay saklaw mula 1 hanggang 2
Pangkalahatang Katubig = Kasalukuyang Mga Asset (AC) / Kasalukuyang Mga Pananagutan (PC)
Ipinapahiwatig nito ang mga oras na sakop ng Kasalukuyang Asset ang Kasalukuyang Mga Pananagutan o ang halaga ng piso ng Kasalukuyang Asset na pagmamay-ari ng kumpanya para sa bawat piso ng Kasalukuyang Pananagutan, ayon sa pamantayan ng ilang mga may-akda, kung nasa pagitan ng 1.3 at 1.5 ang kumpanya ay may sapat na pagkatubig. mas mababa sa 1.3 ay nasa panganib ng pagsuspinde ng pagbabayad at kung mas malaki ito sa 1.5 pinapatakbo mo ang panganib na magkaroon ng mga walang ginagawa na mga ari-arian.
Agad na pagkatubig ratio, acid test o mabilis na ratio
Sinusukat nito ang kakayahang matugunan ang pinaka-hinihiling mga obligasyon sa panandaliang, batay sa kasalukuyang mga pag-aari, ibabawas ang hindi bababa sa mga bagay na likido. Ang mga imbensyon ay karaniwang ang hindi bababa sa likidong pag-aari ng kasalukuyang mga pag-aari ng isang kumpanya at din ang mga pag-aari na malamang na magdusa ng pagkalugi sa pag-likido. Tulad ng kasalukuyang ratio, ang ratio na ito, ang halaga na itinuturing na katanggap-tanggap, ay lubos na nakasalalay sa sangay. Inirerekomenda na ang halaga nito ay mas malaki kaysa o katumbas ng 1.
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Ratio o solvency ratio
Kilala rin bilang pangkalahatang pagkatubig, ito ay ang ratio ng kasalukuyang mga pag-aari sa kasalukuyang mga pananagutan, nakuha ito sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang mga pag-aari ng mga kasalukuyang pananagutan. Kasama sa kasalukuyang mga assets ang cash account, mga bangko, account at mga dokumento na natatanggap at mga imbentaryo. Pinapayagan kaming sukatin ang kakayahan ng isang kumpanya upang masakop ang mga panandaliang obligasyon mula sa kasalukuyang mga assets, sa isang tiyak na oras. Ang isang nagpapalipat-lipat na ratio ng 2 kung minsan ay itinuturing na katanggap-tanggap, gayunpaman kung tatanggapin man o hindi ay depende sa mga sanga ng ekonomiya kung saan nagpapatakbo ang samahan. Hangga't ang nagpapalipat-lipat na ratio ay 1 ang iyong netong kapital na nagtatrabaho ay magiging 0, kung mas mababa ito sa 1 magkakaroon ka ng isang negatibong net working capital, ang pinakamabuting kalagayan ay 1.5 hanggang 2.
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Mga kadahilanan sa aktibidad
Sinusukat nila ang pagiging epektibo at kahusayan ng pamamahala, sa pangangasiwa ng kapital na nagtatrabaho, ipinahayag nila ang mga epekto ng mga pagpapasya at mga patakaran na sinusundan ng kumpanya, patungkol sa paggamit ng mga pondo nito. Ipinakita nila kung paano pinamamahalaan ang kumpanya na may kaugnayan sa mga koleksyon, mga benta ng cash, mga inventory at kabuuang benta. Ang mga kadahilanang ito ay nagpapahiwatig ng isang paghahambing sa pagitan ng mga benta at mga ari-arian na kinakailangan upang suportahan ang antas ng benta, isinasaalang-alang na mayroong isang naaangkop na halaga ng sulat sa pagitan ng mga konsepto na ito. Sinusukat nila ang kakayahan ng kumpanya upang makabuo ng mga panloob na pondo, sa pamamagitan ng naaangkop na pamamahala ng mga mapagkukunan na namuhunan sa mga pag-aari na ito. Sa gayon mayroon kami sa pangkat na ito ng mga sumusunod na kadahilanan:
Pag-ikot ng Imbentaryo
Tinutukoy nito ang oras na kinakailangan para sa pamumuhunan sa mga imbentaryo upang maging cash at nagbibigay-daan sa amin upang malaman ang bilang ng mga beses na ang pamumuhunan na ito ay pumupunta sa merkado, sa isang taon at kung gaano karaming beses itong napunan. Mayroong maraming mga uri ng mga imbentaryo. Ang isang industriya na nagbabago ng mga hilaw na materyales ay magkakaroon ng tatlong uri ng mga imbensyon: ng mga hilaw na materyales, ang mga produkto sa proseso at ng mga natapos na produkto. Kung ang kumpanya ay nakikibahagi sa kalakalan, magkakaroon lamang ng isang uri ng imbentaryo, na tinatawag na accounting, bilang paninda.
