Ang pananalapi ay isang mahalagang tool para sa pagsusuri at paggawa ng desisyon sa ekonomiya ngayon, mga patakaran sa pananalapi at mga hakbang upang makuha ang atensyon ng mga negosyante, namumuhunan, namumuno at maging ang mga nagtatrabaho.
Ang globalisasyong pang-ekonomiya ay naging isang sensitibong problema sa buong mundo, sa katunayan ang lahat ng mga ekonomiya, kahit na ang pinakamalakas ay apektado ng anumang pagbabago na maaaring mangyari sa mga tuntunin ng mga presyo o haka-haka ng merkado ng stock ng New York, London o Japan.
Mahalaga na ang mga propesyonal sa larangang ito ay may kinakailangang kaalaman upang harapin ang mga hamon at pagbabago na ipinapahiwatig ng buhay sa hinaharap, at alam kung paano ipagtanggol ang ating mga interes kapwa sa bansa at sa buong mundo, sa materyal na ito ay nag-aalok ng impormasyon tungkol sa financing sa pangmatagalang, diskarte sa pagsusuri sa pananalapi, paggamit ng mga ratio, pagpapahalaga sa mga item ng sheet ng balanse, pati na rin ang mga kahulugan at konsepto na makakatulong upang maunawaan ang iba't ibang mga trend sa pananalapi sa kontemporaryong.
Ang gawain ay binubuo ng isang pagpapakilala, pag-unlad, at nasuri na bibliograpiya.
Panimula
Ang pag-aaral ng pananalapi ay isang mahalagang tool para sa pagpapaunlad ng ekonomiya at paggawa ng desisyon, sa pamamagitan ng pagsusuri sa kinakailangang data at mga figure na gagawing posible na pumili ng pinakamahusay na alternatibong kurso ng pagkilos, na may pananaw sa pagtaas ng kita at kakayahang kumita ng pamumuhunan at negosyo nang maayos at mabisa.
Accounting bilang agham at sining ay hindi kumuha ng form ng simpleng pag-record ng mga kaganapan sa pang-ekonomiya, ngunit ang saklaw ng aksyon ay pag-iba-iba araw-araw higit pa, ang accountant ay dapat na isang propesyonal na alam kung paano pahalagahan at maunawaan ang bawat figure, bawat tagapagpahiwatig, ay dapat na nagpapatakbo ng isang negosyo na may diwa ng pagpapalitan at pagganyak, paggawa ng mga diskarte sa pagsusuri sa pananalapi at mga tool sa iyong pang-araw-araw na kasama. Kailangang sanayin ng ating bansa ang mga may kakayahang propesyonal, patayo at higit sa lahat na may mataas na antas ng pang-agham, etikal at moral.
Ito ay para sa kadahilanang ito na ang sumusunod na gawain ay naglalayong magsilbing suportang materyal para sa pagtuturo sa disiplina ng Pananalapi na may pananaw upang mapadali ang ating mga mag-aaral sa pang-araw-araw na pag-aaral at patuloy na pagpapabuti sa mga paksang pinansiyal na higit na paggamit at aplikasyon, pati na rin magamit bilang sanggunian ng aming mga nagtapos sa sandaling nagsimula ang kanilang buhay sa pagtatrabaho, na nagpapahintulot sa kanila na makakuha ng kaalaman sa elementarya sa isang mahalagang tool para sa paggawa ng desisyon at hinaharap na mga proyekto ng mga kumpanya..
1. Maikling Pansamantalang Pagpaplano ng Pinansyal
Ang mga panandaliang pagpaplano sa pinansiyal na pagpaplano ay direkta sa mga panandaliang o kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan sa isang kumpanya.
Ang pinakamahalagang kasalukuyang mga pag-aari ay: natatanggap ang mga account, stock o imbensyon, kabanata at mga nasusuportang instrumento. Ang pinakamahalagang pananagutan ay ang mga account na babayaran at panandaliang mga pautang sa bangko.
Ang mga pansamantalang pag-aari at pananagutan ay ang mga sangkap ng nagtatrabaho na kapital o netong kapital na nagtatrabaho, na walang iba kundi ang pagkakaiba sa pagitan nila (AC-PC).
Para sa isang kumpanya na gumana nang mahusay, dapat itong magkaroon ng kapital na namuhunan sa mga pasilidad, makinarya, imbentaryo, atbp. Ang kabuuang gastos ng mga pag-aari na ito ay ang tinatawag na naipon na kapital na pangangailangan ng kumpanya. Ang mga ito ay maaaring sakupin ng pangmatagalan o panandaliang financing ayon sa mga pagkakaiba-iba na itinatanghal nito sa panahon. Upang makakuha ng isang mas mahusay na antas ng pangmatagalang financing na may kaugnayan sa naipon na mga pangangailangan, ang mga sumusunod ay isinasaalang-alang: mga pagsasaayos sa kapanahunan, permanenteng pangangailangan ng kapital na nagtatrabaho at ginhawa ng mga cash surpluse.
Sa pangkalahatan, ang mga mapagkukunan ay nagpapahiwatig: pagtaas ng mga pananagutan at equity at pagbawas sa mga ari-arian ng kumpanya.
Ang mga trabaho ay kasangkot: pagtaas ng mga ari-arian at pagbawas sa mga pananagutan at katarungan ng kumpanya.
Ang problema ng tagapamahala ng pinansiyal ay hantungan ang hinaharap na mapagkukunan at mga trabaho ng kabang-yaman na nagbibigay sa kanya ng dalawang mga alituntunin: inaalerto nila siya sa mga pangangailangan ng pag-aalaga ng salapi at bibigyan siya ng isang pamantayan tungkol sa kung saan maaari niyang hatulan ang ebolusyon ng mga desisyon na ginawa.
Ang badyet ng panustos ay nagsisimula sa isang pagtataya ng mga benta ng kumpanya na na-convert sa mga account na natatanggap at sa gayon ang pangunahing mapagkukunan ng kaban ng yaman. Tulad ng para sa mga pag-agos, bibigyan sila ng mga account na babayaran, tauhan, administratibo at iba pang mga gastos, pamumuhunan ng kapital at interes, buwis at pagbabayad ng mga dibidendo.
Ang susunod na hakbang ay ang pagbuo ng isang panandaliang plano sa financing na maaring ibigay sa pamamagitan ng utang sa bangko (na may o walang garantiya) o sa pamamagitan ng deferral ng mga account na babayaran.
Ang mga pinansiyal na plano sa pananalapi ay iguguhit sa pamamagitan ng mga pamamaraan ng pagsubok at pagkakamali, iyon ay, ang plano ay iginuhit, ang pag-unlad nito ay sinusunod, pagkatapos ay nababagay ng maraming beses hangga't maaari hanggang sa maaari pa silang mapabuti.
2. Mga Kahulugan at Pangunahing Konsepto
Pansamantalang pananagutan
Ang mga ito ay mga panandaliang obligasyon na nilagyan ng entidad sa panlabas. Sa loob ng kategoryang ito ang mga kredito na ipinagkaloob para sa mga operasyon ng dayuhang kalakalan na binabayaran sa mga sentral na bangko, mga kontribusyon na babayaran sa mga internasyonal na samahan, mga overdrafts na maaaring magmula sa mga dayuhang bangko, mga obligasyon para sa pagkuha ng mga produkto, paninda, serbisyo, bukod sa iba pa.
Ano ang pagkatubig?
Ito ay ang kakayahan ng kumpanya na matugunan ang mga panandaliang pangako nito sa mga pansamantalang pag-aari.
Paano sinusukat ang pagkatubig?
Working Capital: Maikling Term Assets - Maikling Term Liability
Bakit dapat mas malaki ang likido kaysa sa 1?: Dahil ang mga pag-aari ay hindi palaging nagkakahalaga ng kanilang inaangkin na (masamang mga account at hindi na ginagamit na mga imbensyon), habang ang mga pananagutan ay dapat palaging babayaran ng 100%.
Ang Ikot ng Negosyo
Sila ang mga komersyal na termino na kinakailangan para sa normal na operasyon ng negosyo.
Credit Credit ng Customer:
Kailangan para sa Mga Pondo
Imbentaryo
Kailangan para sa Mga Pondo
Credit Supplier:
Pinagmulan ng Pondo
Alamin ang pangunahing batayang nagtatrabaho na kinakailangan upang mapaunlad ang negosyo.