Ang pagkalkula na ito ay ginawa tulad ng sumusunod:
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Ang resulta na ito ay makabuluhan lamang kung ihahambing sa iba pang mga kumpanya na nakikibahagi sa parehong aktibidad o sa nakaraang turnover ng imbentaryo. Ang mas mataas na resulta na ito ay, mas mahusay para sa samahan, dahil ipinapakita rin na wala itong labis na halaga ng imbentaryo. Ang pag-ikot ay maaaring ma-convert sa isang average na term ng imbentaryo sa pamamagitan ng paghati sa 360 sa pamamagitan nito.
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Ang panahon ng koleksyon o taunang pag-ikot
Maaari itong kalkulahin sa pamamagitan ng pagpapahayag ng mga average na araw na ang mga account ay mananatiling bago makolekta o ipahiwatig ang bilang ng mga beses na natatanggap ang mga account. Upang ma-convert ang bilang ng mga araw sa bilang ng mga beses na natatanggap ng mga account na nanatiling naka-frozen, naghahati kami ng 360 araw.
Panahon ng koleksyon:
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Panahon ng pagbabayad o taunang pag-ikot
Katulad sa mga dahilan sa itaas, ang index na ito ay maaaring kalkulahin bilang average na araw o pag-ikot bawat taon upang mabayaran ang mga utang.
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Pag-ikot ng Kabuuang Mga Asset
Ang kadahilanang ito ay inilaan upang masukat ang aktibidad ng benta ng kumpanya, iyon ay, kung gaano karaming beses na maaaring ilagay ng kumpanya sa mga customer ang isang halaga na katumbas ng ginawa ng pamumuhunan. Ang mas mataas na turnover na ito, mas mahusay ang mga assets ay ginamit at mas mahusay ang pagiging produktibo ng kabuuang mga assets, na nangangahulugang mas mataas na kakayahang kumita ng negosyo.
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Pag-ikot ng Kapital sa Paggawa
Itinatag na ang kapital ng nagtatrabaho ay bunga ng paghawak ng cash, pautang sa customer, imbentaryo ng imbentaryo, prepayment at iba pang kasalukuyang mga pag-aari, pati na rin ang pagkakaroon ng mga panandaliang utang. Samakatuwid, ang isang paglago ng mga benta ay dapat na tumutugma sa isang pagtaas sa kapital ng nagtatrabaho.
Upang mapatunayan kung proporsyonal ang proporsyonal na ratio ng nagbebenta, kung ito ay nagpapabuti o lumala, ang pag-ikot ng kapital na nagtatrabaho ay maaaring kalkulahin tulad ng sumusunod:
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Ratio ng utang
Ang utang ay isang problema sa daloy ng cash at ang panganib ng pagpasok sa utang ay ang kakayahan ng pamamahala ng kumpanya na magkaroon o hindi upang makabuo ng kinakailangan at sapat na pondo upang mabayaran ang mga utang kapag sila ay nararapat. Kapag binibigyang kahulugan ang ratio na ito, dapat itong isipin nang mas mataas ito, mas malaki ang pinansyal na pagkilos ng entidad.