3. Ano ang utang?
Sila ang mga pondo na inilagay ng mga third party sa kumpanya at na pinansyal ang bahagi ng kabuuang mga ari-arian na kinakailangan ng kumpanya upang mapatakbo nang normal.
3.1. Paano sinusukat ang Utang?
Ang paghahati sa kabuuang pananagutan ng equity ng kumpanya at nagpapahiwatig ng mga oras na inilagay ng mga ikatlong partido ang katumbas ng kapital ng kumpanya.
Kawalan ng utang na loob: Mga Pansamantalang Termidad / Mga Pansamantalang Terde
3.2. Bakit naiiba ang utang na loob mula sa isang industriya patungo sa isa pa?
Dahil ipinapalagay na mas maraming likido ang mga ari-arian, mas malaki ang kakayahang magbayad (maaaring manghiram ng mga bangko hanggang sa 20 beses ang kanilang kapital sa pamamagitan ng batas).
Ang utang na loob ay nakasalalay sa pang-unawa na ang mga creditors ay may halaga ng mga assets at ang kapasidad ng kumpanya upang makabuo ng mga pondo.
3.3. Halimbawa ng pagkautang
Kasalukuyang Mga Pananagutan
Mahabang Term na Pananagutan
Kabuuang mga Pananagutan: $ 1,200
Equity: $ 800
Kawalan ng utang na loob: $ 1200 / $ 800 = 1.5
4. Ano ang kakayahang kumita?
Ito ay ang resulta ng kumpanya na ipinahayag bilang isang porsyento ng:
- Pagbebenta, Mga Asset, Equity.
4.1. Halimbawa ng Profitability
Resulta para sa Panahon: $ 300
Paninda sa Panahon: $ 3,000
Pamana: 800
Kabuuang Mga Asset: 2,000
Pagiging epektibo ng gastos:
- Sa pagbebenta: 300 / $ 3,000 = 10% Sa Equity: $ 300 / $ 800 = 38% Sa Mga Asset: $ 300 / $ 2,000 = 15%
4.2. Ano ang Resulta na binubuo ng?
Ang resulta ay binubuo ng:
Operating Kita + NON-Operating Income
Ang Resulta ng Operating
Kaugnay ng pagkakaiba sa pagitan ng mga benta mas mababa ang direktang gastos ng paggawa ng mga benta.
Pagbebenta: $ 3,000 - 100%
Gastos sa Produksyon: $ 1,500 - 50%
Gastos at Pagbebenta: $ 600 - 20%
Resulta ng Operating: $ 900 - 30%
Mga Resulta na Hindi Pinapatakbo
Sigurado ang mga kita at gastos na isinama sa resulta ng kumpanya ngunit hindi naaayon sa mga gastos sa pamamahala, pangangasiwa o pagbebenta.
Mga Gastos sa Pinansyal - Paggasta
Pagkabawas - Lumabas
Pagwawasto ng Monetiko - Maaaring Makita o Lumabas
4.3. Halimbawa ng Resulta
Pagbebenta: $ 3,000 - 100%
Gastos sa Produksyon: $ 1,500 - 50%
Gastos at Pagbebenta: $ 600 - 20%
Resulta ng Operating: $ 900 - 30%
Gastong Pinansyal: $ 300 - 10%
Ang equity o equity equity ay natagpuan (kilala rin bilang reserba)
Ito ang "net halaga" ng isang samahan, at nakuha sa pamamagitan ng pagbabawas ng halaga ng mga pananagutan nito, mas mababa ang halaga ng mga pag-aari nito.
Balanse ng pondo (kilala rin bilang equity equity 'equity)
Sa isang nonprofit na organisasyon, kinakatawan nito ang halaga ng kita na mas kaunting gastos.
5. Ang Balanse: Ang pamantayan ng istrukturang pampinansyal
Sinusuri namin ang balanse. Dadalhin namin ang isang tukoy na pagtatanghal, alam na ang bawat bansa ay may sariling mga patakaran at kailangan nating ibagay ang pamantayang pagtatanghal na ito sa mga tiyak na kinakailangan ng bawat bansa.
Pangunahing balanse
Ang Balanse ay binubuo ng 5 bloke:
Aktibo:
Kasalukuyang Mga Asset: Ang mga Asset na dapat i-renew sa panahon ng operating cycle.
Inilalarawan ng operating cycle kung ano ang nangyayari sa pagitan ng pagbili ng mga hilaw na materyales at ang pagtaas ng pera na nabuo ng mga benta.
O Ang Mga Nakatakdang Asset, o pangmatagalang mga assets, ay mga pag-aari na hindi dapat na na-renew sa buong cycle ng operating. Kapag nagsasalita kami ng mga net fixed assets, tinutukoy namin ang halaga ng naayos na pag-aari pagkatapos isinasaalang-alang ang pagkakaugnay.
Ang pamantayan ng pagkatubig para sa pag-order ng mga assets na ito ay panteorya totoo ngunit sa katunayan maraming mga kumpanya ang maaaring magtapon ng ilang mga nakapirming mga ari-arian nang walang anumang problema (isang mahusay na matatagpuan na gusali o lupain) habang ang ilang kasalukuyang mga assets (imbentaryo) ay hindi laging madali at mabilis na ma-convert sa pera.
Passive:
- Kasalukuyang Pananagutan: lahat ng mga pananagutan na ang panahon ng pagbabayad ay mas mababa sa isang taon; kabilang dito ang Mga Account na Dapat Bayaran, buwis na babayaran, naipon na gastos na hindi nararapat, atbp. at mga panandaliang pagkakautang sa mga bangko at institusyong pampinansyal.Ang pangmatagalang mga utang, kasama ang lahat ng mga utang na mayroon ang kumpanya na may kapanahunan ng higit sa isang taon.Mga sariling mapagkukunan, na tinawag din na Mga Pondo ng Puhunan o Net Equity: kumakatawan sa halaga ng pamumuhunan ng shareholders sa kumpanya.Mga permanenteng mapagkukunan: ito ang kabuuan ng Net Worth and Long-Term Debts.
Mula sa bagong pangitain ng Balanse, makuha namin ang sumusunod na dalawang pangunahing konsepto:
- Working Capital (ct) Kinakailangan ang Paggawa ng Kabisera sa Paggawa (rct)
1- Capital Capital (CT) (Pag-ikot o Pamahalaang Maneuver).
Ang Working Capital ay tinukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng Permanenteng Mga Mapagkukunan at Net Fixed Assets.
Nagtatrabaho kapital = Mga mapagkukunan na permanenteng - net nakapirming mga ari-arian
Sinusukat nito ang labis na pang-matagalang mga mapagkukunan ng pananalapi ng Kompanya sa pangmatagalang paggamit nito. Kinakatawan ang mga pondo, o kapital, na magagamit sa mga pangmatagalang termino upang mapatakbo sa cycle ng operating ng kumpanya.
Mahalagang mapagtanto na ito lamang ang kahulugan ng Working Capital. Malinaw, ang CT ay maaaring kalkulahin bilang pagkakaiba sa pagitan ng Kasalukuyang Mga Asset at Mga Pananagutan, ngunit hindi ito isang kahulugan, sapagkat ang pagtukoy sa CT gamit ang mga panandaliang pag-aari at pananagutan ay magbibigay ng impresyon na apektado ito ng pang-araw-araw na mga transaksyon, habang mahalaga na kilalanin na ang CT ang netong epekto sa pananalapi ng pangmatagalang patakaran ng kumpanya. Ang CT ay hindi nagbabago araw-araw; nakasalalay lamang ito sa diskarte ng kumpanya patungkol sa mga pangmatagalang desisyon.
Nagtatrabaho kapital
2. Kinakailangan sa Paggawa ng Kabisera (RCT) (Kailangan para sa F.de R. o F.de M.)
Ang Kinakailangan sa Paggawa ng Kabisera ng Paggawa (RCT) ng kumpanya ay tinukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga pangangailangan ng siklista (mga pangangailangan na nagmula sa siklo ng operating ng kumpanya) at mga mapagkukunan ng siklista (mga mapagkukunan na ibinigay ng operating cycle). Sa madaling salita, ito ay ang balanse ng net ng Kasalukuyang Asset at Mga Pananagutan, na direkta at eksklusibo na nauugnay sa operating cycle: pagbili-imbakan-produksyon-imbakan-benta-koleksyon.