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Kalidad ng Utang
Ang mga utang ay palaging may panganib, ngunit walang alinlangan na ang mga mas maaga ay mas nakakabahala. Minsan ang mga kumpanya ay humiram nang labis sa maikling termino upang tustusan ang mga pangmatagalang pamumuhunan.
Ang pagkalkula ng ratio na ito ay nagbibigay-daan sa panganib na masusukat nang mas tumpak. Ang ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng pag-uugnay ng mga panandaliang utang sa kabuuang utang:
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Ang kadahilanang ito ay nagbibigay-daan sa amin upang malaman ang uri ng patakaran, maging agresibo o konserbatibo, na ginagamit ng kumpanya na may utang. Kung ang panandaliang utang ay kumakatawan sa isang mataas na porsyento ng kabuuang mga pananagutan, ang kumpanya ay may isang agresibong patakaran sa utang, kapaki-pakinabang kapag inaasahan ng entidad ang pondo nito ay kailangang maging cyclical, pana-panahon o bumaba sa malapit na hinaharap, kapag ang utang sa pangmatagalang ito ay mas malaki, ang uri ng patakaran na sinusundan ng kumpanya ay konserbatibo at pinipigilan ang mga pagbagu-bago sa mga rate sa maikling panahon.
Dahilan para sa awtonomiya
Ang ratio ng awtonomiya ay katapat ng pamamaraan na ipinakita sa itaas upang masukat ang utang. Bilang isang kumpanya ay maaaring pondohan ng sarili at panlabas na kapital, ang pagtaas sa isa sa mga ito ay nagdudulot ng pagbawas sa iba pa at kabaligtaran. Ang antas ng awtonomiya ay nagpapakita sa amin kung hanggang saan ang isang kumpanya ay independiyenteng pinansyal mula sa mga creditors. Ang pagkalkula nito ay isinasagawa tulad ng sumusunod:
Pamamahala sa pinansiyal-pinansyal
Balanse sa pananalapi
Kapag sinuri ang sheet ng balanse ng isang kumpanya, palaging sinusuri kung balanse ito sa pananalapi. Upang magkaroon ng balanse sa pananalapi, ang kumpanya ay dapat na likido at solvent. Ang parehong mga kondisyon ay dapat na matugunan. Upang magkaroon ng pagkatubig, ang kasalukuyang mga assets (AC) ay lumampas sa kasalukuyang mga pananagutan (PC), at magkaroon ng solvency, ang mga real assets (AR) ay lumampas sa panlabas na financing.
Upang masuri ang balanse sa pananalapi, masuri kung matatag ito. Upang isaalang-alang ito matatag ay nangangailangan ng isang proporsyon sa pagitan ng third-party financing (FA) at pagmamay-ari (FP), sa pagitan ng 40% at 60%; iyon ay, ang anumang kumbinasyon na gumagalaw sa pagitan ng mga saklaw na iyon.
Pagtatasa ng kakayahang pang-ekonomiya at pananalapi
Sakop nila ang hanay ng mga ratios na naghahambing sa mga kita sa isang panahon sa ilang mga item sa Pahayag ng Kita at Balanse.
Ang mga resulta nito ay nabuo ang kahusayan sa pamamahala ng kumpanya, iyon ay, ang paraan kung saan ginamit ng mga tagapamahala ang mga mapagkukunan ng nilalang. Para sa mga kadahilanang ito, dapat na matiyak ng pamamahala ng entidad ang pag-uugali ng mga indeks na ito, dahil mas malaki ang kanilang mga resulta, mas malaki ang kasaganaan para sa kumpanya.