Ang RCT ay kumakatawan sa mga mapagkukunan na kinakailangan upang mapanatili ang pang-araw-araw na operasyon, iyon ay, ang mga mapagkukunan na kinakailangan ng operating cycle.
Sa katunayan, ang isang kumpanya ay kailangang mag-pondo ng mga kalakal na ginagawa nito, iyon ay, mga imbentaryo.Ito ay pinansyal ang mga kalakal na ginawa at naibenta, ngunit hindi pa nakolekta (tandaan, ang mga benta ay isang regalo hanggang sa sila ay nakolekta), iyon ay, mga account natanggap. Sa kabilang banda, ang kumpanya ay nakakakuha ng mga hilaw na materyales nang hindi kaagad nagbabayad para sa kanila at ang pagbili sa kredito ay binabawasan ang halaga ng net na nai-invest sa operating cycle sa pamamagitan ng mga account na babayaran. Bilang karagdagan sa mga account na ito, ang kumpanya ay maaaring mai-pinansyal sa pamamagitan ng iba pang mga di-pinansiyal na mga utang na may kaugnayan sa pag-ikot ng operating nito, tulad ng buwis (VAT, Personal na Kita na Buwis, atbp.), Mga kontribusyon sa Social Security at iba pang mga nagpautang.Ang mga pagbabayad ng advance at iba pang mga may utang ay ipinapakita sa Kasalukuyang Asset at kumakatawan sa paunang bayad na nauugnay sa mga operasyon ng kumpanya tulad ng mga buwis sa Advance, ilang mga premium na seguro na binayaran nang maaga, atbp. Ang pagkakaiba sa pagitan ng iba't ibang mga nangungutang at may utang ay nagbibigay ng kung ano ang tatawagin namin iba't ibang net.
Samakatuwid, ang Kinakailangan sa Paggawa ng Kabisera ng Paggawa ay ibinibigay ng:
RCT = (Mga Inventoridad + Mga Account na natatanggap) - (Mga account na babayaran + Iba't ibang net)
Kinakailangan ang Paggawa ng Kabisera
Kinakailangan ang Paggawa ng Kabisera
A. Komento 1: Kahit na ang RCT ay madalas na positibo (nangangahulugang isang net pangangailangan para sa mga pondo), maaari itong maging negatibo sa ilang mga sektor ng pang-ekonomiya tulad ng tingi, kung saan ang koleksyon ng pagbebenta ay karaniwang napupunta sa cash bago magbayad sa mga nagbibigay. Pagbebenta ng mabilis, upang makakuha ng cash, isang bagay na babayaran namin sa ibang pagkakataon ay nangangahulugan na ang aming operating cycle, sa halip na nangangailangan ng cash, ay bubuo ng cash na, kung mamuhunan, ay makagawa ng kita sa pananalapi.
B. Komento 2: Ang pagtaas ng RCT sa mga benta ng kumpanya kahit na ang patakaran ng pag-ikot ng operating ay hindi nagbabago (magkaparehong turnover ng imbentaryo, parehong panahon ng koleksyon, parehong mga termino ng pagbabayad sa mga supplier). Kaya, ang isang lumalagong kumpanya ay dapat asahan ng isang pagtaas sa RCT nito. Bilang kinahinatnan, ang sanhi ng pamumuhunan ay dapat isaalang-alang na isang mahalagang bahagi ng plano ng disbursement ng kumpanya sa anumang proyekto ng pamumuhunan sa bagong produksyon. Sa wakas, ang mga pagbabago sa RCT sa posibleng mga pana-panahong aktibidad ng kumpanya.
6. Pangunahing Equation ng Balanse
Kung ang Working Capital ay kumakatawan sa mga pondo na makukuha pagkatapos na mabigyan ng pondo ang mga pangmatagalang mga ari-arian upang mapatakbo sa pag-ikot ng operating ng kumpanya at kung sinusukat ng Working Capital Requirement ang pondo na kinakailangan upang matustusan ang operating cycle nito, ang Balanse ay maaaring isaalang-alang bilang isang pag-uusap sa pagitan ng CT at RCT. Ipinapahayag ng CT kung magkano ang pera na ibinibigay nito sa operating cycle at RCT kung magkano ang kinakailangan nito. Malinaw, ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay nagbibigay sa amin ng Net Treasury ng kumpanya:
Net Cash = Working Capital - Kinakailangan ang Paggawa ng Kabisera
Kung ang Working Capital ay mas malaki kaysa sa Kinakailangan sa Paggawa ng Capital, magkakaroon tayo ng positibong Net Cash.
Sa kabilang banda, kung ang Working Capital ay mas mababa sa Kinakailangan sa Paggawa ng Capital, makakakuha tayo ng isang negatibong Net Cash (iyon ay, ang pangangailangan para sa mga panandaliang pautang, mga maikling kredito, atbp.).
Sa pangunahing pagkakapantay ng accounting:
Kabuuang mga pag-aari = Kabuuang mga utang + Mga sariling mapagkukunan
Maaari naming ibawas na ang Net Treasury ay katumbas ng Liquid Assets (cash, marketable securities, at mga panandaliang pamumuhunan) mas matatawag na Pananagutan ng Pananalapi (panandaliang pautang, panandaliang pautang, at anumang iba pang mga panandaliang utang sa pananalapi).
Samakatuwid, maaari na nating ganap na muling itayo ang istraktura ng balanse:
Pangunahing Equation ng Balanse
Ang pangunahing pagkakapareho ng Balanse:
Net Cash = Working Capital - Ang kinakailangan sa kapital na nagtatrabaho ay humahantong sa amin sa tatlong mahalagang puna:
- Malinaw na ipinakita na ang posisyon ng pagkatubig ng isang kumpanya ay ang resulta ng estratehikong (pang-matagalang) at mga patakaran sa pagpapatakbo (panandaliang). Kung ang impormasyon mula sa kasalukuyan o nakaraan ay ginagamit, ito ay may limitadong interes, dahil hindi namin kailangang dumaan sa buong pagsusuri upang masukat ang sitwasyon ng Treasury ng kumpanya (maaari naming makuha ito nang simple at direkta sa pamamagitan ng pagtingin sa likido na mga assets at pananagutan sa pananalapi. matawag mula sa kumpanya). Ngunit ito ay isang mahalagang relasyon upang magplano at mahulaan ang mga sitwasyon sa hinaharap. Kung maaari nating mahulaan ang nagtatrabaho kabisera ng kumpanya, (at para dito kailangan namin ng isang plano sa pamumuhunan na nagpapakita ng inaasahang mga pagkakaiba-iba sa mga nakapirming assets,at isang plano sa pananalapi na nagpapakita ng inaasahang pagkakaiba-iba sa mga permanenteng mapagkukunan) at kung mahuhulaan natin ang Kinakailangan na Paggawa ng Kabisera (na nauugnay dito halimbawa sa antas ng benta), makakakuha tayo ng isang mahusay na hula ng inaasahang posisyon ng pagkatubig para sa kumpanya. Ipinakita na ang mahalaga ay hindi ang antas ng mismong Kapital sa Paggawa, ngunit ang kaugnayan nito sa Paggawa ng Pag-aari ng Kapital. Ang isang kumpanya na may mataas na antas ng Working Capital ay maaaring maging sa mga kahirapan sa pananalapi kung mas mataas ang Kinakailangan sa Paggawa ng Kabisera. Sa kabilang kamay,ang isang kumpanya na may mahinang antas ng Paggawa ng Kapital (o kahit na negatibo tulad ng sa kaso ng mga supermarket) ay maaaring nasa isang mahusay na posisyon sa pananalapi kung ang Kinakailangan na Kinakailangan sa Paggawa ng Capital ay mas maliit (o mas negatibo) kaysa sa Paggawa ng Kapital nito Sa wakas, ang nakaraang kaugnayan ay gagamitin nang mas madalas sa kanyang dynamic na bersyon, kung saan ang mga pagkakaiba-iba ay isasaalang-alang sa halip na mga ganap na numero:
Pagkakaiba-iba sa TN = Pagkakaiba-iba sa CT - Pagkakaiba-iba sa RCT
Samakatuwid, ang likido ay muli, isang direktang resulta ng mga pagpapasya na nakakaapekto sa Working Capital (mga madiskarteng desisyon tulad ng mga desisyon sa pamumuhunan o divestment, pagpapalabas ng mga pagbabahagi o muling pagbibili ng mga pagbabahagi, pagpapalabas o pagkansela ng pangmatagalang utang, mga desisyon sa mga dibidendo, na may epekto sa antas ng napanatili na kita) at mga pagpapasya na nakakaapekto sa Working Capital Requirement (mga desisyon sa pagpapatakbo tulad ng pagbabago ng antas ng mga imbentaryo, account na natatanggap, account na babayaran o iba't ibang net). Ang mga nagpapatakbo ng direktor, sa produktibong lugar, sa mga komersyal na aktibidad o sa pagbili ng mga function, nakakaimpluwensya sa pagkatubig ng kumpanya araw-araw. Samakatuwid, ang konsepto ng RCT ay mahalaga;ang kontrol ng antas at ang pagbabago nito sa paglipas ng panahon ay napakahalaga para sa pagkatubig ng kumpanya. Ang RCT ay kumakatawan sa punto ng pagpupulong ng iba't ibang mga function sa loob ng kumpanya, na may iba't ibang mga layunin at obligasyon ngunit lahat ay magkakaroon, sa pagtatapos ng araw, isang mahalagang epekto sa pagkatubig ng kumpanya.
Ang mga tao sa marketing ay dapat maunawaan ang mga pangunahing pamamaraan at pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi, kung nais naming gumawa ng mahusay na mga pagpapasya, kontrolin at ayusin ang pagpapatupad ng mga plano, ipaliwanag at ipagtanggol ang aming mga desisyon bago ang aming mga kapantay at hierarchical superiors. Ang mga ratios sa pananalapi ay isa sa mga pamamaraan na dapat nating malaman bilang karagdagan sa iba, halimbawa, pagbabadyet sa pananalapi, pagbabadyet ng kapital, pamamahala ng asset, pamamahala ng kapital, pagsusuri sa peligro, gastos ng kapital, gastos na nakabatay sa aktibidad at idinagdag ang halagang pang-ekonomiya.
7. Ang Mga Pangunahing Pinansyal
Ito ang bilang na nagreresulta mula sa paghati sa isang numero ng isa pa. Ginagamit ito upang suriin ang mga aspeto ng kakayahang kumita, pagkatubig, pagkilos at kahusayan. Ang pangkalahatang tinatanggap na mga dahilan sa pananalapi ay ng dalawang uri:
- Yaong mga nagbubuod ng ilang mga aspeto ng operasyon sa isang naibigay na tagal ng mga na magbubuod ng ilang mga aspeto ng posisyon sa pananalapi sa isang naibigay na tagal ng panahon.
7.1. Pagtatasa ng mga Ratios sa Pinansyal
Ginagamit nito ang impormasyong nakuha mula sa Pahayag ng Pinansyal at nagtatanghal ng isang mas malawak na pananaw sa sitwasyon sa pananalapi ng kumpanya. Maaari mong, halimbawa, tukuyin ang kakayahang kumita ng kumpanya, ang kakayahang matugunan ang mga panandaliang utang nito, maitaguyod ang lawak kung saan ang kumpanya ay pinansyal ang pananalapi kasama ang mga pananagutan at kung ang pamamahala ay epektibong gumagamit ng mga ari-arian nito. Ang mga ratio sa pananalapi ng kumpanya ay inihahambing sa mga nasa industriya, kasama ng aming pangunahing mga katunggali, at may pagsusuri sa takbo.