- Ang kita ng kita sa kita.Ang kakayahang pang-ekonomiya o pangunahing kakayahan upang makabuo ng kita.Ang pananalapi sa pananalapi o pagbabalik ng equity equity.
Ang kita ng tubo sa tubo: nagpapahiwatig kung magkano ang nakuha sa bawat peso ng mga benta, iyon ay, kung magkano ang kinikita ng kumpanya sa bawat piso na ibinebenta nito.
Ang kita ng tubo sa net: Net profit / Sales
Ang mas mataas na resulta ng tagapagpahiwatig na ito, mas mahusay ito para sa kumpanya, mas mahusay ang pamamahala ng mga benta.
Bumalik sa pamumuhunan: sinasabi nito sa amin kung magkano ang nakuha mula sa bawat piso ng magagamit na mga pag-aari.
Bumalik sa pamumuhunan = Net Income / Total Asset
Ang kakayahang pang-ekonomiya o pangunahing kapasidad upang makabuo ng kita
Ang isa sa mga kahalili na gagamitin sa isang nilalang upang masukat ang kakayahang kumita ay ang ratio ng kakayahang pang-ekonomiya, na tinukoy bilang reyna ng mga indeks sa pananalapi ng maraming mga may-akda. Ang kadahilanang ito ay namamahala upang magbubuod sa isang malaking sukat ng epekto ng mga kita na nabuo sa buong pamumuhunan na ginagamit ng kumpanya, kung kaya't bakit tinawag ito ng maraming pagbabalik sa pamumuhunan. Ang ratio na ito ay nagbibigay-daan upang masukat ang antas ng kahusayan kung saan pinamamahalaan ang mga pag-aari. Maaari itong maipahayag bilang isang porsyento, o bilang isang porsyento, pagpaparami ng ratio ng 100.
Kita mula sa mga buwis at interes / Average na kabuuang mga assets
Pangunahing pagkakapareho ng kakayahang pang-ekonomiya
Kakayahang pang-ekonomiya = Profit Margin / Sales X Pag-ikot ng kabuuang Asset
Pagbabalik sa pananalapi o pagbabalik sa equity
Ang Kakayahang Pinansyal, pati na rin ang Kakayahang Pangkabuhayan, ay isang ratio na sumasalamin sa epekto ng pag-uugali ng iba't ibang mga kadahilanan; Ipinapakita ang ani na nakuha sa sariling kapital. Maaari itong maipahayag bilang isang porsyento o bilang isang porsyento.
Mga kita bago ang buwis at interes / Average equity
Pangunahing pagkakapareho ng kakayahang pang-pinansyal
Pananalapi sa pananalapi = Profit Margin / Sales X Pag-ikot ng kabuuang Asset X na pagkautang
Pagtatasa ng kabuuang mga pag-aari: ipinapakita ang kahusayan sa paggamit ng mga ari-arian na mayroon ang kumpanya upang makabuo ng mga benta. Ipinapahayag nito kung magkano ang naibenta para sa bawat piso ng namuhunan na asset.
Pag-ikot ng Asset = Net Sales / Kabuuang Mga Asset
Kahalagahan ng pagsusuri sa pang-ekonomiya sa pananalapi para sa pagpapasya
Ang isang mapagpasiyahan na prop para sa paggawa ng layunin ng desisyon para sa anumang uri ng kumpanya ay ang proseso ng pagtatasa ng pinansiyal na pahayag, dahil ang proseso ng impormasyon ay nakasalalay sa kanila, at makikita mo na ito ay ibinigay upang matugunan ang layuning ito.
Pinapayagan ng pagtatasa-pang-pinansiyal na pagsusuri sa isang pagsusuri na isinasagawa sa panloob na sitwasyon at pananaw ng entidad, na nagpapakita na ang mga tagapamahala ay gumawa ng napapanahong mga pagpapasya sa mga mahinang puntos na nakakaapekto sa kahusayan at patuloy na nakakaapekto sa kanila sa hinaharap, habang sa parehong oras ay patuloy na palakasin ang mga puntos. mapagpasyahan upang matagumpay na makamit ang mga iminungkahing layunin.