Ratios ng pagkatubig
Sinusukat nila ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito
Kasalukuyang Ratio (Kasalukuyang Mga Asset) / (Kasalukuyang Mga Pananagutan)
Pagsubok ng Acid (Cash + Maikling Pinahahalagahan na Mga Pamantayan sa Stock Market + Net Net na Natatanggap) / (Kasalukuyang Mga Pananagutan)
Net Working Capital
Kasalukuyang Mga Asset - Kasalukuyang Mga Pananagutan
Mga Account na Natatanggap na Pag-ikot (Pagbebenta ng Credit) / (Mga Account na Natatanggap mula sa mga Customer)
Mga araw ng imbensyon sa stock (Inventory, sa gastos) / (Pang-araw-araw na average ng Gastos ng Mga Barong Nabenta)
Pagbebenta sa Mga Account na matatanggap (Kabuuang Pagbebenta) / (Mga Account na Natatanggap sa Mga Kliyente)
Pagbebenta ng Cash (Sales) / (Cash)
Mga Paggamit ng Ratios
Sinusukat nila ang lawak ng kung saan ang kumpanya ay pinansyal sa mga panlabas na pananagutan.
Ratio ng Utang (Kabuuang Mga Pananagutan) / (Kabuuang Mga Asset)
Pananalapi sa Pinansyal (Kabuuang Mga Asset) / (Net Equity)
Saklaw ng Interes (Mga Kita bago ang Interes at Buwis) / (Gastos sa Interes)
Ratio Utang sa Equity (Kabuuang Long-Term Debt) / (Net Equity)
Mga kadahilanang kahusayan
Sinusukat nito ang pagiging epektibo ng pamamahala sa paggamit ng mga assets ng kumpanya.
Pag-ikot ng Kabuuang Mga Asset (Kabuuang Benta) / (Kabuuang Mga Asset)
Pag-ikot ng Kabisera (Kabuuang Pagbebenta) / (Net Equity + Long-term Liabilities)
Pag-ikot ng Imbentaryo (Gastos ng Nabenta) / (Raw Materyal + Produksyon sa Proseso + Tapos na Produkto + Mga Kagamitan)
Karaniwang Araw ng Hindi Dapat Dahil sa Portfolio (Kabuuang Mga Account na Natatanggap mula sa mga Customer) / (Karaniwan sa Pang-araw-araw na Pagbebenta)
Pag-ikot ng Nakatakdang Asset (Sales) / (Nakapirming Asset)
Mga Kadahilanan ng Pagkakikita
Sinusukat nito ang pagiging epektibo ng pamamahala sa pagbuo ng kita ng accounting sa mga benta at pamumuhunan.
Gross Margin (Sales minus Gastos ng Nabenta) / Pagbebenta
Bumalik sa Mga Asset (netong Kita) / (Kabuuang Mga Asset) o (Bumalik sa Pagbebenta) X (Pag-ikot ng Mga Asset)
Bumalik sa Kapital (Bumalik sa Pagbebenta) X (Pag-ikot ng Kapital)
Bumalik sa Equity (Net Kita) / (Net Equity) o (Return on Assets) X (Pinansyal na Pag-ayos)
Bumalik sa Pagbebenta (Kita ng Net) / (Sales)
Sistema ng DuPont
Ito ay napakapopular mula noong huling bahagi ng 70's. Pagsamahin ang mga ratio ng kahusayan sa mga ratio ng kakayahang kumita.
Bumalik sa Investment (ROI) (Bumalik sa Pagbebenta) X (Kabuuang Pag-ikot ng Asset)
Ang rate ng pagbabalik sa Equity (Return on Investment) / (Porsyento ng Mga Asset na pinondohan sa Equity)
Bilang kahalili: (Bumalik sa Pamumuhunan) / (1.0 - Ratio ng Utang)
Bibliograpiya
- Brealey, Richard at myers, Steward: Mga pundasyon ng Financing ng Negosyo, editoryal na Mac Graw Hill / interamericana de España SA 1993.Fernández, Cepero. Modern Accounting I. Mga Prinsipyo sa Bookkeeping at Accounting. Editoryal Uteha.Gitman, Lawrence: Mga Batayan ng Pamamahala sa Pananalapi Dami I. Editoryal Mes.Meigs and Meigs. Accounting. Ang batayan para sa paggawa ng desisyon sa managerial: Weston, Fred at Copeland. Mga Batayan ng Pamamahala sa Pananalapi Dami I. Editoryal Mes.Weston, J, F at Brigham, E, F: Pamamahala sa Pananalapi. Editoryal Interamericana SA 1987. Encarta Encyclopedia.