Para sa paggawa ng desisyon, ang pagsusuri sa pang-ekonomiya-pananalapi ay lubos na kapaki-pakinabang mula sa isang panloob na pananaw, dahil nagbibigay ito ng pagkakataon sa lahat ng mga interesado na malaman ang sitwasyon at mahulaan na ebolusyon ng kumpanya.
Ang propesor ng Autonomous University of Mexico City, Lic. Juan Antonio Martínez sa Diploma of Finance ay nagpahayag:
"… Ang pagsusuri sa pananalapi ay isang tool o pamamaraan na inilalapat ng tagapangasiwa ng pananalapi para sa makasaysayang pagsusuri ng isang panlipunang, pampubliko o pribadong katawan. Ang pamamaraan ng pagsusuri, bilang pamamaraan na naaangkop sa interpretasyon, ay nagpapakita ng pagkakasunud-sunod na sumusunod upang paghiwalayin at alamin ang mga naglalarawan at mga numerong elemento na bumubuo sa nilalaman ng mga pahayag sa pananalapi.
Sa pamamagitan ng pagsusuri sa pang-ekonomiya-pananalapi, ang pagsusuri ng kumpanya ay maaaring gawin, na kung saan ay bunga ng pagsusuri ng lahat ng may-katuturang data ng kumpanya at ipagbigay-alam ang mahina at malakas na mga puntos. Para maging kapaki-pakinabang ang diagnosis, dapat matugunan ang mga sumusunod na pangyayari:
- Ito ay dapat na batay sa pagsusuri ng lahat ng mga kaugnay na data.Ito ay dapat gawin sa oras.Ito ay dapat tama.Ito ay dapat agad na sinamahan ng sapat na mga hakbang sa pagwawasto upang malutas ang mga mahihinang puntos at samantalahin ang mga matibay na puntos.
Ang pang-araw-araw na diagnosis ng kumpanya ay isang pangunahing tool para sa tamang pamamahala. Makakatulong ito upang makamit kung ano ang maituturing na mga layunin ng karamihan sa mga kumpanya:
- Mabuhay: Magpatuloy sa pag-andar sa mga nakaraang taon, pagdalo sa lahat ng mga pangako na ginawa.Magkinabang: Bumuo ng kita upang sapat na magbayad ng mga shareholder at sapat na pondohan ang mga kinakailangang pamumuhunan.Palago: Dagdagan ang mga benta, pagbabahagi ng merkado, mga benepisyo at ang halaga ng kumpanya.
Konklusyon
Ang teoretikal na pagsusuri ng mga ginagamot na aspeto ay inilalagay ang mga pundasyon para sa pagpapaunlad ng mga pamamaraan at ang panukala ng mga kasangkapan na humantong sa pagbuo ng sapat na Pamamahala sa Pananalapi-Pananalapi, sa isang mas mahusay na pagsusuri sa pinansiyal-pinansiyal at upang pabor ang proseso ng paggawa ng desisyon.
Bibliograpiya
- Mga Batayan ng Pangangasiwaan ng Pananalapi Vol. I at II: SAGitman Lawrence, J., Mga Batayan ng Pamamahala sa Pinansyal. Vol I at II. MESHongren, C., Accounting sa pananalapi. BULAN. Dami I. pahina 523.Martínez, Juan Antonio. Kumperensya sa Pagtatasa sa Pinansyal na Pinansyal. Diploma sa Pananalapi. Mexico: Horizontes SA. 1996. p. 5.Meigs & Meigs. Accounting ang batayan para sa mga desisyon sa pamamahala. P. 53.Weston, Fred. Mga Batayan ng Pamamahala sa Pinansyal, Ika-10 Edition. Na-edit ng BANAY. p. 45.
